到 2030 年，亞洲每年面臨 1.7 萬億美元的基礎設施資金缺口，這為全球投資者創造了龐大的機會。快速的都市化、數位化和進取的脫碳目標帶動了需求，投資者的興趣集中在數據中心、可再生能源、儲存和物流樞紐。.
在最新一期的 APREA TrendWatch 中，我們將探討亞洲基礎建設領域的機遇，因為亞洲正在建立未來成長的骨幹。.
基礎設施投資信託（InvITs）已成為印度基礎設施融資領域的變革性工具，彌合了大規模專案融資需求與投資者對穩定、長期回報的渴望之間的差距。.
本研究報告深入剖析了印度基礎設施投資信託基金（InvIT）生態系統，詳細檢視了其現有結構、營運架構、治理模式和收入來源。報告分析了領先InvIT機構採用的營運和維護模式的多樣性，並評估了這些模式對可擴展性、投資者信心和信用評級的影響。.
此外，該報告還指出了該行業面臨的挑戰，包括監管瓶頸、散戶投資者認知不足，以及需要建立標準化框架以提高透明度和可比性。報告透過重點介紹成功案例和新興趨勢，旨在為政策制定者、開發商、金融機構和投資者提供切實可行的建議，以加強和擴展印度的基礎設施投資信託（InvIT）生態系統。.
2025年上半年，亞太地區資料中心擴張勢頭強勁，新增近2,300兆瓦的在建工程。目前，該地區的資料中心營運容量約為12.7吉瓦，在建工程3.2吉瓦，另有13.3吉瓦處於規劃階段。.
人工智慧 (AI)、雲端運算服務和資本投資是亞太地區的主要主題。各國政府和領先的科技公司加快了人工智慧基礎設施建設，協調政策和創新，以滿足日益增長的雲端運算和大型語言模型 (LLM) 需求。資料中心營運商正在建造更多專為人工智慧工作負載設計的設施，這強化了該地區在全球人工智慧基礎設施領域保持領先地位的雄心，儘管面臨監管和地緣政治方面的挑戰。.
資本市場保持強勁，顯示投資者對亞太地區的數位基礎設施持續充滿信心。私募股權收購的激增凸顯了該產業作為長期投資的吸引力，以及對人工智慧就緒型超大規模平台日益增長的需求。.
儘管一些超大規模雲端服務供應商成長放緩，但雲端服務供應商仍在繼續擴張，推出新的區域和以人工智慧為中心的開發項目，該地區繼續吸引大量投資和數位基礎設施創新。.
作者：伯尼‧德瓦恩，Yardi亞太區資深區域總監
去年，人工智慧從媒體熱議走向了實際應用，房地產行業對科技的態度也隨之轉變。但這種發展勢頭能否轉化為成熟？ Yardi 的年度房地產科技調查將追蹤該行業的發展程度和速度。.
六年來，Yardi 一直對亞太地區房地產行業的領導者進行技術應用調查——而我們的調查結果證實了大家早已知曉的事實：房地產行業在技術應用方面落後於其他行業，而非領先。.
出人意料的轉折？去年房地產市場發生了變化。.
到2024年，亞洲有261家企業、澳洲有271家企業、紐西蘭有351家企業開始部署人工智慧系統。誠然，只有12-161家企業的解決方案發展成熟且持續成長。而且，部署並不等於整合。但這畢竟是一個開始。.
所以，今年我們關注的是測試與實際應用之間的差距。不僅要關注誰在使用人工智慧，還要關注誰從中獲得了價值以及如何獲得價值。.
資料來源：Yardi，2024 年。.
人工智慧在組織架構圖中步步高升
2024年，我們請AI幫我們撰寫電子郵件。 2025年，我們將讓具有自主性的AI來管理我們的日程安排、分配任務並督促我們按時完成工作。.
想像一下這樣的數位組織架構圖：智能體被指派任務，向其他智能體報告工作，與人類同事互動。這些智能體不只是協助者，他們還會執行任務、向上級報告並不斷學習。.
我們已經開始看到一些早期案例應用於房地產領域。例如，經紀人可以對維修請求進行分類、管理租賃流程或即時更新記錄。.
這種編排需要能夠流暢地進行人工智慧互動的軟體，因此我們的調查提出了以下問題：誰準備讓這些代理商投入使用？
機器人來了（雙方都是如此）
如果人工智慧是引領變革的前線力量，那麼網路安全就是幕後的戰鬥。儘管如此，我們2024年的調查發現，整個產業準備不足：亞洲有33%家企業、澳洲有37%家企業、紐西蘭有53%家企業已經遭遇網路安全事件或資料外洩。.
人工智慧如今已落入攻擊者之手。深度偽造技術越來越難以辨識。網路釣魚手法也日趨複雜。而傳統的防火牆並非為應對人工智慧產生的程式碼而設計。.
房地產行業正在迎頭趕上，雖然速度緩慢。我們已經觀察到，對審計和培訓的投資正在增加。但這不能一蹴而就，也不能只是技術團隊的責任。.
