資本市場

主要趨勢

• 投資情緒依然低迷
• 高利率持續抑制投資人需求。
• 辦公大樓（季減401兆令吉）和工業（季減521兆令吉）投資大幅下降
• 負庫存會促使一些積極的賣家提高折扣。
• 今年剩餘時間內，資本化率預計將進一步上升。
• 採購活動將保持低迷，但預計在2023年下半年恢復。
• 價格將進一步下調

本報告原刊登於 https://www.cbre.com/research-and-reports?PUBID=CA8D02B3-3EA7-409C-B5BA-0BD91194CD6E

本報告檢視了 2022 年亞太地區的投資資本流動情況，並重點介紹了出現顯著流入和流出的主要市場和產業。.

主要亮點包括：

• 2022年，印度是亞太地區唯一吸引國際資本比前一年更多的市場。.
• 儘管新加坡仍是亞太地區最大的資本來源地，但自 2021 年以來，投資金額已減半。.
• 2022年，西方對中國大陸的投資降至僅100兆至45億美元。.
• 利率和匯率波動削弱了亞太投資者對美國房地產的興趣。.
• 由於2022年下半年利率大幅上漲，美國對亞太地區的投資顯著放緩。.

本報告原刊登於 https://www.cbre.com/insights/reports/2022-asia-pacific-real-estate-capital-flows

2023 年第一季新加坡數據報告提供了新加坡辦公大樓、商業園區、零售、住宅和工業市場的淨吸收量、租金、空置率、供應量和其他關鍵指標的最新評論和數據，以及對房地產投資活動的分析。.

執行摘要：

• 辦公大樓：隨著科技和銀行業不確定性的增加，辦公大樓市場的強勁成長動能開始出現放緩跡象。.
• 商業園區：城市邊緣地區的租金漲幅暫停，連續七個季度上漲後首次保持穩定。 2023年第一季度，島上其他地區的租金也保持穩定。.
• 零售業：2023 年第一季度，所有子市場的優質零售租金持續上漲，這得益於烏節路、市政廳/濱海中心和邊緣地區的復甦以及郊區市場的韌性。.
• 住宅：儘管交易量低迷，但私人住宅價格卻出現上漲。.
• 工業：在現代化高架建築開發項目中，儲存空間競爭激烈，而優質物流在 2023 年第一季度實現了最強勁的租金增長，環比增長 3.71 萬噸。.
• 投資：新加坡 2023 年第一季初步房地產投資額較上季成長 73.01 兆盧比（但年減 40.91 兆盧比），達到 60.68 億盧比，主要原因是 Mercatus 出售了大宗零售資產。.

本報告原刊登於 https://www.cbre.com.sg/insights/figures/singapore-figures-q1-2023

2022 年第四季新加坡數據報告提供了新加坡辦公大樓、商業園區、零售、住宅和工業市場的淨吸收量、租金、空置率、供應量和其他關鍵指標的最新評論和數據，以及對房地產投資活動的分析。.

中國

“「今年年初，中國經濟成長放緩，債務危機持續，加之封鎖措施，形勢嚴峻。流動性緊縮可能迫使開發商以折扣價加快資產處置，而降息和縮短隔離期則應會使投資更具吸引力。」——詹姆斯·麥克唐納，中國

香港

“「隨著香港本地疫情情勢好轉，投資情緒趨於穩定，但謹慎情緒依然存在。投資者熱衷於尋求增值策略，包括重建和改建。」——西蒙史密斯，香港

印度

“「自2021年以來，印度生命科學研發地產領域的私募股權投資勢頭強勁，我們預計該領域將進一步增長，這得益於有利的政策、龐大的勞動力隊伍和成本效益。」—印度 Arvind Nandan

印尼

“「印尼經濟的正面數據以及疫情情勢的改善提振了房地產市場情緒，部分產業的吸收量有所上升。儘管如此，今年上半年租金和房價水準仍然承壓。」——Tommy Henria Bastamy，印尼

日本

“「總體而言，日本房地產市場持續吸引海外投資者的關注，部分原因是日圓大幅貶值；但一些投資者仍然擔憂通貨膨脹和利率上漲，因此採取了觀望態度。」——日本，金子哲也

巴基斯坦

“「巴基斯坦因缺乏合適的倉儲設施而損失了近401噸3噸的農產品。出口企業和物流運營商對更高標準和可持續發展目標的需求，正在推動倉儲和冷鏈設施的新發展。」——納丁·馬利克，巴基斯坦

馬來西亞

“「本季馬來西亞的交易活動主要得益於對工業物流領域以及開髮用地和營運資產出售的濃厚興趣。由於多項重要交易計劃於下半年完成，前景樂觀。」——納比爾·侯賽因，馬來西亞

