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COVID-19パンデミック後の経済活動の回復に伴い、世界の主要小売市場における小売賃貸需要は回復を続けています。東京の小売市場も例外ではなく、2022年下半期から小売需要の回復が始まっています。.

店舗数の増加を目指す既存の小売業者に加え、いくつかの海外ブランドが日本市場に初進出を果たしています。パンデミック以前と同様に、東京は店舗展開の拡大や新規出店を目指す小売業者にとって、引き続き魅力的な場所となっています。.

このレポートでは、東京を、ニューヨーク、ロンドン、パリ、ミラノ、上海、香港、シンガポールなど世界の他の主要小売市場と比較し、東京、そして日本全体が小売業者にとって店舗開設の魅力的な場所となっている以下の要因について考察します。.

東京：都市のGDPと比較すると家賃は手頃
日本：小売売上高全体に占める電子商取引比率は低い
日本：訪日観光客数と観光消費額は大きな成長の余地を示している

本レポートは https://www.cbre.com/insights/viewpoints/tokyo-the-city-of-choice-for-retailers

アジア太平洋地域では、プライマリーおよびセカンダリーデータセンター市場全体で積極的な拡大が続いており、地域全体で9.7GWが稼働中、3.3GWが建設中、8.5GWが計画段階にあります。.

北京、香港、ムンバイ、ソウル、上海、シドニー、東京といった通常の主要市場は、土地不足や電力供給不足といった逆風にもかかわらず、成長を続けています。そのため、拡張戦略の一環として、補助的な立地が検討されています。シンガポールのITキャパシティに対するモラトリアムによる上限設定は、市場の需要不足につながり、ジョホールなどの近海市場にも波及しています。ジョホールでは、大規模なパイプラインの開発や土地バンクへのコミットメントが進んでいます。同様に、ジャカルタ首都圏の大規模なパイプラインは、東南アジアの中心という地理的条件に牽引されており、人口の急増も主要な投資家や事業者にとっての魅力を維持しています。.

世界的なクラウドサービスプロバイダー（CSP）は、この地域のセカンダリー市場に引き続き強い関心を示しています。ハイパースケールCSPは、オークランド、バンコク、釜山、クアラルンプール、大阪、プネ、台北の各セカンダリー市場への進出を計画しています。コロケーション事業者、開発者、投資家がCSPに追随し、独自のデータセンターを展開して新たな領域に進出する傾向にあるため、セカンダリー市場は今後数年間で新たなプレーヤーを惹きつけ、急速な成長を遂げるでしょう。.

アジア太平洋地域のデータセンター地域は、発展のスピードが地域によって異なるため、私たちは初めてアジア太平洋データセンター市場成熟度指数を導入し、四半期ごとに主要な市場の動向を追跡しています。本レポートでは、東京、ムンバイ、シドニー、シンガポール、ソウル、ジョホール、ジャカルタ、香港、マニラ、バンコク、オークランド、ホーチミンシティの12の主要市場を詳細に分析します。.

機関投資家は、経済成長の不確実性や地政学的緊張といった世界的な逆風にもかかわらず、インドの不動産セクターに引き続き信頼を寄せています。投資流入の増加は、インドが国際市場における明るい兆しとして台頭し続けていることによる成長機会の兆候です。.

同国の不動産セクターは、2023年上半期に22件の取引で29億米ドル（29億3,900万米ドル）を超える投資を呼び込みました。JLLによると、投資の平均取引規模は2022年の1億1,500万米ドルから1億7,100万米ドル増加し、1億3,400万米ドルとなりました。投資パターンは引き続き堅調で、2023年には50億米ドルを超えると予想されており、これはコロナ禍以前および2022年の年間トレンドとなっています。.

レポートの主なハイライト:

• 2023年上半期には、国内資本が総投資額の44%に大幅に増加し、2022年の18%から増加した。
• オフィス部門は66%の大部分を占め、最も好まれた部門であり続けた。
• 住宅部門は2023年上半期に9件の取引で5億1,200万米ドルの投資を集めた。
• 倉庫業は2022年上半期より3億6,600万米ドル、すなわち80%増加した投資を集めた。
• 2023年上半期に4件の取引で27億9,200万米ドルのプラットフォームコミットメントを発表、今後数年間に投資予定
• インド初の小売REITの上場に成功。国内大手保険会社、投資信託会社、年金制度が81%のアンカー拠出を実施。

In recent years, the residential market has consistently embarked on a new chapter of growth, driven by buoyant consumer sentiment, robust property launches, competitive pricing, and a conducive interest rate regime. The strength of the residential market is evident from the robust sales volume recorded in the first half of 2023, with more than 62,000 units sold in each of the two quarters.

