資本市場
隨著經濟復甦勢頭增強，新加坡2021年第三季初步房地產投資額較前一季增長3.31%，達到1,473.17億新元。.
辦公室
2021年第三季，德爾塔變異株疫情的爆發促使防疫措施再度收緊。儘管形勢嚴峻，2021年第三季仍可見一些積極跡象。.
商業園區
商務園區市場的租賃表現呈現兩極化；租賃需求主要集中在「市郊」子市場，而「島內其他地區」子市場的空間需求則依然低迷。.
零售
零售市場的復甦動能持續受到防疫措施再度收緊的阻礙。受居家辦公措施及旅遊需求疲軟影響的次級市場，面臨著持續的壓力。.
住宅
儘管2021年7月底至8月中旬期間防疫限制措施有所加強，市場氣氛並未因此受挫。2021年1月至8月的新屋銷售量達9,265戶，相當於2020年同期銷量的92.81%。.
工業的
隨著出租率提升及租賃活動活躍，業主的租金預期有所上升。租戶活動主要涵蓋第三方物流、食品倉儲及電子產品等領域。.
本文原載於 https://www.cbre.com/
Hong Kong Chief Executive Carrie Lam today (6 October 2021) delivered the final Policy Address of her current term. Her speech included details of a blueprint designed to solve Hong Kong’s long-term housing and land shortage problems along with plans to promote future economic integration with Shenzhen and the Greater Bay Area. No direct initiatives related to commercial real estate were included in this year’s address.
Download the report for the key highlights and implication to real estate market.
本文原載於 https://www.cbre.com/
‒ 亞太地區的各國政府與業界人士持續推行各項政策並建立合作夥伴關係，以振興旅遊業。.
‒ 儘管 COVID-19 疫苗的推廣正在恢復人們對旅遊的信心，並促使部分市場逐步放寬旅遊限制，但整體情勢仍充滿高度不確定性。.
‒ 經歷了疫情爆發後極具挑戰性的12個月，隨著疫苗接種的推進以及對經濟復甦的預期，投資者對酒店業的信心在近幾個月有所好轉。.
‒ 2021年第二季區域酒店交易量達1,423億美元，較前一季下降5.11%。日本、中國大陸、韓國及澳洲在該季佔據了交易量的絕大部分。.
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投資
多項大型辦公樓交易即將敲定（9月27日 – BT）
據《商業時報》報導，總部位於香港的私募房地產基金管理公司高瓊資本（Gaw Capital Partners）正針對「安信二十號」（Twenty Anson）進行盡職調查，以每平方呎約1,420至1,460港元的價格評估其現有可租用面積（NLA）約206,200平方呎； 據此估算，這筆交易金額將接近16億新元。據報導，摩根大通已與Nuveen Real Estate合作，針對One George Street進行獨家盡職調查。 假設價格為每平方呎1,429萬新加坡元，交易總額將達14.29億新加坡元。與此同時，據悉位於凱佩爾路11號的ABI Plaza也正醞釀一宗交易。.
一北（one-north）旗下Slim Barracks Rise的兩個地塊表現優於預期，各收到10份標書（9月29日——BT、ZB；9月30日——ST）
市區重建局（URA）已於9月28日結束了針對斯利姆軍營山（Slim Barracks Rise）兩幅一樓設有商業用途的住宅地塊的招標。 地塊A佔地85,648平方呎，最高出價為13.201億新元，即每平方呎每地積比率（psf ppr）約1,245.7新元。最高出價來自EL Development。 另一方面，面積為63,901平方呎的地塊B，最高出價為10億4,240萬新元，換算成每平方呎地價及地積比率（psf ppr）為1,210.1新元，由高秀華提出。.
Marina View 白色地塊標案由 IOI Properties 得標，標號 S$1,508b（9月30日 – ST）
位於Marina View的地塊以10.8億新元（S$1.508億）的價格，標給唯一投標者——IOI地產集團旗下的一家子公司。換算下來，每平方英尺地價（按地積比率計算）為1.379新元（psf ppr）。 該地塊可開發905戶私人住宅、總樓面面積達21,528平方呎的商業空間，以及540間酒店客房。.
市區重建局推出位於倫托山路及丹布蘇路的住宅用地招標（10月1日 – 《海峽時報》、《星報》）
市區重建局（URA）已根據2021年下半年政府土地銷售（GLS）計劃，推出位於倫多山路（地塊A及B）及丹布蘇路的3幅住宅用地供出售。 位於倫多山路（地塊A）及丹布蘇路的兩幅地塊將透過「確認名單」進行銷售，而位於倫多山路（地塊B）的地塊則可透過「預留名單」進行申請。林峇山路（地塊A）及丹布蘇路的地塊，預計可分別提供595及640個單位；而林峇山路（地塊B）的地塊則可提供265個單位。.
