资本市场

在高力国际的最新报告中 全球资本市场：洞察与展望——全球资本流动, 截至目前，新加坡在2023年全球投资额最高的国家/地区榜首，美国紧随其后。这座狮城在2023年上半年跨境资本投资额高达218.4亿美元，约占全球总投资额的四分之一，其投资额是排名第三的加拿大的三倍。.

香港和日本分别位列第四和第五大跨境资本来源地，今年上半年分别投入了 65.08 亿美元和 51.51 亿美元。.

该地区作为投资目的地同样表现强劲。日本、中国、澳大利亚和新加坡位列全球十大投资目的地之列，这些市场均呈现稳健的投资增长态势。.

办公楼：办公楼租赁量环比略有增长，但大部分交易涉及续租、搬迁和整合。世邦魏理仕追踪的所有市场（首尔除外）的空置率均较上季度有所上升。尽管悉尼、珀斯、首尔以及印度主要城市的部分微型市场租金增长强劲，但整体租金水平持平。.

零售业：零售商保持谨慎乐观态度，零售租赁活动持续复苏。受强劲的升级需求和新市场进入者的要求推动，零售商的现场考察量在6月份达到自调查开始以来的最高水平。核心零售区的入住率在此期间逐步回升，推动租金环比上涨0.21万亿令吉。.

物流：区域出口需求疲软、制造业活动放缓以及电子商务增长乏力，令物流租赁需求承压。新增供应量依然居高不下，而租金环比上涨1.113万亿美元，连续第二个季度增速放缓。.

投资：由于利率尚未达到峰值，且房地产收益率的增长不足以反映不断上升的融资成本，投资额同比下降3713万亿美元，至192亿美元。跨境投资额仅为41亿美元。负收益持续令投资者对投资亚太商业地产持谨慎态度。.

本报告最初发表于 https://www.cbre.com/insights/figures/asia-pacific-figure

尽管房地产需求疲软，新加坡房地产市场依然保持韧性。在供应紧张的情况下，市场租金持续上涨。然而，随着增长前景黯淡以及投资者转向优质房产，市场开始出现分化，非优质资产的增长停滞不前。.

我们最新的报告探讨了新加坡的经济前景、对办公、工业、零售、私人住宅和酒店行业的影响，以及最新的投资趋势。.

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2023 年第二季度新加坡房地产市场报告提供了有关新加坡办公楼、商业园区、零售、住宅和工业市场净吸纳量、租金、空置率、供应量和其他关键指标的最新评论和数据，以及对房地产投资活动的分析。.

执行摘要

办公楼：由于目前空置率较低，核心中央商务区（甲级）市场毛有效租金环比略微上涨 0.4%。.

商务园区：由于全球宏观经济逆风加剧，租户更加谨慎，租赁活动主要集中在续租方面。部分科技和研发企业在2023年第二季度退租。.

零售业：2023 年第二季度，所有子市场的优质零售租金进一步上涨，这得益于乌节路、市政厅/滨海中心和边缘地区的持续复苏，以及郊区市场的韧性。.

住宅：在降温措施出台后，私人住宅价格三年来首次下降。.

工业：尽管宏观经济背景疲软，但主要由于供应有限，2023 年上半年优质物流租赁增长了 8.61 万亿英镑。.

投资：新加坡 2023 年第二季度初步房地产投资额环比下降 44.11 万亿卢比，同比下降 64.31 万亿卢比，至 34.95 亿卢比，主要原因是零售和办公资产销售大幅下降。.

本报告最初发表于 https://www.cbre.com.sg/insights/figures/singapore-figures-q2-2023

2023财年，房地产领域的私募股权投资活动同比保持稳定。然而，平台交易表现出浓厚的兴趣，总价值达1000万亿卢比（$4.5亿）。大多数大额平台交易都集中在面向全国的租金收益型资产（办公楼和仓库）上，而小额交易则主要集中在印度南部城市的住宅开发项目上。2023财年，国内投资者的活跃度显著提高，而外国投资者的新增投资额则有所下降。因此，国内私募股权投资者在印度房地产领域的投资份额从2022财年的14100万亿卢比（14%）增至2023财年的22100万亿卢比（22%）。.

