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Private Capital’s New Playbook: Family Offices Emerge as Global Real Estate Powerhouses

Family offices are becoming increasingly institutionalised and influential in global real estate, supported by the rapid growth of private wealth and a greater willingness to pursue cross-border investments, co-investments, and value-add strategies. Rather than concentrating on traditional trophy assets, many are allocating capital to sectors supported by long-term demographic and technological trends, including living assets, logistics, digital infrastructure, private credit, and operational real estate, with a focus on stable income and portfolio resilience.

Australia is attracting growing interest due to its transparent property market, economic stability, and opportunities in private credit and housing-related investments, while Singapore and Hong Kong continue to strengthen their roles as regional hubs for family office capital. The trend is particularly evident in Southeast Asia, where family offices are expanding across multiple markets and placing greater emphasis on governance, sustainability, operational expertise, and long-term value creation.

世界的な不確実性の中、東南アジアの不動産投資は物流施設やデータセンターへとシフトしている

サプライチェーンの多様化、デジタル化、そしてAIによる需要の拡大が、東南アジア全域の資本流動を再構築する中、同地域の実物資産市場は引き続き魅力的な投資機会を提供しています。投資家は、物流、産業用資産、データセンター、ホスピタリティといった高成長セクターへの関心を強めており、ベトナム、マレーシア、インドネシア、フィリピンは、製造業の拡大、観光業の回復、デジタルインフラ投資の主要な恩恵を受ける国として浮上しています。地政学的な不確実性や借入コストの上昇が続く中でも、堅調な内需、インフラ開発、そして安定した長期収益の追求が相まって、東南アジアは世界的な資本にとって魅力的な投資先としての地位を強めている。.

住宅難と移民の波がオーストラリアの生活セクターを投資の中核に押し上げる

オーストラリアの居住セクターは、持続的な供給不足、記録的な移民、学生寮、賃貸住宅、共同住宅などの賃貸需要の高まりに後押しされ、機関投資家にとって絶好の機会を提供している。こうした動きは、賃貸料の伸び、高い入居率、安定的でインフレに連動した収入源を提供するスケーラブルな投資プラットフォームを支えている。同時に、ヘルスケア不動産や高齢化関連資産には、数十年にわたる長期的な需要があり、オーストラリアは回復力のあるリターンを求める投資家にとって魅力的な市場である。.

政治的安定と構造的需要が日本の次の不動産サイクルの原動力となる

日本の次の不動産サイクルは、データセンター、都市型賃貸住宅、エネルギー安全資産、ホテル、近代的ロジスティクスなど、政治的安定、政策の継続性、強力な構造的需要ドライバーに支えられ、魅力的な機会が開かれつつある。.

賃料の上昇、円安、観光業の回復、企業改革も、付加価値、リポジショニング、長期的な収益成長を求める投資家にとって、特に立地が良く、管理不足の資産に魅力的なエントリーポイントを生み出している。.

積極的な運用が可能な投資家にとって、日本は世界で最も確立された中核市場のひとつであり、透明性、流動性、収益回復力、構造的なアップサイドという稀有な組み合わせを提供している。.

中国REIT市場はインフラを超え、商業用不動産も参入へ

中国のREIT市場は、オフィス、ホテル、小売、複合開発などの商業用不動産資産が公的REITの枠組みに組み込まれ、新たな成長局面を迎えている。規制の強化や、より支持的な金利環境は、C-REITの相対的な魅力を向上させ、国内外の投資家にとって魅力的なインカム主導の機会を生み出している。適格資産の裾野が広がり、市場の厚みが増すにつれ、C-REITセクターは長期的に大きな可能性を秘めている。.

2026年アジア太平洋地域：実物資産ビジネスチャンスの次の波を描く

2026年、アジア太平洋地域の実物資産は、収益が明確で、供給が制約され、構造的な需要を牽引する市場やセクターへと資本が決定的にシフトし、より選択的ではあるがオポチュニティに富んだ局面を迎える。ファンダメンタルズがリターンを下支えするような好機は、特に日本のオフィスと複合施設、オーストラリアのビルド・トゥ・レントとプライム・リテール、シンガポールの弾力性のあるREITリンク資産、拡大するグローバル・ケイパビリティ・センター（GCC）とデジタル化に支えられたインドのオフィスとデータセンターにおいて、最も魅力的である。.

地域全体では、価格規律と新規供給の抑制が賃貸料の成長に好条件をもたらす一方、技術導入とエネルギー転換がデータセンターとインフラに新たな道を開いている。2026年は、弾力性、成長性、長期的なテーマ性を兼ね備えた資産に資本を投下する好機である。.

アジアの実物資産の回復：構造的な追い風が2025年のアウトパフォームを牽引

アジア太平洋地域の実物資産業界は、金融環境の安定化、供給制約、そして構造的な需要牽引力によって価格決定力と投資家の信頼が回復し、マクロ経済の不確実性の中でも2025年に力強い回復を見せました。地域全体で賃料上昇が再び加速し、REITの人気が回復し、脱炭素化、デジタルインフラ、そして長期的な収益回復力に合致する資産への資金流入が増加しました。市場が2026年を見据える中で、パフォーマンスはセンチメントよりもファンダメンタルズに左右されるようになり、この地域の実物資産はより持続的で規律ある成長局面を迎えるでしょう。.

REITの次の章：APREA グローバル REIT ラウンドテーブルの要点

アジア太平洋地域のREITは、インデックス・パフォーマンスの上昇、主要市場の回復の兆し、ロジスティクス、データセンター、ホテル、ヘルスケアなどのセクターへの関心の高まりにより、新たな勢いを見せている。テクノロジーとAI、ポートフォリオの多様化、ESGへの関心の高まりがREIT戦略を再構築し、欧米の同業他社との格差を縮めている。.

APREA TrendWatchの最新号では、これらのテーマを解き明かし、APACリートが純粋なインカム重視のビークルから、長期的成長、イノベーション、レジリエンスのためのダイナミックなプラットフォームへと進化しつつあることを示す。.

中東のアジアへの軸足：湾岸資本はいかにしてAPACの投資環境を再構築するか

中東の機関投資家はアジア太平洋地域に軸足を移しつつあり、都市化のトレンドや進化する政策枠組みに支えられながら、長期的な多角化の一環として実物資産に資本を誘導している。その流れは、再生可能エネルギー・プラットフォーム、的を絞ったインフラ・ファイナンス、データセンターやAI関連インフラの急速な建設など、戦略的かつテーマ主導型になってきており、ガバナンスを改善し共同投資を可能にする深いパートナーシップもその一例である。.

APREA TrendWatch最新号では、中東・アジア太平洋回廊がどのように市場を再構築しつつあるのか、資本は次にどこへ向かうのか、そしてそれは投資家にとって何を意味するのかを探る。.

未来を築く：グローバル資本がインドの実物資産に賭ける理由

インドの実物資産セクターは、6兆～7兆1千億トンのGDP成長、6億人近くの都市人口増加、そして前例のない透明性と規模を生み出した規制改革に支えられ、構造的な成長期を迎えています。投資機会は、堅調なオフィス需要や高級住宅から、高成長の産業、物流、そしてデータセンター、学生寮、高齢者向け住宅といったオルタナティブ資産まで、幅広い分野に広がっています。近年の株式投資流入額は267億米ドルに達し、REIT/InvITプラットフォームの運用資産残高は940億米ドルを超えており、インドは景気循環型市場から、安定性と長期的な上昇を追求する世界の投資家にとって中核的な投資先へと成熟しました。.