零售
Turf City租戶獲准最後一次延長租期18個月，至2023年底為止（10月1日 – ST）
當局於9月30日表示，已批准將Turf City租戶的租期最終延長18個月，至2023年12月31日。 根據新加坡土地局（SLA）及市區重建局（URA）的說法，目前正就Turf City地塊的開發計劃進行研究，土地整地工程預計將於2023年12月31日之後展開。.
該物業目前共有 15 個租戶，包括零售、餐飲、體育及休閒娛樂類企業，以及托兒中心和汽車展廳。原租約的有效期均截至去年 12 月 31 日。.
工業的
華納媒體在新加坡開設區域中心（9月25日 – 《海峽時報》）
大型媒體公司華納媒體（WarnerMedia）已在新加坡設立區域樞紐，並將在亞洲推出其高級串流平台 HBO Max。這座佔地 40,000 平方英尺的新辦公室位於 Solaris 大廈，佔據兩層樓。.
第一太平戴維斯媒體報導
市區重建局推出位於倫多山路及丹布蘇路的住宅用地招標（10月1日 – ZB）
早報 刊載了一篇關於在2021年下半年土地銷售計劃下推出的、位於Lentor Hills Road及Jalan Tembusu的三處住宅用地的文章。.
第一太平戴維斯新加坡執行董事張文傑（Alan Cheong）表示，位於倫托山路（地塊A）的該地段預計將吸引約八份標書，而面積較大的丹布蘇路地段則可能收到六份標書。 若倫托山路（地塊B）啟動競標，他預期將收到約15份標書，且會有更多小型開發商參與競標。.
本文原載於 https://www.savills.com/
最新一期《2021年秋季亞太區房地產價值變動報告》現已發布！本報告旨在為資產持有者及投資者提供有關亞太地區房地產資產價值表現的最新觀點與洞見。.
該報告的幾項重點摘要：
鑑於資金持續充裕，且該地區大部分地區的融資成本維持在歷史低點或接近歷史低點，我們預期資產價值將持續維持穩定，隨著疫苗接種步伐加快，該地區的租戶市場將獲得支撐，資產價值有望進一步走強。.
我們希望您會對這份報告感興趣，一如既往，我們歡迎您提出任何疑問。.
租金和佔用率
亞太股市扭轉了連續兩個月的下跌頹勢，創下自去年12月以來最佳月度表現。受中國對科技、教育和房地產等產業的監管整頓影響，亞太股市基準指數8月上漲2.51兆盧比，跑贏亞太房地產股。聯準會主席在備受矚目的傑克森霍爾年度會議上重申縮減購債規模並不意味著收緊貨幣政策，這提振了投資者的信心。此外，中國央行向銀行體系注入了自2月以來最大規模的單週資金，也提振了亞太市場。儘管如此，這次反彈是在7月的重挫之後出現的，亞太股市今年迄今的表現仍落後於亞太房地產股，僅上漲2.41兆盧比，而亞太房地產指數（GPR/APREA）追蹤的亞太房地產和房地產投資信託基金（REIT）基準指數分別上漲了5.51兆盧比和10.71兆盧比。.
8月份，亞太房地產指數（GPR/APREA）上漲1.21兆盧比，此前中國房地產股四個月來首次上漲。儘管中國房地產行業仍面臨壓力，但一些機會主義投資者可能押注於該地區超賣的股票，他們看到了監管寬鬆的曙光，因為進一步大幅收緊的空間正在縮小。市場預期一項將土地溢價上限設定為151兆盧比的新規也將提振該行業的信心，如果該規定得以實施，將降低開發商的土地購買成本。然而，香港股市表現不佳，跌幅在亞太地區最大。泰國股市領漲亞太地區，此前泰國政府宣布將於下月放寬曼谷及其他府的限制措施，隨著疫苗接種速度加快，感染率和死亡率均下降。.
8月份，GPR/APREA綜合REIT指數連續第九個月上漲，漲幅達1.0%，創下新高。這主要得益於澳洲REITs的強勁表現，其估值在近幾個月來持續走強，成為該地區表現最強勁的REITs。然而，該地區其他主要REITs市場在8月大多表現平淡，其中新加坡REITs下跌2.2%，領跌該地區。防禦型板塊表現突出，工業、醫療保健和住宅REITs表現優異。.
