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世邦魏理仕2023年亞太房地產市場展望年中回顧了我們在2023年初所做的預測,並揭示了我們對今年剩餘時間的展望。.

我們1月的預測基本上正確,但由於中國大陸重新開放的影響有限,我們已將預期復甦時間推遲了6至12個月。雖然租戶市場的租賃勢頭正在增強,但投資量不太可能在2024年上半年之前恢復。.   

本報告探討了將影響亞太地區商業房地產市場今年剩餘時間及未來發展的關鍵趨勢和預測。.

經濟
核心通膨以及強於預期的就業市場降低了美國經濟硬著陸的可能性,世邦魏理仕預計2023年第四季和2024年第一季將出現輕微負成長。由於利率上升週期已延長,利率可能會在更長時間內保持高位。.

投資
由於收益率擴張不足和融資成本較高,亞太地區商業房地產投資量在2024年上半年之前不太可能復甦。日本憑藉低利率和正收益,對投資者仍具有吸引力,因此將繼續跑贏大盤。一旦借貸成本開始下降,其他地區的投資情緒預計將會改善。韓國是本輪週期中率先升息的市場,隨著融資成本的下降,目前韓國的投資活動正在增加。.

辦公室
儘管世邦魏理仕的市場預測整體上較為準確,但辦公空間需求的復甦落後於辦公就業成長。在充滿挑戰的宏觀經濟環境下,辦公租戶在投資組合規劃方面仍保持謹慎態度。雖然追求高品質辦公空間和關注綠建築仍然是主要趨勢,但擴張情緒仍然低迷。.

後勤
儘管物流需求正從疫情期間的高點逐步回落,但2023年上半年區域租金仍展現出韌性,表現呈現兩極化:供應緊張的市場(如新加坡(黃金地段)和太平洋地區)與供應過剩的地區形成鮮明對比。然而,隨著需求逐漸減弱,供應短缺市場的租金成長動能仍將放緩。.

零售
2023 年上半年,就業市場緊張和國際旅遊業的復甦支撐了強勁的消費支出,提振了零售租戶的擴張信心。.

飯店
然而,中國大陸遊客的緩慢回歸仍然對旅遊業的復甦構成壓力;這一趨勢也影響了酒店業,近期房價的上漲勢頭目前已出現趨於平緩的跡象。.

本報告原刊登於 https://www.cbre.com/insights/reports/2023-asia-pacific-real-estate-market-outlook-mid-year-review

高緯環球發布的《2022-2023 年亞洲房地產投資信託市場洞察報告》調查了亞洲不斷增長的房地產投資信託市場,並分析了包括日本、新加坡、香港特別行政區、中國大陸和印度在內的主要市場的主要驅動因素和現狀。.

總體而言,受美國升息的影響,亞洲房地產投資信託基金(REIT)市場在2022年經歷了股價和整體市值的下滑。儘管如此,亞洲REIT市場的表現仍優於美國和歐洲的同業。.

主要亮點:

  • 截至2022年底,亞洲房地產投資信託基金(REITs)市場總市值達2,638億美元,年減14.713兆美元。受新產品上市的推動,中國大陸REITs市場市值飆升8,013兆美元,但亞洲其他地區的REITs市場市值均下滑。.
  • 近年來,工業/物流、醫療保健和資料中心資產作為新的成長動力,受到了投資者的青睞。.
  • 2022年3月至2023年6月期間,中國房地產投資信託基金市場共推出了17種新產品。.
  • 房地產投資信託基金(REITs)在印度也廣受投資者歡迎。因此,我們預計到2024年底,印度A級辦公室的持有量將超過201兆盧比。.

辦公大樓:辦公大樓租賃量較上季略有成長,但大部分交易涉及續租、搬遷和整合。世邦魏理仕追蹤的所有市場(首爾除外)的空置率均較上季上升。儘管雪梨、柏斯、首爾以及印度主要城市的部分微型市場租金成長強勁,但整體租金水準持平。.

