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亞太地區的房地產投資信託基金(REITs)在永續發展方面處於領先地位,推動著該地區房地產行業的脫碳進程。亞太地區擁有超過200隻REITs,市值超過12500億人民幣,它們正在為綠色資產樹立新的標桿,並與淨零排放目標保持一致。.

然而,氣候風險與監管壓力日益嚴峻,房地產投資信託基金(REITs)必須創新與合作,以保障資產安全,並抓住永續成長帶來的巨大機會。了解亞太地區的REITs如何應對這些挑戰,引領建構更具韌性的綠色未來。.

Sigrid Zialcita

首席执行官
APREA

Sigrid 是亚太不动产协会(APREA)的首席执行官。她常驻新加坡,负责监督协会在亚太地区的战略方向、计划和运营。在她的领导下,亚太不动产协会重新定位为专注于房地产和基础设施的领先行业组织。

Sigrid 于 2019 年 1 月加入 APREA 的执行团队。

在加入亚太不动产协会之前,她于2010年至2018年担任戴德梁行(C&W)亚太区研究与咨询服务董事总经理,负责研究、思想领导、战略制定和客户管理。 在调往新加坡之前,她常驻华盛顿特区,领导戴德梁行在美国中大西洋地区的研究小组,负责监督华盛顿特区、弗吉尼亚州、马里兰郊区、巴尔的摩和费城地区市场研究活动的方方面面。在加入 C&W 之前,Sigrid 曾担任全美房地产经纪人协会 (NAR) 的高级经济学家。在该职位上,她负责开发 NAR 的办公室、仓库、零售、多户住宅和国际研究项目。

作为公认的全球经济、公共政策和房地产问题专家,Sigrid 经常在行业活动中发表演讲。《华尔街日报》、《金融时报》、彭博社、《纽约时报》和路透社等众多全球出版物也经常刊登她对商业和住宅房地产市场的评论。此外,她还在 CNBC、彭博社、CNN、国家公共广播电台和亚洲新闻频道等财经网络和广播电台上多次亮相。

Sigrid 拥有康奈尔大学约翰逊管理研究生院工商管理硕士学位和宾夕法尼亚州立大学经济学硕士学位。她是多个民间团体的成员,包括新加坡莱佛士城扶轮社(Rotary Club of Raffles City),并在该社担任过多个领导职务,同时还是新加坡克罗恩氏症和结肠炎协会(Crohn's & Colitis Society of Singapore)执行委员会的成员。

大衛福加蒂

ESG 顧問與永續服務主管
世邦魏理仕亞太區

David Fogarty 是 Paia FROM CBRE 亞太區 ESG 顧問與永續發展服務主管。.

他曾擔任英國物業管理執行董事總經理、新加坡和東南亞物業及資產管理董事總經理以及太平洋地區(澳洲和紐西蘭)資產服務區域總監。.

David 熱衷於創造一個能讓人們茁壯成長的環境,建立社群和聯繫,整合科技、永續發展和人員,幫助塑造工作場所和房地產的未來。.

David 在商業、零售、住宅、混合用途、酒店和工業地產等多個行業領域擁有超過 25 年的增值經驗,成功領導了資產、房地產和永續發展業務,建立了高效的團隊,推動了強勁的成長、業績和盈利能力。.

透過APREA獨家發布的月度更新報告,掌握中國房地產投資信託基金(REITs)的最新動態。.

APREA C-REITs 綜述提供 C-REITs 的最新資訊和發展動態。此重要資源僅供 APREA 會員使用,是您了解 C-REITs 產業格局的關鍵。.

作為全球成長最快的主要經濟體,印度正經歷重大的轉型,大量投資流入房地產投資信託基金 (REITs)、投資信託基金 (InvITs)、倉儲和資料中心等資產類別。在國內資本和強化基礎設施的支持下,實體資產產業的復原能力為這一增長奠定了基礎,使印度成為全球投資者的首選目的地。策略性的投資方法和有效的風險管理對於維持這種上升軌跡至關重要。.

亞太地區商業房地產市場正處於升息週期的頂峰(日本除外),資產重新定價的趨勢開始顯現,因此某些投資機會的條件已經成熟。.

現在正是投資人以折扣價購買特定市場和產業資產的好時機,預計這些市場和產業的資產價格和業績將在中期內反彈。.

本報告指出了買賣雙方尋求利用不斷變化的市場動態的機會,並探討了可在辦公大樓、工業和物流、零售、住宅、酒店和數據中心等行業以及透過信貸策略實施的周期性和結構性投資策略。.