Notably, Q2 2023 saw sales of over 64,500 units, representing a 4% quarter-on-quarter growth. Interestingly, residential sales have consistently reached new peaks in each successive quarter over the past year. Aligning with this trend, Q2 2023 surpassed the previous historic high achieved in Q1 2023, making it the highest quarterly sales since 2008.

Key trends in residential market in Q1 2023 and H1 2023:

• Backed by quality launches, quarterly sales set new benchmarks
• Residential sales surge to a 15-year high in H1 2023
• Sales of the premium segment apartments showed an upward trend
• New launches remain buoyant in Q2 2023 and H1 2023
• Bengaluru, Mumbai, and Pune constituted 62% of the quarterly sales
• Robust demand leads to rise in capital values across the top 7 cities in India

Gross leasing activity across the top seven cities of India was recorded at 12.7 mn sq ft in Q2 2023, building on the market traction sustained from the previous quarter and signalling the resilience in India’s office sector. In comparison to H1, gross leasing was also up by 2.5%, showing India’s office markets being clearly insulated from the global headwinds’ impact.

Net absorption is up 4% q-o-q but is typified by occupiers remaining slightly bearish on big expansion plans given the still swirling global headwinds of economic uncertainty. India’s net absorption across the top seven cities broke its declining trend to be at a three-quarter high. While occupiers do remain slightly bearish on expansion activity, India continues to see growth from its domestic firms and global occupiers spreading their wings, albeit at a slightly slower pace.

Space requirements have now stabilized and are showing signs of recovery with deal closures being rolled over and replaced by new requirements, keeping the demand pie intact. While the global headwinds and tech sluggishness would continue to be limiting factors, India’s resilience in the past six months is expected to sustain over the remainder of the year as well. Transaction closures will be relevant to the forecasts of 2023 with any slippages likely to keep 2023 slightly muted but positively impact the years beyond.

Key trends in office segment in Q2 2023

• Net absorption recovers to 7.95 mn sq ft; highest in three quarters
• Quarterly supply at 10.5 mn sq ft; up by 5.3% q-o-q
• Tech continues to lead quarterly occupier activity; flex consolidates its growth and is in second spot
• Rental growth endures across all major cities

As Singapore exits the pandemic and business activity returns to normal, corporate occupiers are placing more emphasis on employee productivity and on increasing office utilisation. With workplace transformation underway, there is strong demand to adapt and “build a better office” to meet the fast-evolving needs of employees and senior management. Additionally, occupiers should be actively identifying new opportunities and strategies to future-proof their portfolios.

CBRE’s 2023 Singapore Office Occupier Sentiment Survey features insights from occupiers across various industries such as financial services, technology, media, telecoms and professional services etc.

主な調査結果は次のとおりです。

• Singapore’s median utilisation rate stands at 64% and this is expected to increase further over the next 6 to 12 months.
• Leasing sentiment remains cautious in near term with more opting for lease renewals and re-negotiations but 45% expect to grow their corporate portfolios over next 3 years.
• Strong demand for green buildings but amount of green premium remains low. 67% would be willing to pay a premium of less than 5%.
• Staff-to-desk sharing ratios set to increase as more companies adopt flexible seating and hybrid working. 67% plan to increase desk sharing ratios over the next 2 years.

本レポートは https://www.cbre.com.sg/insights/viewpoints/2023-singapore-office-occupier-sentiment-survey

• In Q1 2023, the industrial rental and price indices continued their tenth consecutive quarter of growth. The rental index rose by 2.8% QOQ, accelerating from 2.1% QOQ in the previous quarter, and marking the strongest quarterly growth since Q3 2013. Similarly, industrial prices rose by 1.5% QOQ, slowing slightly from the 1.7% QOQ registered last quarter.
• With a remaining supply of 10.3 mil sq ft in 2023, and an average of 10.9 mil sq ft from present till 2025, higher supply will continue to moderate rental and price growth but may also provide more options for occupiers.
• Industrial indicators remain soft, with continuous contractions recorded in manufacturing output, NODX and PMI.
• Trade tensions have resulted in industry players looking to fortify supply chains, with some looking to set up shop in Singapore, which will continue to prop up industrial demand.