2026年に向けた不動産技術のパラドックス』レポートが発刊された。.
Yardiの最新レポートでは、アジア太平洋地域の不動産リーダーたちが、AIやサイバーセキュリティから投資の優先順位やオペレーションの回復力まで、テクノロジーの導入を形作る矛盾をどのように乗り越えているかを調査している。.
本レポートは、調査による洞察と地域全体のシニア・エグゼクティブの視点に基づき、主要なトレンド、新たな課題、そして急速に変化する市場において企業がどのようにイノベーションと慎重さのバランスをとっているかを明らかにしている。.
2025年12月、東京旅行、エグゼクティブ・サマリー
アジア太平洋地域の実物資産業界は、金融環境の安定化、供給制約、そして構造的な需要牽引力によって価格決定力と投資家の信頼が回復し、マクロ経済の不確実性の中でも2025年に力強い回復を見せました。地域全体で賃料上昇が再び加速し、REITの人気が回復し、脱炭素化、デジタルインフラ、そして長期的な収益回復力に合致する資産への資金流入が増加しました。市場が2026年を見据える中で、パフォーマンスはセンチメントよりもファンダメンタルズに左右されるようになり、この地域の実物資産はより持続的で規律ある成長局面を迎えるでしょう。.
アジア不動産証券 は2025年に力強いパフォーマンスを見せたが、金利期待の変化により新たな逆風に直面している。シンガポールは引き続き金利低下の恩恵を受けているが、日本とオーストラリアはインフレ圧力と潜在的な金融引き締めに直面している。ファンダメンタルズと政策に大きな違いがあるため、市場ダイナミクスは依然として地域性が強い。.
主要地域インサイト
日本:
オーストラリア:
シンガポール:
香港:
リバランスの結果は以下の通りです。 2025年12月22日 の取引開始）：
GPR/APREA インベスタブル100指数
GPR/APREA投資適格リート100指数
GPR/APREA総合指数
GPR/APREA総合リート指数（アスタリスク表示）
GPR/APREA インベスタブル100指数
付属品
| オーストラリア | センチュリア・インダストリアル・リート |
| オーストラリア | インジニア・コミュニティーズ・グループ |
| アイディーエヌ | スルヤ・セメスタ・インテルヌサ Tbk |
| 日本 | 大和証券オフィス投資法人 |
除外事項
| 中国 | 島尾グループホールディングス |
| 日本 | 日本ロジスティクスファンド |
| TWN | アドバンテック・エンタープライズ・リミテッド |
| TWN | 湧心建設開発株式会社株式会社 |
GPR/APREA 投資可能リート100指数
付属品
| オーストラリア | アスペングループ |
| MYS | アクシス・リート |
| PHL | RLコマーシャル・リート |
除外事項
| 日本 | マリモ地域活性化リート投資法人. |
| ニュージーランド | キウィ・プロパティ・グループ・リミテッド |
| ニュージーランド | プリシンクト・プロパティーズNZリミテッド & プリシンクト・プロパティーズ・インベストメンツ・リミテッド |
GPR/APREA総合指数
付属品
| 中国 | 中国農業製品取引所有限公司 |
| アイディーエヌ | アクシスリートPT シトラ・プトラ・リアルティ TbkAxis REIT |
| アイディーエヌ | トタル・バングン・ペルサダ |
| IND | RBrigadeホテル・ベンチャーズ |
| IND | ナレッジ・リアルティ・トラスト |
| エスジーピー | キャピタランド・インベストメント・リミテッド |
| エスジーピー | センチュリオン・アコモデーション・リート |
除外事項
| 中国 | KWGグループ・ホールディング・リミテッド |
| 中国 | ミンメタルズ・ランド・リミテッド |
| 中国 | パワーロング不動産ホールディングス |
| 中国 | 万達ホテル発展有限公司有限公司 |
| PHL | ビスタ・ランド＆ライフスケープ. |
APACは新たな投資サイクルを迎えており、APREAの旗艦会議であるアジア太平洋リアルアセット・リーダーズ会議は、この勢いが戦略、資本の流れ、長期的な優先順位をどのように再構築しつつあるかを検証した。.
