思想領導

全球房地產多元化、公平與包容 (DEI) 調查是商業房地產 (CRE) 行業中唯一的多元化、公平與包容 (DEI) 管理實踐和數據基準的企業研究。.

第三次全球房地產 DEI 調查是六個贊助協會 NAREIM、NCREIF、PREEA、REALPAC、ULI 和 Ferguson Partners，以及 14 個支持協會 AFIRE、AIA、APREA、AREF、BOMA、BPF、CFMA、CoreNet Global、CREFC、EPRA、NAIOP、OSCRE、PFA 和 RICS 共同合作的成果。.

這是一份高層次結果的摘要報告，提供與下列各項相關的 DEI 指標的檢視：

• DEI 計劃的結構、資源和所有權。.
• 政策著重於招募、留任與晉升、包容性文化、追蹤與問責，以及薪資公平。.
• 按性別、種族/人種、年資和工作職能劃分的員工人口統計，以及 DEI 雇用、晉升和晉級情況。

離境趨勢同比。.

調查參與者會收到一份包含完整資料的試算表，提供深入的檢視，並適用於與同業比較 DEI 政策與成就的基準。.

全球房地產 DEI 調查第三冊代表了 296,902 位房地產全職雇員、$1.98 兆美元的管理資產，以及商業房地產產業在規模、區域和業務分類方面的橫切面。.

本次調查共有 216 個組織參與，他們提供了 236 份報告，詳細介紹了其在北美（79.2% 的受訪者）、歐洲（11.9%）和亞太地區（8.9%）的 DEI 實踐。資料收集時間為 2023 年 7 月 17 日至 9 月 29 日。.

世邦魏理仕 2024 年亞太區投資者意向調查於 2023 年 11 月和 12 月進行。調查共收到 500 多位參與者的回應，他們被問及一系列與購買意向、感知的挑戰以及來年的首選策略、行業和市場相關的問題。. 

調查發現，亞太地區的買盤意欲持續疲弱，賣盤意欲則創下自調查開始以來的新高。雖然全球主要市場的加息週期已經停止，但投資者仍在等待跡象顯示目前的重新定價週期已經結束，然後才部署大量資金。.

因此，大多數市場（日本除外）的投資者在 2024 年上半年將繼續採取觀望態度。然而，由於越來越多人預期美國聯邦儲備局將於 2024 年下半年開始減息，而亞太地區的央行也將跟隨，因此商業房地產投資活動應在下半年加速。.

其他主要發現：

• 整體投資氣氛處於世邦魏理仕內部預估的預期水平。儘管淨買入意向相近，但仍有超過 40% 的投資者表示將於 2024 年出售更多資產，以實現回報及償還債務。澳洲、新加坡及香港特別行政區的拋售意欲最為強烈。.
• 調查顯示，由於投資者希望在負利差持續存在的市場中達到目標回報，因此增值投資策略將在 2024 年獲得更大的發展動力。.
• 住宅資產（特別是多戶家庭住宅和可建可租住宅）的興趣升勢最強，尤其是考慮增值策略的投資者。工業與辦公室仍是核心投資人最青睞的資產類型。.
• 對於正在尋找另類資產的投資人而言，醫療保健資產仍是最重要的投資項目。在今年的調查中，房地產債務攀升至第二位，而生活領域（退休生活和學生住宿）則受到更多的重視。.
• 日本連續第五年蟬聯最受跨境投資青睞的市場。新加坡和澳大利亞分別位居第二和第三位。投資者仍被高流通性且收入穩定的市場所吸引。.
• 超過 60% 的投資人打算在 2024 年改造現有建築，使其更符合永續或 ESG 標準，其中大部分為私募基金、房地產基金及房地產投資信託基金；這種趨勢確保加值策略成為他們的首選方法。.

本報告原刊登於 https://www.cbre.com/insights/reports/asia-pacific-investor-intentions-survey-2024

在《全球主要街道》第33期中，我們將探討零售業的短期展望，並分析全球頂級城市地段的租金走勢及排名變化。此外，我們還將分享值得關注的關鍵指標與趨勢，包括生活成本壓力及電子商務的變動。.  

隨著全球逐步擺脫疫情衝擊，主要零售地段持續復甦，過去一年租金多數呈現正增長。.

• 過去12個月，全球租金平均上漲了4.81%，高於前一年的3.71%增幅。.
• 2023年，亞太地區以5.3%的表現領先全球，相較於前一年的1.1%增長率，呈現顯著提升。.
• 歐洲的增長勢頭亦有所加快，從2022年第三季的年增率0.9%，提升至2023年第三季的4.2%， 儘管如此，這較高的增長率主要受土耳其的異常強勁表現所驅動（若排除土耳其因素，歐洲全年平均增長率為2.11%）。.
• 美國的增速從去年的17.01%（受惠於支持性財政政策）放緩至更為可持續的3.21%。.

