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趋势观察

Southeast Asia’s real assets markets continue to present compelling opportunities as supply-chain diversification, digitalisation, and AI-driven demand reshape capital flows across the region. Investors are increasingly targeting high-growth sectors such as logistics, industrial assets, data centres, and hospitality, with Vietnam, Malaysia, Indonesia, and the Philippines emerging as key beneficiaries of manufacturing expansion, tourism recovery, and digital infrastructure investment. Even amid geopolitical uncertainty and elevated borrowing costs, resilient domestic demand, infrastructure development, and the search for stable long-term income are reinforcing Southeast Asia’s position as an attractive destination for global capital.

在持续供不应求、移民人数创历史新高,以及学生公寓、"可建可租 "公寓和共同生活等租赁需求不断增长的推动下,澳大利亚的生活行业为机构资本带来了巨大机遇。这些因素支持了租金增长、高入住率以及可扩展的投资平台,从而提供了稳定的、与通胀挂钩的收入流。与此同时,医疗保健不动产和老龄化相关资产也提供了长期的、数十年的需求,从而巩固了澳大利亚对于寻求弹性回报的耐心资本来说是一个引人注目的市场。.

在政治稳定、政策连续性和强大的结构性需求驱动力的支持下,日本的下一个房地产周期正在为数据中心、城市租赁住房、能源安全资产、酒店和现代物流等领域带来引人注目的机遇。.

租金上涨、日元走弱、旅游业复苏和企业改革,也为寻求增值、重新定位和长期收入增长的投资者创造了极具吸引力的切入点,尤其是那些地理位置优越、管理不善的资产。.

对于能够积极执行的投资者来说,日本是世界上最成熟的核心市场之一,具有罕见的透明度、流动性、收入弹性和结构性上升空间。.

随着写字楼、酒店、零售和综合用途开发等商业地产资产被纳入上市房地产投资信托基金(C-REITs)框架,中国房地产投资信托基金市场正进入新的增长阶段。监管环境的完善和更为宽松的利率环境提升了C-REITs的相对吸引力,为国内外投资者创造了极具吸引力的收益型投资机会。随着符合条件的资产范围扩大和市场深度增加,C-REITs行业展现出巨大的长期潜力。.

2026年,亚太地区房地产市场将进入一个更具选择性但机遇也更为丰富的阶段,资本将果断地转向那些收益前景清晰、供应受限且具有结构性需求驱动因素的市场和行业。在基本面支撑回报的领域,投资机会最具吸引力,尤其是在日本的办公楼和多户住宅、澳大利亚的租赁型住宅和优质零售物业、新加坡具有韧性的房地产投资信托基金(REIT)相关资产,以及在不断扩张的全球能力中心(GCC)和数字化浪潮的推动下,印度的办公楼和数据中心领域。.

在整个区域内,价格纪律和新增供应受限为租金增长创造了有利条件,而技术应用和能源转型则为数据中心和基础设施开辟了新的发展道路。2026年为投资兼具韧性、增长性和长期主题相关性的资产提供了契机。.

2025年,亚太地区房地产行业强势反弹,在宏观经济不确定性加剧的情况下,表现优异。金融环境趋于稳定、供应受限以及结构性需求驱动因素的出现,恢复了定价权和投资者信心。整个亚太地区租金增长重现,房地产投资信托基金(REITs)重新受到青睐,资本也日益转向与脱碳、数字基础设施和长期收益韧性相关的资产。展望2026年,市场表现更多地受基本面驱动而非市场情绪驱动,这将为亚太地区房地产行业开启一个更加持久稳健的增长阶段。.

APREA趋势观察2025年12月

亚太地区房地产投资信托基金(REITs)展现出新的增长势头,指数表现上升,主要市场出现复苏迹象,物流、数据中心、酒店和医疗保健等行业也日益受到关注。科技和人工智能、更优化的投资组合多元化以及对环境、社会和治理(ESG)的日益重视,正在重塑REITs的战略,并缩小与美国和欧洲同行之间的差距。.

在最新一期的 APREA TrendWatch 中,我们深入剖析了这些主题,展示了亚太 REITs 如何从纯粹以收益为中心的工具演变为实现长期增长、创新和韧性的动态平台。.

中东机构投资者正将目光转向亚太地区,将资金投入实物资产,以实现长期多元化投资,而城市化趋势和不断演变的政策框架也为此提供了支持。资金流动日益趋向战略性和主题性,例如可再生能源平台、定向基础设施融资、数据中心和人工智能相关基础设施的快速建设,以及旨在改善治理和促进联合投资的深度合作。.

在最新一期的 APREA 趋势观察中,我们探讨了中东-亚太走廊如何重塑市场,资本的下一步流向,以及这对投资者意味着什么。.

在 6-7% 的 GDP 增长、近 6 亿城市居民的城市化以及创造了前所未有的透明度和规模的监管改革的支撑下,印度的房地产行业正在进入结构性增长阶段。目前,投资机会范围广泛,从有弹性的写字楼需求和高档住宅,到高增长的工业、物流和另类资产,如数据中心、学生公寓和老年公寓。随着近期267亿美元的股票流入和房地产投资信托基金/投资信托基金平台超过940亿美元的资产管理规模,印度已经从一个周期性市场成熟为全球投资者寻求稳定性和长期上升空间的核心配置市场。.

到 2030 年,亚洲每年将面临 1.7 万亿美元的基础设施资金缺口,这为全球投资者创造了巨大的机遇。需求受到快速城市化、数字化和积极的去碳化目标的推动,投资者的兴趣集中在数据中心、可再生能源、存储和物流枢纽。.

在最新一期的《APREA 趋势观察》(APREA TrendWatch)中,我们探讨了亚洲基础设施领域的机遇,因为该地区正在建设其未来增长的支柱。.