主なハイライト
第1回大会へようこそ APAC投資アトラス, 本レポートは、アジア太平洋地域の商業用不動産投資に関する戦略的ガイドです。本レポートは クッシュマン＆ウェイクフィールド独自のTIMEスコアとフェア・バリュー・インデックス（FVI） 市場サイクル、価格、セクターのトレンドを明確にし、投資家が自信を持ってデータに基づいた意思決定を行えるようにします。.
市場の概要移行期における回復力
投資家心理は、いくつかの市場における最近の金利引き下げと流動的な債務状況に支えられ、改善している。ボラティリティが高い中、短期的な見通しは依然まちまちだが、活動量と取引規模は増加している。.
タイムスコアピンポイント・サイクル
について タイムスコア (投資市場参入／撤退のタイミング）は、投資家が各市場が不動産サイクルのどの位置にあるかを特定するのに役立つ、将来を見据えた指標である。APACの全物件TIMEスコアは上昇傾向にあり(現在3.1)、多くの市場が安定期を過ぎ、初期成長期へと移行している。これは、以下のような主要市場に、戦略的投資を行う絶好の機会が到来したことを示している。 オーストラリア、シンガポール、そして日本だ。.
TIMEスコアは、複数の指標を1つの指標に集約し、サイクルステージ（景気後退期から変曲期、回復期まで）を反映する。TIMEスコアは、次のような実用的なフレームワークを提供します。 時間市場参入と撤退 地域やセクターを超えて.
フェア・バリュー・インデックスバリューと戦略の融合
について フェア・バリュー・インデックス（FVI） は、長期的な期待リターンおよびリスク調整後のベンチマークに照らして、プライムオフィス、リテール、インダストリアル市場における現在の価格設定の相対的な魅力を評価している。APAC全体, ほとんどの追跡されたオフィスと工業用市場は割安である、, 魅力的なエントリー・ポイントを提供する。APACのFVIは 2025年第3四半期には62.5となる、, で、第1四半期の60.4から上昇した。 追跡市場の46%が割安、物流・産業市場の63%が割安。. オーストラリアのロジスティクス＆インダストリアル、シンガポールのプライム・オフィス、そして厳選されたリテール・アセットが際立っている。 相対的な価値と今後の成長見通し。.
FVIは、現在の市場価格とモデル化された公正価値とを比較し、以下の場所を示す。 価格破壊がチャンスを生むFVIスコアが高い は、より広範なアンダープライス（より魅力的な価値）を示す。 成績下位 は、より多くの市場が完全に値付けされていることを示している。.
戦略テーマ
アジア太平洋地域のREITは、インデックス・パフォーマンスの上昇、主要市場の回復の兆し、ロジスティクス、データセンター、ホテル、ヘルスケアなどのセクターへの関心の高まりにより、新たな勢いを見せている。テクノロジーとAI、ポートフォリオの多様化、ESGへの関心の高まりがREIT戦略を再構築し、欧米の同業他社との格差を縮めている。.
APREA TrendWatchの最新号では、これらのテーマを解き明かし、APACリートが純粋なインカム重視のビークルから、長期的成長、イノベーション、レジリエンスのためのダイナミックなプラットフォームへと進化しつつあることを示す。.
中東の機関投資家はアジア太平洋地域に軸足を移しつつあり、都市化のトレンドや進化する政策枠組みに支えられながら、長期的な多角化の一環として実物資産に資本を誘導している。その流れは、再生可能エネルギー・プラットフォーム、的を絞ったインフラ・ファイナンス、データセンターやAI関連インフラの急速な建設など、戦略的かつテーマ主導型になってきており、ガバナンスを改善し共同投資を可能にする深いパートナーシップもその一例である。.
APREA TrendWatch最新号では、中東・アジア太平洋回廊がどのように市場を再構築しつつあるのか、資本は次にどこへ向かうのか、そしてそれは投資家にとって何を意味するのかを探る。.
2022年9月、カントリー・ディレクターとしてロングライフ・パートナーズ・ジャパンに入社。東京を拠点とし、日本、アジア太平洋地域、そしてそれ以外における全ての業務と活動を監督する。金融業界で16年以上の経験を持ち、不動産とクレジット投資を専門とする。ロングライフ・パートナーズ入社以前は、農林中央金庫でポートフォリオ・マネージャー、センターポイント・デベロップメントでインベストメント・マネージャーを務めた。.
河合建武
マネージング・ディレクター
長寿パートナー
