業界の最も優秀な人材が集まった APREA の主要カンファレンス「アジア太平洋不動産資産リーダーズ コングレス 2023」のハイライトと成果をご覧ください。.
世界的な課題にもかかわらず、アジア太平洋地域の成長に対する楽観的な見方が広がり、公的市場と私的市場の両方に投資機会が生まれています。主なポイントとしては、この地域の持続可能性への取り組みが投資機会を牽引していること、インフラファイナンスの課題と機会に関する議論、伝統的資産と代替資産の比較、金利上昇がREITに与える影響、そしてファミリーオフィスの進化などが挙げられます。.
2023年は、1800年代半ばに記録が始まって以来、最も暑い年になると予想されています。スイス・リー・インスティテュートはさらに、気候変動対策を講じなければ、世界経済は今後30年間で18%縮小する可能性があると警告しています。アジア経済は特に脆弱で、中国は最も深刻な気候シナリオ下ではGDPの約24%を失うリスクがあります。一方、2015年のパリ協定の目標が達成されれば、これらの数字は減少し、4%まで低下する可能性があります。.
行動しないことのコストは、行動することのコストよりも大きい。倫理的で責任ある事業慣行に対する社会の要求が高まる中、消費者、投資家、そして従業員は、企業のESG（環境、社会、ガバナンス）パフォーマンスをますます精査するようになり、環境管理、社会的責任、そして健全なガバナンスを優先する企業を好んでいます。.
シティ・デベロップメンツ・リミテッド（CDL）は、1995年に設立されたESG戦略と「建設と環境保全」への確固たるコミットメントにより、持続可能な事業運営への移行において優位な立場を築いています。統合、イノベーション、投資、そしてインパクトという4つの主要な柱を基盤とする価値創造型ビジネスモデルは、前例のない脅威と課題を軽減し、適応するための強固な基盤を提供しています。取締役会と経営陣の長年にわたるコミットメント、そしてステークホルダーの支援により、CDLは「脱炭素化」、「デジタル化とイノベーション」、「情報開示とコミュニケーション」という3つの成果目標を着実に達成しています。.
企業のガバナンス構造、戦略、業務への持続可能性の統合
CDLは2012年、独立取締役で構成される企業の社会的責任（CSR）とコーポレートガバナンスの専門委員会を設立し、ESG活動の戦略的方向性と監督を行っています。2016年には、この委員会は取締役会サステナビリティ委員会に改称されました。この委員会は、CDLの企業戦略と意思決定プロセスにESGの配慮が組み込まれていることを確実にしています。.
CDLの統合された持続可能性ガバナンス構造は、 ESGの柱と機能間の水平方向と、グループCEOと取締役会までの階層レベル間の垂直方向の両方で
効果的なコーポレートガバナンスには、組織全体にわたる重要なポリシーとガイドラインの導入が含まれます。透明性を高めるため、CDLのコーポレートポリシーとガイドラインは、ウェブサイトで公開されています。 企業ウェブサイト, サステナビリティマイクロサイト およびスタッフイントラネット。.
イノベーションと投資：グリーンテクノロジーと持続可能な資金調達の活用
気候リスクと社会リスクは、ビジネスと投資の両方のリスクとなります。グリーンファイナンスの需要が高まるにつれ、ESGパフォーマンスの高い企業は、急成長しているESG投資ファンドへのアクセスが容易になります。CDLは2022年に設立されました。 持続可能な投資原則 投資決定における ESG 要素を管理し、CDL の投資を低炭素の未来に向けた取り組みと一致させます。.
環境に優しく低炭素な未来を築くには、スマートで革新的なソリューションが不可欠です。CDLは2020年、イノベーションと投資の推進において重要な役割を果たすため、グリーンビルディング、脱炭素化、安全チームを設立しました。このチームは、建設、運用、資産管理におけるCDLのカーボンフットプリントを削減するための最先端の技術とソリューションを特定し、実装しています。.