零售業:零售商保持謹慎樂觀態度,零售租賃活動持續復甦。受強勁的升級需求和新市場進入者的要求推動,零售商的現場考察量在6月份達到自調查開始以來的最高水平。核心零售區的入住率在此期間逐步回升,推動租金月增0.21兆令吉。.

物流:區域出口需求疲軟、製造業活動放緩以及電子商務成長乏力,令物流租賃需求承壓。新增供應量依然居高不下,而租金則是環比上漲1.113兆美元,連續第二季成長放緩。.

投資:由於利率尚未達到峰值,且房地產收益率的成長不足以反映不斷上升的融資成本,投資額年減3713兆美元,至192億美元。跨國投資金額僅41億美元。負收益持續令投資人對投資亞太商業房地產持謹慎態度。.

本報告原刊登於 https://www.cbre.com/insights/figures/asia-pacific-figure

在本月的 ESG Buzz 中,我們將探討 DEI 如何推動企業績效,並重點介紹在該領域取得成功的必要步驟。. 

亞太地區的多元化、公平性和包容性 (DEI) 措施已取得一定進展,但仍有很長的路要走。在 SS&C Intralinks,我們認識到 DEI 不再只是企業報告中的一個流行詞。相反,這些舉措對於推動各行各業的長期成功至關重要。.

多元化對企業績效的影響

多元化涵蓋的維度遠不止性別和種族,還包括年齡、性取向、殘疾等等。包容這些維度的多元化能夠帶來全新的視角,激發創造力,並促進創新。.

也應該指出的是,多元化能夠顯著改善企業各項報告指標。. 2022年性別多元化與交易達成 SS&C Intralinks 的報告顯示:

  • 女性CEO完成的併購交易更多
  • 董事會成員多元化和女性執行長能夠帶來更好的交易後業績。
  • 由多元化董事會領導的收購案往往表現出更高的風險規避程度和更好的績效。

此外,, 麥肯錫研究 研究發現,高階主管多元化程度高的公司,其獲利能力更可能超過競爭對手。另一項研究發現,當女性在勞動市場的參與度與男性持平時,公司獲利能力也會顯著提高。 更多機會湧現 這將使亞太地區的 GDP 增加 12.51 兆美元,相當於 4.5 兆美元。.

亞太地區多元化、公平和包容的現狀

Kantar 的分析顯示,DEI 措施是 在亞太地區舉步維艱, 儘管企業和品牌越來越意識到多元化、公平和包容性(DEI)的重要性,但年度全球研究顯示,亞太市場的DEI措施進展緩慢。澳洲在DEI進展方面取得了第二大的成長,而日本卻出現了倒退,印度的表現也低於預期,這表明我們還有很長的路要走。.

Workday的另一項研究發現 缺乏戰略方法 在亞太地區,DEI(多元化、公平和包容)最為普遍,超過一半(52%)的受訪者表示他們的組織沒有採取相關措施——與歐洲(39%)和北美(34%)相比,這種情況令人擔憂。.

從報告角度來看,我們發現多元化、公平性和包容性(DEI)資訊揭露正逐漸成為許多領域的強制性要求。例如,香港聯合交易所和新加坡聯合交易所最近都更新了董事會多元化資訊揭露。 資訊揭露要求 適用於上市公司。.

在新加坡,最大的100家公司自願設定的目標是,到2025年,董事會成員中女性佔比達到25%。 到2030年達到30%, 同時,韓國也在 2020 年實施了強制性多元化配額,要求上市公司董事會中至少有一名女性。.

在私募市場中處於領先地位的Aathree Ventures、Blackbird Ventures以及其他澳洲創投公司最近 承諾提高透明度 揭示對女性領導的企業的投資,以解決新創企業融資性別不平衡問題,促進多樣性,從而取得更好的結果。.

