思想引领

• 2021年第三季度，武汉零售地产市场未出现新增供应，位于中南中北路的汉杰万达广场关闭，该项目将由万达集团和北京华联集团改造为SKP购物中心。 截至2021年第三季度末，全市零售物业存量降至664万平方米。.
• 升级后的现有项目带来了多家华中地区首家门店，尤其是在奢侈品零售领域。.
• 在资本投入的推动下，热门餐饮品牌蓬勃扩张。本季度，多家咖啡和烘焙品牌开设了首家门店。.
• 受当前项目租户调整影响，全市空置率环比下降1.0个百分点，至8.11%。 核心区域的租赁表现领跑全城，其空置率环比下降1.8个百分点，降至9.31%。.
• 全市购物中心一楼的平均租金升至每月每平方米308.2元，租金指数环比上升0.71%，同比上升0.31%。.
• 2021年第四季度，武汉零售地产市场将迎来华发·城汇、武汉欢乐城、万达广场（汉阳）和万科未来中心等项目的交付，为市场新增供应量逾45万平方米。.

本文最初发表于 https://en.savills.com.cn/

• 2021 年第三季度，武汉甲级写字楼市场没有新增供应，因此全市甲级写字楼存量仍为 226 万平方米。.
• 本季度信息技术、商业服务和消费服务的租赁需求活跃，分别为 26.3%、16.0% 和 15.1%，位居各行业前三位。.
• 租金下降释放了升级和搬迁需求，占全市总量的 44.2%，而新设需求也很旺盛，占 26.5%。义务教育 “双减 ”政策的实施，使许多在线教育企业被淘汰出局。.
• 全市甲级写字楼净吸纳量为40,000平方米，环比下降12.1%。截至本季度末，甲级写字楼平均空置率下降 1.8 个百分点，为 35.1%。.
• 全市甲级写字楼平均租金已连续 7 个月下跌，但跌幅有所收窄。截至 2021 年第三季度末，甲级写字楼平均租金跌至每月每平方米 102.2 元，租金指数环比下跌 0.41TP3，同比下跌 4.11TP3。.
• 武汉甲级写字楼市场有望在下一季度引入 TF 大厦和华夏银行大厦。由于工期延误，多栋地标性甲级写字楼将推迟至 2022 年交付。.

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在过去的两年里，从大流行病到气候相关事件，再到社会正义抗议活动，各种破坏活动前所未有。这些全球性挑战汇聚在一起，使人们更加关注环境、社会和治理（ESG）问题，也使企业房地产（CRE）领导者的目标和使命成为焦点。.

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2020年是房地产领域环境、社会和治理（ESG）投资的转折之年，因为与疫情和气候相关的冲击，以及对社会不公问题的日益关注，促使投资者采取更强有力的措施应对与可持续发展相关的风险。.

在世邦魏理仕（CBRE）2021年全球投资者意向调查中，60%名受访者表示，他们已将ESG标准纳入投资策略，其中美洲、欧洲、中东和非洲（EMEA）以及亚太地区的受访者对ESG问题的关注度均高于往年。.

随着ESG在企业运营中发挥着越来越重要的作用，投资者正将ESG考量融入房地产生命周期的每个阶段，从尽职调查到收购，从租赁到资产管理。.

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中国的第十四个五年计划（FYP）包括一系列社会经济目标。该计划希望进一步改善的三个领域是

• 创新、技术和 ‘新基础设施’；;
• 环境可持续性，以及;
• 城市群发展。.

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写字楼净吸纳量创历史新高；新基础设施成为投资重点

办公室

总体净吸纳量环比增长 18%，达到 352,700 平方米，创历史新高。由于该行业的几家领先公司完成了大面积交易，TMT 公司贡献了 43% 的新租赁总量。中央商务区和丽泽的四栋新办公楼竣工，总建筑面积达 283,000 平方米。.

零售

2021 年第三季度的新增供应包括总建筑面积达 105,000 平方米的熙悦天地，该项目已全部租出。在咖啡和茶品牌的带动下，餐饮零售商依然活跃。未来六个月内，将有六个总建筑面积达 369,000 平方米的项目投入运营。.

物流

本季度市场没有新增物流供应。电子商务平台和第三方物流（3PL）公司继续引领市场需求。两个新的物流设施计划在未来六个月内竣工，总建筑面积达 117,000 平方米。.

商业园

本季度，位于 Z-Park、丰台和 BDA 地区的三个新项目交付市场，总建筑面积达 594,000 平方米。TMT 行业继续拉动了对商务园空间的需求，其中以传统互联网公司和集成电路公司最为活跃。.