インパクト: ESGパフォーマンスの目標設定、追跡、開示
企業は、自らが測定できるものしか管理できません。2008年以来、シンガポール企業として初めてサステナビリティレポートを発行したCDLは、これまでに16件のサステナビリティレポートを作成した実務経験から恩恵を受けています。GRIスタンダードを中核に、主要かつ関連する国際的な報告フレームワーク、基準、アプローチを調和させた独自のブレンド型報告モデルを用いることで、CDLは重要な課題を特定し、目標を設定し、パフォーマンスを追跡し、成果物を改善することができました。これにより、経営陣は戦略的かつ迅速な行動をとることで、事業の改善、プラスの影響の創出、そして将来への備えを実現しています。.
CDLの価値創造モデルは、 9つの主要なESG報告基準と14の国連持続可能な開発目標を調和させた2本柱の持続可能性報告フレームワーク
今後、温室効果ガス排出量ゼロを目指す世界的な競争は、各国や企業に対し、気候変動対策の加速を迫り続けるでしょう。社会、政治、文化的な意識の変化に伴い、持続可能性に関連するリスクと機会は増加すると予想されます。したがって、企業の企業戦略にESGを統合することは、持続的な価値創造にとって不可欠です。.
1 分析：「99%以上の確率」2023年は記録上最も暑い年になる | Carbon Brief、2023年10月
2 気候変動はEUに10年間で1450億ユーロの損失をもたらした｜世界経済フォーラム、2022年12月
3 パリ協定は、気候変動に関する法的拘束力のある国際条約です。2015年12月12日、フランスのパリで開催された国連気候変動枠組条約第21回締約国会議（COP21）において、196の締約国によって採択され、2016年11月4日に発効しました。この協定は、世界の平均気温の上昇を産業革命以前の水準から2℃未満に抑え、1.5℃に抑える努力を追求することを目指しています。 | 国連気候変動
チーフ・サステナビリティ・オフィサー
シティ・デベロップメント・リミテッド
CBREアジア太平洋地域のプロフェッショナルは、投資活動の回復が遅れる中、投資家のリスク選好度は依然として低いと指摘しています。回答者の大多数は、2024年前半の金利引き下げ期待が限定的である中、2024年第2四半期以降の回復を予想しています。.
インドを除くほとんどの地域で売り圧力が続いていますが、インドでは投資家からの買い意欲が高まっています。個人投資家と機関投資家／LPを除くほとんどの投資家は、2023年第1四半期よりも売却意向が高まっています。.
調査では、集合住宅、機関投資家向けの近代的な物流施設、一流ショッピングモール、冷蔵倉庫、データセンターなど、基礎がしっかりした資産の価格差が拡大していることが明らかになった。.
機関投資家向け物流セクターは依然として投資家に最も人気の高いセクターですが、小売セクターへの関心も高まっています。価格調整の鈍化により、投資家は代替セクターやニッチセクターへの関心を高めており、代替投資の中でも不動産デット戦略が注目を集めています。.
長期にわたる高金利環境と米国や欧州に比べて価格改定が遅れていることを反映し、キャップレートはアジア太平洋地域全体で拡大する見込みです。.
本レポートは https://www.cbre.com/insights/figures/asia-pacific-cap-rate-survey-2023-q3
世界の商業用不動産（CRE）セクターは、他の多くのセクターと同様に、短期的に大きな逆風に直面していることは明らかです。アジア太平洋地域では、経済は依然として底堅いものの、金利の不確実性、融資条件の厳格化、そして厳しい世界経済環境により、CRE投資市場はリセットの真っ只中にあります。しかし、CREセクターは必ず回復すると信じています。実際、歴史的に見て、CREのリターンが最も好調なヴィンテージイヤーは、混乱と金融ストレスの時期の後に生まれた年です。.
本レポートは、ここからそこに至る滑走路を示しています。その道のりには困難が伴うでしょう。したがって、（より）明るい未来への道筋を構想するのと同様に、短期的な課題への対応も重要です。私たちの投資アプローチは、将来を見据えたポジショニングと、今後10年間のアジア太平洋地域を牽引するテーマや人口動態を見逃さないことを前提としています。.