建構多元化、公平和包容 (DEI) 系統的成功步驟

營造一個包容的環境,讓所有員工都感到被重視和尊重,是釋放多元化真正潛力的關鍵。這可以透過鼓勵開放對話、建立導師制度以及開展無意識偏見培訓來實現,從而促進包容性。每家公司至少都應該努力做到以下幾點:

解決薪資公平問題努力在組織內部實現薪酬公平,並定期進行薪酬審計,消除任何不合理的薪酬差距。公平的薪酬能夠提升員工士氣,並增強公司作為具有社會責任感的企業的聲譽。.

育嬰假政策在公司政策中倡導平等的育嬰假機會,並為在職父母提供支持。鼓勵共同承擔育兒責任,同時營造家庭友善、互助的工作環境。.

促進機會平等確保所有員工,無論其背景如何,都能平等地獲得發展機會和領導職位。實施清晰的職涯晉升框架和導師制計劃,以支持員工的職涯發展。.

將多元化、公平和包容性(DEI)融入公司政策將多元、公平和包容(DEI)原則融入組織的治理結構和核心價值。制定明確的政策,反對歧視、騷擾和偏見,並對違規行為處以嚴厲的懲罰。.

衡量和報告進展為多元化、公平和包容性(DEI)措施設定可衡量的目標,並定期追蹤進度。向利害關係人透明地報告DEI指標和結果,展現您對問責制的承諾。.

實踐多元、公平和包容 (DEI) 原則,能為企業、員工乃至整個社會帶來實際利益。透過營造包容的文化,我們能夠為創新、提升生產力和實現長遠成功鋪路。因此,勇敢踏出這一步,擁抱變革,走在包容性變革力量的最前線。讓我們攜手共創正面影響,為所有人塑造一個更光明、更包容的未來。.

薩莎·馬登

銷售總監
南亞地區,另類投資
SS&C Intralinks

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由於技術進步、人口結構變化和投資者偏好的轉變,亞太地區的房地產行業正在經歷快速轉型。.

該地區各國政府正在推行監管改革,以促進永續發展並維護利害關係人的利益。儘管面臨挑戰,但該地區快速成長的經濟體為精明的投資者提供了大量機遇,尤其是在另類資產和永續發展舉措方面。.

如需了解不同市場的關鍵監管動態,請參閱APREA實體資產簡報。該簡報涵蓋了當前面臨的挑戰以及為應對這些挑戰而採取的措施。.

該地區的租金在2023年第二季以更快的速度下跌,延續了長達一年的下行趨勢;根據高力國際(Knight Frank)的亞太區優質寫字樓租金指數顯示,2023年第二季該指數連續第四個季度下滑,季季環比下跌1.61%。 這使得年跌幅達到3.11%,主要歸因於中國內地市場持續疲軟。.

在23個受追蹤的城市中,有15個城市的租金呈穩定至上升趨勢,較2023年第一季的16個有所減少。 空置率亦較上季微升0.25個百分點至13.81%,延續了自2022年第四季以來該指標攀升至逾10年來最高水平的趨勢。.

然而,若將本季逾400萬平方英尺的新增供應量納入考量,亞太地區的辦公樓需求表現優於美國和歐洲,且回歸辦公室的趨勢更為明顯。 隨著科技企業持續精簡員工編制,金融及專業服務公司,以及彈性辦公空間營運商已彌補了租賃活動的缺口。此外,遍及整個地區的「追求優質」趨勢亦支撐了市場需求。.

隨著該地區進入發展階段,2023-24年度的新增供應量將達到週期性高峰,幾乎是2022年水平的兩倍,這將使現有存量增加近10%。因此,在今年剩餘時間內,該地區大部分地區的市場狀況將繼續對租戶有利。.

本報告原刊登於 https://apac.knightfrank.com/office-highlights

儘管房地產需求疲軟,新加坡房地產市場仍保持韌性。在供應緊張的情況下,市場租金持續上漲。然而,隨著成長前景黯淡以及投資者轉向優質房產,市場開始出現分化,非優質資產的成長停滯不前。.