美國持續疲軟的通膨和就業數據改變了市場格局,市場預期聯準會將多次降息,導致資金從大型科技股強勁輪動至包括房地產投資信託基金(REITs)在內的滯後板塊,後者被視為降息的受益者。富時EPRA Nareit亞洲美元發展淨總回報指數(FTSE EPRA Nareit Asia USD Dev Net TR)7月上漲6.341倍(目標3兆盧比)。我們的活躍市場:

  • 日本,+9.5%: 日本央行行長上田文雄提高了短期利率,隨後召開的記者會措辭鷹派且令人困惑,至今仍造成市場劇烈波動。日本房地產投資信託基金(JREITs)表現相對較好,自利率上調以來以美元計價上漲。銀行股作為利率上調的受益者,在上田文雄講話後初期上漲,但隨後兩天內下跌近25%,原因是隨著全球宏觀經濟環境持續趨緩,市場對利率的預期發生變化。
  • 澳大利亞,+3.8%:  澳洲儲備銀行在8月6日的會議上宣布維持政策利率不變,並鑑於高企的勞動力成本導致通膨持續高企,推遲了近期下調官方現金利率的預期。我們預計古德曼集團將公佈穩健的業績,並因其資料中心業務的強勁成長而獲得良好的業績指引。如果下週財報表現良好,我們可能會增加對古德曼集團的減持評級。
  • 香港,+1.5%: 市場對業績的預期極低,尤其是在恆隆地產因銷售疲軟(尤其是在中國內地)而將每股分紅下調三分之一之後。我們參加了領展房地產投資信託的香港和深圳資產考察(另文詳述),注意到買方機構的參與度很低,儘管估值較低,但市場興趣卻極低。
  • 新加坡,+6.2%:  新加坡房地產投資信託基金(SREIT)的表現符合預期,但股利成長受到利息成本上升的抑制。鑑於全球利率前景,新加坡的利率也將隨之調整,因為新加坡金融管理局(MAS)並未直接製定利率政策。.

總而言之:自 7 月 11 日美國 CPI 數據公佈以來,由於利率預期重置和良好的盈利狀況,REITs 的交易價格一直在上漲。.

過去十年間,新加坡的保護性店屋已成為最熱門的另類房地產資產類別之一。除了供應有限且充滿復古魅力外,它們也是新加坡為數不多的幾種允許外國人和公司以可負擔的價格擁有精品建築的資產類別之一。.

2021年,店鋪交易量達到19億英鎊的峰值,之後因融資成本高企、房價創歷史新高以及最近10億英鎊洗錢案的後續影響而有所回落。世邦魏理仕研究部認為,儘管短期內面臨一些挑戰,但店家的基本面依然穩健。.

本報告回顧了受保護店屋的過去、現在和未來,並為投資者提出了切實可行的策略。.

近期利率的快速上漲抑制了經濟擴張,但整個地區的成長依然保持韌性。.

由於利率上調,亞太地區的商業房地產投資下降了 40%,但最近的數據顯示,市場趨於穩定,一些行業也開始擺脫投資低潮。.

期待

預計未來將出現降息,儘管降息的速度和幅度在不同市場會有所不同,但這將有助於加快投資交易活動。.

大量資金正等待部署。因此,對於精明的投資者而言,風險曲線上存在著各種投資機會,也存在著不同的投資風格。長期的大趨勢將推動另類投資和「週期性」資產類別的成長。.

雖然我們建議投資者關注政府和家庭債務水平,並密切關注勞動力市場的任何重大放鬆,但歷史告訴我們,現在就是採取行動的時候。.

世邦魏理仕《2024 年亞太房地產市場展望年中回顧》審視了我們在 2024 年初做出的預測,並揭示了我們對今年剩餘時間的展望。.

我們1月的預測基本上正確,但預期降息期的延長延緩了投資活動的復甦。因此,世邦魏理仕小幅下調了全年投資金額預測,增幅為10兆至31兆。.

世邦魏理仕維持其全年辦公大樓租賃總量預測,預估成長0至5,100兆英鎊,主要得益於強勁的升級需求及綠色環保搬遷趨勢;零售業擴張需求也如預期般維持韌性。相反,由於租金和裝修成本高昂,租戶更傾向於續約而非搬遷,物流需求恢復正常的速度快於預期。.

本報告探討了將影響亞太地區商業房地產市場在 2024 年剩餘時間及以後發展的關鍵趨勢和預測。.

萊坊的 亞太視野:超越常規 該報告揭示了新興的投資勢頭,並確定了主要的投資目的地,其中私人資本發揮了至關重要的作用。.

主要亮點:

  • 亞太地區房地產投資的主要趨勢
  • 降息對投資的預期影響
  • 亞太地區的交易流量預示著下半年(H224)的復甦。
  • 2024年是澳洲和香港辦公室的絕佳年份。
  • 聚焦澳洲、日本、新加坡、韓國和香港特別行政區
  • 通膨回歸刺激日本房地產市場

這份深入的報告對亞洲五大房地產投資信託基金市場進行了全面分析:日本;新加坡;中國香港;中國大陸;以及印度。.

主要亮點:

  • 2023年,印度房地產投資信託基金市場總市值增幅最大,較去年同期成長311兆至3兆美元。.
  • 新加坡 REIT 市場規模擴大了 4%,平均總回報率為 7.0%。.
  • 亞洲房地產投資信託基金市場總值達1000億至42520億美元,其中日本、新加坡和香港佔據主導地位。.
  • 工業/物流和多戶住宅房地產投資信託基金(REITs)表現出優異的風險抵禦能力,而數據中心和醫療保健行業繼續保持強勁表現。.
  • 中國大陸的新政策舉措導致2024年前四個月發行了7種新的房地產投資信託基金產品。.
  • 預計到 2025 年,印度辦公 REIT 投資組合總面積將達到 1.8 億平方英尺,其中 Nexus Select Trust 計劃在未來五年內將投資組合規模擴大一倍。.