都市部とその設計、計画、開発、そして運営は、私たちの生活様式の変化と気候変動に対応するための変革をもたらす上で、これまでも、そしてこれからも、大きな役割を果たし続けるでしょう。持続可能な都市環境につながる、有益な生活と都市環境の持続可能性の向上を実現するために、本報告書では以下のトピックを取り上げます。
要点
持続可能性を高め、歩きやすく持続可能な都市環境をもたらす有益な都市環境の持続可能性の変化をもたらすために、アジア太平洋地域の都市が採用し、実施することを検討できる概念の 1 つが「15 分都市」コンセプトです。.
15 分都市は、都市環境の持続可能性と都市の住みやすさの両方を促進する新しいコンセプトです。.
アジア太平洋地域の都市公共空間を持続可能な15分圏内の都市環境との関連で具体的に検討する場合、地方自治体の目標は、経済的にも実現可能な、包括的で市民に優しい環境を生み出すことです。.
持続可能な15分圏内の都市環境を相互接続するには、アジア太平洋地域を含む一般的な都市にとって、アクセスしやすく便利で、すべての住民にとって移動時間と大気汚染レベルの両方を削減できる、よく計画された効率的な総合的な公共交通システムを持つことが不可欠です。.
15分都市構想では、都市農業による食糧生産の増大の必要性も重視されています。.
最後に、徒歩15分圏内の都市内の建物を含むアジア太平洋地域の建物のエネルギー使用量と二酸化炭素排出量を削減するためには、さらに次のステップとしてカーボンニュートラルの実現が重要となり、「カーボンバランス」を確立する必要があります。.
シンガポールの小売Eコマース市場は、2022年から2027年にかけて9兆9100億米ドルの年平均成長率（CAGR）で成長し、2022年の1兆4000億米ドルから2027年には1兆4000億米ドルに成長すると予測されています。ショッピングフェスティバル、ライブセリング、オンライン食料品ショッピングといった新たなトレンドは、企業にとって物流サプライチェーンの管理において特有の課題をもたらしています。オムニチャネル小売モデルの導入やラストワンマイル配送の3PLへのアウトソーシングにより、戦略的に配置された倉庫の必要性が極めて高まっています。.
このレポートは、物流セクターが電子商取引の需要をどのように捉えることができるか、また、物流不動産ポートフォリオの将来性を確保しようとする地主や入居者への潜在的な推奨事項を説明することを目的としています。.
炭素削減期限が迫り、規制が厳しくなる中、より多くの企業が、排出量を測定、監視、管理し、将来の持続可能性に関する決定を導くために、急速に進化するテクノロジーを採用しています。.
JLLが1,000社を対象に実施した調査によると、今後3年間でテナントと投資家の双方にとって、サステナビリティ関連テクノロジーがテクノロジー予算増加の最大の割合を占めると予想されています。テナントの3分の2以上が、サステナビリティの進捗状況を管理・報告するテクノロジーが予算上の最優先事項であると回答しています。.
世界全体では、調査対象となった45%のテナントと62%の投資家が、今後1年間でエネルギーまたは排出管理テクノロジーを導入する予定です。さらに62%の投資家は、サステナビリティのモニタリングと報告を支援するテクノロジーに関心を示しており、ポートフォリオ計画における気候リスクの評価は新興分野となっています。.
“「テクノロジーは、ポートフォリオ内のリスクのフラグ付けから日常業務の監視まで、企業がネットゼロ目標の達成状況をより深く理解するための重要な要素です」と、JLLのテクノロジープラットフォーム - スマート＆サステナブルビルディング担当副社長、ラムヤ・ラビチャンダールは述べています。.
“「現在、企業の持続可能性報告と管理のニーズに対応し、カリフォルニア州の新しい気候企業データ説明責任法などの今後の情報開示規制に準拠できるようにするための成熟した市場があります。」’
2022年9月、カントリー・ディレクターとしてロングライフ・パートナーズ・ジャパンに入社。東京を拠点とし、日本、アジア太平洋地域、そしてそれ以外における全ての業務と活動を監督する。金融業界で16年以上の経験を持ち、不動産とクレジット投資を専門とする。ロングライフ・パートナーズ入社以前は、農林中央金庫でポートフォリオ・マネージャー、センターポイント・デベロップメントでインベストメント・マネージャーを務めた。.
河合建武
マネージング・ディレクター
長寿パートナー