我們最新的報告探討了新加坡的經濟前景、對辦公室、工業、零售、私人住宅和酒店業的影響,以及最新的投資趨勢。.

下載報告

中國首批房地產投資信託基金(REITs)於2021年推出,此前中國已對房地產證券化進行了探索。截至2023年3月,已有27只REITs在中國上市,涵蓋各類房地產基礎設施。該產業正從波動性較大的市場向更穩定的市場轉型,中國私人房地產投資基金的機會也不斷擴大。.

展望未來,中國房地產投資信託基金(REITs)有望實現資產多元化、改善估值方法、優化管理結構並改善槓桿限制。中國致力於建構符合國際標準的REITs生態系統,而本地和國際利益相關者的合作將在其發展過程中發揮關鍵作用。.

  • 全球電力供應短缺正阻礙全球資料中心市場的成長。確保充足的電力供應,是北美、歐洲、拉丁美洲及亞太地區資料中心營運商的首要任務。某些電力供應穩定的次級市場,有望吸引更多資料中心營運商進駐。.
  • 儘管電力供應有限,四大區域仍持續出現新發展。北維吉尼亞州以總計 2,132 百萬瓦(MW)的現有容量,仍為全球最大的資料中心市場。.
  • 儘管有新項目開發,但受惠於強勁的需求,四大地區的空置率均呈下降趨勢。新加坡——全球電力供應最為緊張的資料中心市場——目前可用容量不足 4 百萬瓦,空置率更創下歷史新低,低於 2%。.
  • 大型企業發現,要找到足夠的資料中心容量正變得越來越困難。供應短缺、施工延誤及電力問題正影響著所有市場。例如,墨西哥的克雷塔羅市目前僅有 1.2 百萬瓦的可用空間可供租賃。.
  • 全球可用供應短缺正導致資料中心容量的價格上漲。 新加坡的租金最高,250 至 500 千瓦 (kW) 的需求每月租金介於 $300 至 $450 之間;而芝加哥的租金最低,介於 $115 至 $125 之間。.
  • 人工智慧的快速發展——加上串流媒體、電玩遊戲和自動駕駛汽車等其他現代技術——預計將持續帶動資料中心需求的強勁增長。隨著營運商致力於提供足以滿足高效能運算日益提高的功率密度需求的容量,這將促進資料中心設計與技術的創新。.

本報告原刊登於 https://www.cbre.com/insights/reports/global-data-center-trends-2023

2023 年第二季新加坡房地產市場報告提供了新加坡辦公大樓、商業園區、零售、住宅和工業市場淨吸收量、租金、空置率、供應量和其他關鍵指標的最新評論和數據,以及對房地產投資活動的分析。.

執行摘要

辦公大樓:由於目前空置率較低,核心中央商務區(甲級)市場毛有效租金較上季略為上漲 0.4%。.

商務園區:由於全球宏觀經濟逆風加劇,租戶較謹慎,租賃活動主要集中在續約方面。部分科技和研發企業在2023年第二季退租。.

零售業:2023 年第二季度,所有子市場的優質零售租金進一步上漲,這得益於烏節路、市政廳/濱海中心和邊緣地區的持續復甦,以及郊區市場的韌性。.

住宅:在降溫措施推出後,私人住宅價格三年來首次下降。.

工業:儘管宏觀經濟背景疲軟,但主要由於供應有限,2023 年上半年優質物流租賃增加了 8.61 兆英鎊。.

投資:新加坡 2023 年第二季初步房地產投資額較上季下降 44.11 兆盧比,年減 64.31 兆盧比,至 34.95 億盧比,主要原因是零售和辦公資產銷售大幅下降。.

本報告原刊登於 https://www.cbre.com.sg/insights/figures/singapore-figures-q2-2023