同時，新加坡的併購活動日益活躍，進一步鞏固了該地區的整合趨勢。香港的ESR Cayman公司提出以1.4兆美元收購新加坡ARA資產管理公司的全部股本，此舉將打造該地區最大、全球第三大的上市房地產資產管理公司。兩家公司均持有並經營多家遍布該地區的房地產投資信託基金（REITs）。此外，吉寶企業（Keppel Corp）作為吉寶房地產投資信託基金（Keppel REIT）的控股股東和管理人，提出以1.4兆新加坡元收購營運SPH REIT的SPH REIT，並將其私有化。.
除了菲律賓，房地產投資信託基金（REITs）也在韓國證券交易所擴大業務。韓國今年首隻REIT——D&D平台REIT——於8月上市，這是由SK集團旗下房地產子公司D&D投資管理的多元化REIT。 SK REITs於同月啟動簿記建檔，預計9月上市。韓國預計年底前還將有四隻REIT上市。.
亞太地區的經濟復甦顯然受到了德爾塔變異株快速蔓延的衝擊。由於感染病例激增令該地區大部分地區措手不及，大多數國家的政府正在調整策略，不再奉行「清零」防控，因為面對快速傳播的德爾塔變異株，清零策略已變得越來越難以為繼。在與疫情的持續鬥爭中，各國政府正致力於達到一定的疫苗接種率閾值，以期實現疫情進入地方性流行階段，並結束一系列限制措施。然而，儘管存在不確定性，該地區的房地產投資信託基金（REITs）仍然保持了韌性。聯準會縮減購債規模很可能先於任何升息舉措，而央行未能給出明確的加息時間，這表明利率將在更長時間內保持低位，這將繼續維持投資者對分紅型REITs的興趣。此外，REITs也未受到中國監管政策的影響。儘管受到嚴厲打擊，但中國REITs的估值並未受到影響，8月其收益率仍保持正值，今年迄今的回報率已達4.5%。作為中國首批九隻 REIT 之一的物流和工業地產 REIT，8 月也呈現上漲趨勢。.
自 COVID-19 疫情爆發以來，亞太地區物流業表現強勁，原因在於電子商務滲透率加快、全渠道零售的發展，以及採購和庫存地點的供應鏈策略不斷演變。.
隨著物流業的增長勢頭沒有放緩的跡象，世邦魏理仕最近進行了首次亞太區物流業佔用人調查，以確定未來幾年影響該行業的趨勢，並幫助追求長期可持續增長的佔用人和投資者制定策略。.
報告指出佔用人對業務增長前景的樂觀態度；概述佔用人尋求優化其投資組合和營運的適當策略；以及下一代物流設施的概況。本報告還分析了對希望增加亞太地區物流房地產投資的佔用者和投資者的影響和機遇。.
本文原載於 https://www.cbre.com/
儘管近年來海外遊客激增帶動入境需求快速成長，但日本的零售與飯店市場仍絕大多數由國內需求帶動。.
因此，雖然入境旅遊業的復甦仍需一段時間，但如果國內需求回復，日本可說是具有快速復甦的潛力。.
世邦魏理仕認為，內需復甦指日可待，被壓抑的需求因消費受抑及政府提供的各種福利及獎勵措施而穩步累積。.
這種需求很可能會以高端商品和服務消費的形式出現，這種趨勢對日本的零售和酒店業，尤其是高端市場來說是個好兆頭。.
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H 1 2021 年的交易量接近過去五年的六個月平均值
辦公室和工業銷售領導新西蘭市場 1 億元以上的最大銷售額前三名均為辦公室資產
空置土地/開發用地的銷售量有所提升
以新加坡為基地的投資者是最活躍的離岸群組，馬來西亞和澳洲買家的投資比例較小。
投資活動以私人買家為主 52，其次為機構 34 及財團 7，但私人為淨賣家，而機構及財團則為淨買家。
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Kemmu Kawai 於 2022 年 9 月加入 Longevity Partners Japan 擔任國家總監。他以東京為基地，負責監督日本、亞太地區及其他地區的所有營運和活動。他擁有超過16年的金融經驗，專門從事房地產和信貸投資。在加入 Longevity Partners 之前，他曾在 Norinchukin Bank 擔任投資組合經理，並在 Center Point Development 擔任投資經理。.
Kemmu Kawai
董事總經理
長壽夥伴