世邦魏理仕最新租賃市場情緒指數顯示，隨著諮詢量的增加，區域租賃情緒正在改善：

• 在調查期間，租戶諮詢和現場考察數量均增加。租賃諮詢和考察活動依然強勁，其中零售業尤為突出。.
• 儘管零售業的擴張需求持續增強，但辦公和工業空間的需求略有減弱。.
• 超過一半的受訪者認為租金和優惠政策將保持不變。其餘受訪者則分為兩派：一派對新加坡和韓國的前景持樂觀態度，另一派則預期大中華區的租金將會下降。.
• 大多數主要市場的租賃情緒均有所增強。日本的租賃情緒自2020年以來首次轉正，而香港特別行政區和澳洲的租賃情緒也從負值區域反彈。中國內地是唯一租賃情緒為負的市場，顯示該市場需要更多時間才能復甦。.

本報告原刊登於 https://www.cbre.com.sg/insights/asia-pacific-insights/apac-leasing-market-sentiment-index

MFIA季刊討論了日本經濟概況、日本房地產市場狀況、人口統計和經濟成長。.

我們知道，全球商用不動產（CRE）產業與許多其他產業一樣，短期內正面臨重大逆風。在亞太地區，儘管經濟仍具韌性，但受利率不確定性、放貸條件趨緊以及嚴峻的全球環境影響，商用不動產投資市場正處於重整階段。  然而，我們也深知商用不動產市場終將復甦。事實上，從歷史經驗來看，商用不動產回報率最高的年份，往往正是經歷市場動盪與金融壓力之後的時期。.

本報告提供了一條從現狀邁向未來的路徑。這條路必然充滿挑戰；因此，應對短期挑戰與構思邁向（更）清澈天空之路同樣重要。 我們的投資策略部分基於為未來布局，並確保不會錯過未來十年將驅動亞太地區發展的各項主題與人口結構趨勢。.

隨著各組織致力於將實體空間調整以適應新的工作模式，並調整其企業房地產決策，辦公樓市場目前正經歷全球性的結構性變革。  我們的「REWORKING」系列從四大關鍵考量——成本、碳足跡、文化與社區——探討租戶的決策過程，藉此剖析對辦公空間及策略不斷變化的需求、需求與影響。.

本指南追蹤亞太地區 37 個主要資料中心據點，並針對土地取得、進階土地清理與拆除工程、基礎建設及內部裝修等成本進行全面細項分析。報告針對亞太地區的資料中心現況提供全面分析，涵蓋正在塑造該地區資料中心產業的關鍵趨勢。 這是高瓊（Cushman & Wakefield）首度發布其數據中心開發成本數據。.

預計新加坡零售電商市場將在 2022 年至 2027 年間以 9.91% 的年複合成長率（CAGR）增長，市場規模將從 2022 年的 158 億新元擴增至 2027 年的 192 億新元。 購物節、直播賣貨及線上生鮮採購等新興趨勢，為企業管理物流供應鏈帶來了獨特的挑戰。隨著全通路零售模式的採用，以及將最後一哩配送外包給第三方物流（3PL）業者，擁有戰略性位置的倉儲設施已成為至關重要的需求。.

本報告旨在闡述物流產業如何把握電子商務的需求，並針對業主及租戶在規劃具前瞻性的物流房地產投資組合時，提出相關建議。.

本報告原刊登於 https://www.cbre.com.sg/insights/reports/the-evolution-of-e-commerce-and-its-impact-on-singapore-logistics-real-estate

在 COVID-19 爆發三年多之後，新加坡的零售業銷售額已經復甦並超越疫情前的水平。然而，人流和零售租金仍未完全恢復。世邦魏理仕的專利研究發現，消費者現在逛商場的頻率降低，但逛商場的時間延長。電子商務的普及、收入水平的提高，以及對健康和 ESG 的日益重視，也改變了消費模式。.

本報告識別了後大疫病時代塑造新加坡零售地產市場的主要趨勢，並為零售佔用人和業主提供建議，以把握新加坡零售市場的結構性轉變和週期性復甦。政府措施、遊客消費回流以及更廣泛的地點選擇也為所有利益相關者提供了機會。.

本報告原刊登於 https://www.cbre.com.sg/insights/viewpoints/singapore-retail-in-the-post-pandemic-era-trends-and-opportunities