新加坡

“「儘管新加坡2022年第二季的交易量有所下降，但市場對我們房地產的潛在需求仍然非常高。」—新加坡 Alan Cheong

南韓

“「儘管單位價格和基準利率的上漲加重了投資者的負擔，但核心投資者仍然是辦公大樓市場活躍的主要驅動力。」—韓國 JoAnn Hong

台灣

“「台灣新冠肺炎病例激增以及升息風險對購屋者信心造成負面影響，導致第二季土地和商業地產市場活動放緩。」—台灣 Erin Ting

泰國

“「零售商正重新聚焦重點零售區，第二季各大國際品牌都有動作。儘管中國大陸遊客缺席，但奢侈品零售市場卻展現出驚人的韌性。」—泰國 Thanjira Wongsathirayakhun

越南

“「2022年上半年，越南國家銀行推進了多項宏觀審慎政策。其中最重要的是審查外債工具、提高公司債透明度以及限制房地產債務配置。雖然短期內可能會給借款人帶來一些陣痛，但房地產行業的長期整體健康狀況將得到顯著改善。」——特洛伊·格里菲斯，越南

本報告最初發表於 在 https://www.savills.co.jp/research_articles/167577/207793-0

第一太平戴維斯亞太房地產投資國別指南涵蓋該地區13個國家，其中包括：

• 中國
• 香港
• 印度
• 印尼
• 日本
• 馬來西亞
• 新加坡
• 韓國
• 台灣
• 泰國
• 越南
• 英國
• 我們

本報告原刊登於 https://www.savills.com.hk/research_articles/167189/207024-0

執行摘要：

• 辦公室：2021 年底的積極勢頭延續到了 2022 年第一季度，新加坡繼續走在重新開放經濟的道路上。.
• 商業園區：各細分市場的租戶需求普遍改善，2022 年第一季全島商業園區淨吸收量為 186,982 平方英尺。.
• 零售業：儘管本季大部分時間裡，社交聚會限制仍然限制零售市場的復甦，但租賃活動仍保持穩定。.
• 住宅：隨著降溫措施生效，2022年第一季私人住宅價格漲幅趨於平緩。 2022年第一季共售出1,716套新建私人住宅（不包括執行共管公寓），低於過去五年季度平均2614套。.
• 工業地產：工業地產市場各細分領域均呈現全面成長。由於現有優質物流建築供應有限，2022年第一季租金小幅上漲1.413兆美元。.
• 投資：本季初步房地產投資額達99.94億日元，創4年來季度新高，僅比2018年第二季度105.42億日元的峰值低5.213兆日元。.

受需求和成本因素共同作用，全球通膨率已達到多年來的高點。鑑於新加坡經濟規模較小且開放，加之對能源和食品進口的依賴，這個城邦國家的整體通膨率也隨之上升，2022年3月同比通膨率達到5.413兆美元，創十年新高。.

本報告探討了高通膨對房地產的影響，並為業主、投資者和租戶提出了在通膨環境下繼續前進的關鍵策略。. 

高力國際2022年第一季報告指出，市場不確定性導致決策延遲，並在預期下半年復甦之前抑制了交易量。自1月下旬以來，隨著更嚴格的社交隔離措施實施，總投資量有所放緩。展望未來，高力國際預計第二季投資市場仍將維持低迷，但認為市場動能和活躍度預計在2022年下半年有所改善。由於考察活動受阻，2022年第一季辦公空間需求疲軟，導致該季度整體空置率略微上升至10.91兆平方英尺。.

下載高力國際季度資本市場報告

下載高力國際季度辦公室報告

自從新冠肺炎疫情爆發以來，供應鏈，尤其是供應鏈中斷問題，從未像現在這樣備受關注。隨著封鎖措施席捲全球，導致產品短缺，世界各地的供應鏈團隊被迫迅速適應動盪的市場環境，而隨後出現的嚴重瓶頸又加劇了這個問題。.

近年來，隨著地緣政治、技術、人口和城市化趨勢的變化，供應鏈和物流網絡的重新設計尤其普遍，目的是優化供應商、製造、庫存、儲存和分銷流程的組合，以最具成本效益的方式滿足客戶的需求。.

這份名為《亞太地區在全球供應鏈中的作用》（外部連結）的報告是高緯環球推出的一系列報告的第一份，重點關注供應鏈和物流網絡設計中存在的顛覆性影響、客戶購買行為和潛在大趨勢。.

本報告原刊登於 https://www.cushmanwakefield.com/en/insights/the-role-of-asia-pacific-in-global-supply-chains