今年我們想知道：您的網路安全策略是否隨著威脅情勢的變化而快速發展？
資料來源：Yardi，2024 年。.
房地產市場迎來新變化
在科技應用競賽中，房地產產業一直以來都是起跑線上最慢的產業。但這種情況或許會改變。我們2024年的數據顯示，他們對改變的抵觸情緒降低，嘗試的意願也更強了。.
但現在，資訊長們正面臨著一系列來自同事和高階主管的新問題：「我們能用人工智慧來解決這個問題嗎？」 這的確是個合理的問題，但往往卻問錯了方向。它暴露出一種根深蒂固的觀念：科技只是錦上添花。 後 事實，而不是建立業務的手段。 在.
我們關注的不僅是用戶採納率。我們想知道：是什麼因素真正產生了影響？
接下來該你了
2025 年 Yardi 房地產科技調查現已在亞洲地區啟動，澳洲和紐西蘭的調查也將很快上線。我們希望了解過去一年發生了哪些變化，以及您未來的規劃。.
您的真知灼見有助於產業衡量發展成果、挑戰固有觀念並明確共同目標。工具本身並不能帶來實際成效——真正運作的是智慧系統、智慧策略和共享學習。.
有興趣參與嗎？
6 月份，中國房地產投資信託基金 (C-REITs) 的回報率為 1.4%，使 2025 年上半年的總收益達到 14.2%。.
在表現最佳的部門中，經濟適用房房地產投資信託基金（REITs）在政策支持下持續保持強勁回報。公路房地產投資信託基金（REITs）也因其穩定且長期的現金流而備受投資者青睞，而以消費為中心的房地產投資信託基金（REITs）則在經濟復甦跡象的推動下重新吸引了投資者的目光。.
同期推出10檔新的上市房地產投資信託基金，總發行金額達人民幣153億元。.
上海證券交易所和深圳證券交易所發布了關於房地產投資信託基金擴張的詳細指導意見，允許透過向現有持有人配售、私募或向基石投資者出售等多種股權融資管道進行融資。.
資料來源：中國證券指數
亞洲市場展望 - 2025 年 8 月 (B&I Capital)
宏觀概觀
日本
澳洲
香港
新加坡
美國貿易政策的轉變幅度超乎預期，成為2025年上半年最大的意外。儘管4月份的最初衝擊在關稅下調和多項貿易協議簽署後有所緩解，但持續的不確定性仍然拖累著亞太地區的經濟和商業信心。因此，世邦魏理仕已將亞太地區2025年GDP成長預期從4.11兆至3兆美元下調至3.71兆至3兆美元。.
儘管美國利率在2025年上半年保持不變，但亞太地區許多經濟體的貨幣政策因經濟成長放緩而轉向更為寬鬆的政策。在此期間，一些央行實施了比預期更激進的降息措施。在日本，日本央行在7月與美國就關稅問題達成協議後，可能會在年底前恢復升息。.
世邦魏理仕已調高2025年全年業績預期 投資 預計在韓國、日本和新加坡等市場強勁的投資者需求推動下，規模將成長至10%至15%。大多數市場強勁的募款活動和不斷擴大的正收益差額可能會持續支撐投資，儘管收益表現仍將繼續分化。.
辦公室 2025年第二季市場情緒有所緩和，多數市場的詢價和決策速度都放緩。然而，隨著商業信心趨於穩定以及企業返崗要求更加嚴格，2025年下半年辦公大樓租賃活動可望回升。世邦魏理仕預計，2025年下半年辦公大樓租賃活動將與2024年持平。.
世邦魏理仕的 2025年亞太地區 後勤 租戶調查 報告顯示，市場樂觀情緒下降，許多租戶計劃調整資產組合規模並重組供應鏈。然而，在業主態度更加靈活、國內消費相關企業需求堅挺以及租戶計劃進行中長期擴張的推動下，物流租賃量預計將保持穩定。.
在 零售 受產業疲軟、消費者信心不足以及可自由支配支出低迷的影響，零售商在2025年上半年的房地產規劃將更加謹慎。零售商對黃金核心地段的強烈偏好將確保空置率繼續下降，但租金成長速度將保持溫和。.
飯店 在大多數市場，平均每日房價 (ADR) 持續成長，入住率也不斷提高，旅館經營者紛紛採取不同的定價和營運策略來提升業績。預計日本、韓國、越南和印度將在全年每間可供出租客房收入 (RevPAR) 方面領先。.
Kemmu Kawai 於 2022 年 9 月加入 Longevity Partners Japan 擔任國家總監。他以東京為基地，負責監督日本、亞太地區及其他地區的所有營運和活動。他擁有超過16年的金融經驗，專門從事房地產和信貸投資。在加入 Longevity Partners 之前，他曾在 Norinchukin Bank 擔任投資組合經理，並在 Center Point Development 擔任投資經理。.
Kemmu Kawai
董事總經理
長壽夥伴
