亞太地區的房地產市場將於 2025 年蓬勃發展，為東京、雪梨等成熟城市，以及印度、越南等新興市場提供多樣化的投資機會。主要驅動因素包括經濟擴張、基礎建設發展，以及全球供應鏈的轉變，導致對工業物流、多戶家庭住宅和資料中心等行業的需求不斷增長。都市化、收入水準提升，以及將科技和永續性融入房地產策略，更進一步強化了這些機會。儘管面臨地緣政治風險及成本上升等挑戰，亞太地區仍是全球投資者尋求成長與穩定平衡的首選。.
世邦魏理仕發布的《2025年亞太地區投資者意向調查》顯示，今年亞太地區大多數市場的購屋意願有所改善，超過一半的受訪者表示他們傾向於在2025年購買更多房地產。隨著大多數市場進入降息週期，投資者正為未來12個月的交易活動增加做好準備，儘管亞太地區各個市場的定價和投資週期階段各不相同。.
儘管預計到2025年大多數市場的房地產投資活動將有所成長，但成長幅度將因地理而異。澳洲、韓國、新加坡和香港特別行政區等市場預計在2025年交易活動將會成長，但投資人對2025年降息幅度並不樂觀，這可能會對全年的投資情緒造成壓力。繼2024年的強勁成長之後，預計日本和印度在2025年將迎來強勁的購屋活動，其中日本將以核心/核心增值型投資策略為主，而印度則以機會型投資策略為主。.
調查於 2024 年 11 月和 12 月進行。我們收到了 460 多份回复，參與者被問及一系列與他們的購買意願、感知到的挑戰以及來年偏好的投資策略、行業和市場相關的問題。.
其他主要發現：
11 月是另一個充滿挑戰的月份，美國大選結果對房地產投資信託基金和亞洲貨幣造成壓力。然而，由於美聯儲（Fed）和日本央行（BOJ）即將舉行會議，市場注意力轉移到貨幣政策上，因此本月中旬開始出現了不錯的復甦，我們也開始看到日圓回升。總體而言，我們預期日本央行有足夠的理由在 12 月再次採取行動，因為美國的就業和成長持續穩健，降低了聯儲局積極降息的可能性，而日本的經濟數據也持續穩健。通貨膨脹已連續 30 個月高於日本央行的目標，雖然有些較為鴿派的成員可能會提出異議，但我們預期今年 12 月會再次加息。.
川普 2.0 已成為亞洲的一大憂慮，而利率上升及貨幣疲弱的影響，早在選舉前已導致 10 月份的大幅拋售。拋售的幅度與 2016 年川普意外勝選後的拋售相似，所引起的憂慮（即保護主義政策、通貨膨脹憂慮）也是如此。儘管整體經濟憂慮包括利率問題，但亞洲的房地產證券最終在大選後約一個月從 2016 年 12 月的低點反彈，並從底部上漲 15%。美聯儲在 2017 年加息三次。這次看似不同的是，證券和貨幣的修正早在選舉結果之前就開始了，雖然降息步伐可能會比之前的預期調低，但美聯儲不太可能在 2025 年收緊。.
世邦魏理仕最新租賃市場情緒指數顯示，2024年第四季整體租賃情緒有所改善，其中日本和韓國的租賃市場表現尤為突出；預計2025年所有行業的租賃項目儲備將略有改善：
APREA的旗艦活動－亞太房地產領袖大會，凸顯了在全球宏觀經濟變化背景下，亞洲作為主要投資目的地的重要性日益增長。.
要點：
亞太地區房地產產業持續保持強勁成長勢頭，住房領域、融資方案和永續轉型均取得了顯著進展。亞太經濟體的技術進步也推動了房地產產業的轉型，例如3D列印和線上房屋建造工具等技術正蓬勃發展。這些變化也同時影響著該地區房地產項目的開發。.
亞太房地產產業正逐步採用綠色能源創新，主要透過與再生能源項目、綠色技術和永續城市發展領域的合作與投資來實現。這項轉變在亞太地區2025財年第二季更新的房地產法規中得到了體現。包括澳洲、印度、新加坡和中國在內的眾多亞太經濟體已出台政策和舉措，鼓勵綠色基礎設施建設和技術應用，以提升其房地產市場。此外，亞太地區的商業和工業地產開發也呈現穩定成長態勢，眾多商業項目正在籌備中。.
鑑於這些策略發展，亞太經濟體因監管政策的更新而對投資者展現出極具吸引力的前景，這些更新旨在吸引多元化的資產類別和類型。預計在未來幾個月內，這些經濟體將在引導區域投資和促進發展方面發揮關鍵作用。.
Kemmu Kawai 於 2022 年 9 月加入 Longevity Partners Japan 擔任國家總監。他以東京為基地，負責監督日本、亞太地區及其他地區的所有營運和活動。他擁有超過16年的金融經驗，專門從事房地產和信貸投資。在加入 Longevity Partners 之前，他曾在 Norinchukin Bank 擔任投資組合經理，並在 Center Point Development 擔任投資經理。.
Kemmu Kawai
董事總經理
長壽夥伴
