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• 根據貿工部 (MTI) 的 2021 年第二季經濟調查，新加坡經濟在 2021 年第二季按年 (y-o-y) 成長 14.7%。經季節性調整後，2021 年第二季新加坡經濟實際收縮 1.8%，而 2021 年第一季則錄得 3.3%。.
• 製造業繼續帶動新加坡經濟復甦，半導體製造商和電子公司的分包商從全球晶片短缺中獲益。精密工程和電子產業分別錄得 24.3% 和 18.3% 的按年增長。運輸工程和化學產業分別錄得 29.6% 和 20.1% 的年成長率，但這些數字卻被運輸工程和化學產業的顯著成長所掩蓋，儘管這主要是由於 2020 年的低基數效應所致。.

本文原載於 https://www.knightfrank.com/

• 2021年第三季**，非有地私宅（不包括行政共管公寓（EC））價格較上一季微升0.5% ，升至159.6，其中「中央地區其他區域」（RCR）的交易量是推動指數上升的主要因素。相較於2021年第一季和第二季，本季的增幅有所放緩，當時指數分別增長了2.5%和1.1%。.
• 2021年第三季*共錄得7,103宗非有地私宅（不包括執行共管公寓）成交，較前一季微幅下降1.41%。 儘管2021年第二季和第三季均包含新加坡處於或重返第二階段（高度警戒）的時期，季度銷售量仍大致維持在7,000單位以上的可觀水平。 尤其與疫情爆發前的2019年*平均約4,162單位的銷售量相比，表現更為亮眼。.

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• 延續房地產市場整體交易氣勢高漲的態勢，第三季投資交易總額達約1,040億新台幣，其中公共部門交易貢獻了497.1億新台幣。此交易量較前一季的1,040億新台幣 （季增），相較於去年同期的48億新元，則呈現58.11%的年增率。.
• 第三季的投資總額主要受四宗政府土地銷售（GLS）地塊的成交所帶動，其中以19.5億新元的Marina View保留地塊（S$）成交價最高，其次是10億新元的Jalan Anak Bukit地塊（S$）。 鑑於近期某些政府土地銷售（GLS）招標出現瘋狂競標，其他渴望土地的開發商可能會將焦點轉向位於不同地點、規模較小且選擇更豐富的土地，例如業主正嘗試集體出售、且地塊規模更為合適的地塊。 隨著飛林公園（Flynn Park）集體出售交易以3.71億新元（即每平方呎1,355新元）成交，鑑於許多業主都渴望集體出售其老舊單位，這可能會在整幢出售市場引發連鎖反應。 因此，價格在10億至14億新元之間、約有600個單位的項目，或許正能找到願意接手的買家。.

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CBRE Research recently analysed the land and buildings held on balance sheets across 40 ASX200/NZX50 listed companies. What we discovered was that well over $AU24 billion of capital could be unlocked and reinvested into higher returning opportunities in the Materials, Healthcare, Telecommunications, Transport and Industrial sectors in Australia and New Zealand.

There is strong demand from listed and unlisted property funds for long-term leased properties. The ability to capitalise on improving market values, dispose of under-utilised assets and acquire capital to fund other business strategies are just some of the reasons why listed corporates are targeting owner-occupier sales. In the Pacific region alone, there has been a well-worn path of owner-occupier real with c.AU$11 billion already realised over the past five years.

With significant yield compression evident across all commercial asset types since 2015, particularly in the industrial property sector, the opportunity could be even higher than our initial AU$24 billion estimate as corporates in Australia and New Zealand revisit their property occupancy strategies to unlock value.

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澳洲住宅價格創下歷史新高，幾乎所有市場都持續強勁成長。截至 6 月的一年內，全國房價中位數已上漲 18.4%，全國單位價格中位數則上漲 8.6%。然而，有跡象顯示，價格與貸款成長正引起監管機構的注意，某些形式的宏觀審慎干預迫在眉睫。最初的抑制措施可能會針對高槓桿借貸人。APRA 已將 ADI 用於評估貸款可使用性的最低利率緩衝從實際貸款利率的 2.5 個百分點提高至 3 個百分點，而澳洲的主要銀行已開始對部分貸款準則採取更審慎的態度。.

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• 與 2021 年第一季相比，在收益率低迷的環境下，投資者的風險偏好有所提升
• 資產增值、重新定位以及承擔租賃風險，都是投資者用以獲取更高回報的策略之一
• 物流資產依然備受追捧，而位於黃金地段的甲級寫字樓也正吸引大量詢價，因投資者正尋求把握「避險」需求帶來的機會
• 物流地產的資本化率已進一步收窄。辦公及零售物業的資本化率則大致維持不變
• 投資者非常重視與收益相關的因素，例如租戶素質、租金收入的穩定性以及潛在的租金增長空間
• 在疫情持續時間尚不明朗的情況下，經濟前景是投資者於2022年的首要關切。對於升息及高通膨的擔憂則相對有限

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Sectoral performance in real estate is always under the microscope, but it has never been so acutely examined and reported as it has in the past 12 months. As COVID-19 first spread across the Asia Pacific region and then the globe, bringing with it a global recession, investors and occupiers alike sought not only to limit their exposures but also identify opportunities for growth.

Just as we have seen differing performance between commercial real estate sectors, so too have we seen differing performances within the retail sector. In this report, we focus on the upper echelons of retail – the (super) prime retail streets in cities across the region – as well as discuss other relevant aspects within the sector.

本文原載於 https://www.cushmanwakefield.com/

資本市場

隨著經濟復甦勢頭增強，新加坡2021年第三季初步房地產投資額較前一季增長3.31%，達到1,473.17億新元。.

辦公室

2021年第三季，德爾塔變異株疫情的爆發促使防疫措施再度收緊。儘管形勢嚴峻，2021年第三季仍可見一些積極跡象。.

商業園區

商務園區市場的租賃表現呈現兩極化；租賃需求主要集中在「市郊」子市場，而「島內其他地區」子市場的空間需求則依然低迷。.

零售

零售市場的復甦動能持續受到防疫措施再度收緊的阻礙。受居家辦公措施及旅遊需求疲軟影響的次級市場，面臨著持續的壓力。.

住宅

儘管2021年7月底至8月中旬期間防疫限制措施有所加強，市場氣氛並未因此受挫。2021年1月至8月的新屋銷售量達9,265戶，相當於2020年同期銷量的92.81%。.

工業的

隨著出租率提升及租賃活動活躍，業主的租金預期有所上升。租戶活動主要涵蓋第三方物流、食品倉儲及電子產品等領域。.

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Hong Kong Chief Executive Carrie Lam today (6 October 2021) delivered the final Policy Address of her current term. Her speech included details of a blueprint designed to solve Hong Kong’s long-term housing and land shortage problems along with plans to promote future economic integration with Shenzhen and the Greater Bay Area. No direct initiatives related to commercial real estate were included in this year’s address.

Download the report for the key highlights and implication to real estate market.

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‒ 亞太地區的各國政府與業界人士持續推行各項政策並建立合作夥伴關係，以振興旅遊業。. 

‒ 儘管 COVID-19 疫苗的推廣正在恢復人們對旅遊的信心，並促使部分市場逐步放寬旅遊限制，但整體情勢仍充滿高度不確定性。. 

‒ 經歷了疫情爆發後極具挑戰性的12個月，隨著疫苗接種的推進以及對經濟復甦的預期，投資者對酒店業的信心在近幾個月有所好轉。. 

‒ 2021年第二季區域酒店交易量達1,423億美元，較前一季下降5.11%。日本、中國大陸、韓國及澳洲在該季佔據了交易量的絕大部分。.

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