投资

2021 年第三季度共完成 11 笔投资交易，总金额达 81 亿元人民币。由于所有交易均低于 20 亿元人民币，其中 8 宗低于 10 亿元人民币，因此总投资额环比下降，同比持平。与数据中心等 ‘新基础设施 ’相关的资产受到热捧，占本季度总投资额的 211TP3。.

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写字楼净吸纳量创历史新高，大宗物业投资意愿增强

写字楼市场

净吸纳量延续上行并创下单季历史新高。搬迁扩租态势进一步扩大，tmt持续增长，同时金融及医药行业加速布局。 受需求全面回暖的带动，全市租金止跌企稳，报价和有效租金较上季度分别上调0.6%和0.8%，前滩和南京西路回暖最为明显。

零售市场

三个优质项目入市，为市场带来共计43.2万平方米的零售供应。租赁需求活跃，餐饮依旧是当前主力需求，占比39%；时尚品类占比24%，其中女装与运动品牌需求最为亮眼。

物流市场

第三季度市场未录得新增供应，季内第三方物流引领市场需求，松江、奉贤与金山分别录得若干第三方物流公司的新租扩租需求，旺盛的需求致全市空置率持续下降，平均租金稳步上涨。

商务园区市场

旺盛需求持续释放，商务园区写字楼单季净吸纳量达36.5万平方米，仅次于2015年峰值。

投资市场

上海以25笔大宗交易共计218.7亿元交易总额继续领跑全国，尽管单季金额环比下降，但年内累计成交金额达678.0亿元，接近去年全年水平。

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写字楼投资量居高不下 净吸纳量设定新基准

办公室                                                                                   

2021 年第三季度的净吸纳量创下历史新高，这主要得益于 TMT 和制药行业租户的搬迁和扩张。强劲的租赁势头确保了要价租金和有效租金分别上涨了0.6%和0.8%，其中新外滩和南京西路的租金涨幅居前。.

零售

本季度有三座新购物中心交付使用，为市场增加了 432,000 平方米的新零售空间。餐饮零售商主导了租赁需求，占 2021 年第三季度总租赁面积的 39%。时尚类租赁面积为 24% ，其中女装和运动品牌的租赁需求较大。.

物流

2021 年第三季度没有新增物流供应。第三方物流继续主导租赁需求，松江、奉贤和金山的新租赁和扩建项目源源不断。强劲的需求和大多数次级市场有限的供应量确保了整体空置率的下降和整体租金的上涨。.

商业园

强劲的离场活动将净吸纳量推高至365,000平方米，使年初至今的数字略低于2015年创下的纪录。.

投资

上海仍是中国最活跃的投资市场，2021 年第三季度共完成 25 宗整批交易，总价值达 218.7 亿元人民币。尽管投资额环比有所放缓，但同比仍达到 678 亿元人民币，略低于去年全年总额。.

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亚太地区优质写字楼租金指数季度环比下降了 0.3%，年度同比下降了 3.1%，延续了自 2021 年初以来的下降趋势，尽管该地区许多地方的情况有所恢复。.

总体空置率保持不变，因为一些市场的占用率提高被其他市场的负净吸纳率所抵消。在 2021 年的最后阶段，优质写字楼的租金将继续保持稳定。因此，与一、两个季度前相比，写字楼租户更具前瞻性，能够就其员工人数和对写字楼的需求轨迹制定一些增长计划。我们谨慎乐观地认为，明年初租金下降的速度将继续放缓。.

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• 2021 年第三季度的商业地产投资总额为 192 亿港元，环比减少 311 亿港元。然而，2021 年第二季度的投资总额因一笔非常大的交易而有所偏离。.
• 工业楼宇依然备受追捧，本季度工业资产的交易额高达 19 亿港元，是所有行业中最高的。2021 年第三季度完成的 10 宗最大交易中，有 5 宗涉及工业地产。.
• 在此期间，写字楼物业的需求更加强劲。虽然没有签署整栋交易，但在中央商务区和分散地点都有多个写字楼楼层成交。写字楼资本价值环比增长了 0.3%，这是自 2018 年第三季度以来的首次季度增长。.
• 除了邻近地区的街边店铺交易外，本季度在传统零售区也出现了一些引人注目的销售。.
• 2021 年第三季度，本地投资者变得更加活跃，占投资总量的 32%，在所有买家类别中最高。.

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