亚太地区的投资者对办公楼市场长期基本面持乐观态度，因此办公楼市场仍然是他们关注的重点。.

• 在亚太地区，墨尔本和东京在实现价值稳定和复苏的道路上表现突出，而全球范围内的哥本哈根、多伦多和旧金山也同样如此。. 
• 尽管亚太和欧洲、中东及非洲地区的核心办公楼仍然是投资者的首选，目前的办公楼投资额也证实了这一点，但北美的情况却截然不同。.
• 亚太地区的办公楼入住率平均为每3吨801人，办公密度依然很高。欧洲的入住率回落至每3吨651人，北美则为每3吨501人。.
• 首尔和新加坡的净吸纳量比历史平均水平高出 30%，并且这两个市场的空置率在 2022 年均出现下降，这与全球大多数主要市场的情况相反。. 
• 尽管 2023 年第一季度的销售交易有限，但我们预计随着利率周期预期峰值在 2023 年下半年到来，市场情绪将会回升，投资者和供应商将对整个地区的资产价值和借贷成本有更清晰的认识和信心。.

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主要趋势

• 投资情绪依然低迷
• 高利率持续抑制投资者需求。
• 办公楼（环比减少401万亿令吉）和工业（环比减少521万亿令吉）投资大幅下降
• 负库存会促使一些积极的卖家提高折扣。
• 今年剩余时间内，资本化率预计将进一步上升。
• 采购活动将保持低迷，但预计在2023年下半年恢复。
• 价格将进一步下调

本报告最初发表于 https://www.cbre.com/research-and-reports?PUBID=CA8D02B3-3EA7-409C-B5BA-0BD91194CD6E

本报告考察了 2022 年亚太地区的投资资本流动情况，并重点介绍了出现显著流入和流出的主要市场和行业。.

主要亮点包括：

• 2022年，印度是亚太地区唯一一个吸引国际资本比上一年更多的市场。.
• 尽管新加坡仍然是亚太地区最大的资本来源地，但自 2021 年以来，投资额已减半。.
• 2022年，西方对中国大陆的投资降至仅100万亿至45亿美元。.
• 利率和汇率波动削弱了亚太投资者对美国房地产的兴趣。.
• 由于2022年下半年利率大幅上涨，美国对亚太地区的投资显著放缓。.

本报告最初发表于 https://www.cbre.com/insights/reports/2022-asia-pacific-real-estate-capital-flows

2023 年第一季度新加坡数据报告提供了有关新加坡办公楼、商业园区、零售、住宅和工业市场的净吸纳量、租金、空置率、供应量和其他关键指标的最新评论和数据，以及对房地产投资活动的分析。.

执行摘要：

• 办公楼：随着科技和银行业不确定性的增加，办公楼市场的强劲增长势头开始出现放缓迹象。.
• 商业园区：城市边缘地区的租金涨幅暂停，在连续七个季度上涨后首次保持平稳。2023年第一季度，岛上其他地区的租金也保持平稳。.
• 零售业：2023 年第一季度，所有子市场的优质零售租金继续上涨，这得益于乌节路、市政厅/滨海中心和边缘地区的复苏以及郊区市场的韧性。.
• 住宅：尽管交易量低迷，但私人住宅价格却出现上涨。.
• 工业：在现代化高架建筑开发项目中，存储空间竞争激烈，而优质物流在 2023 年第一季度实现了最强劲的租金增长，环比增长 3.71 万吨。.
• 投资：新加坡 2023 年第一季度初步房地产投资额环比增长 73.01 万亿卢比（但同比下降 40.91 万亿卢比），达到 60.68 亿卢比，主要原因是 Mercatus 出售了大宗零售资产。.

本报告最初发表于 https://www.cbre.com.sg/insights/figures/singapore-figures-q1-2023

2022 年第四季度新加坡数据报告提供了有关新加坡办公楼、商业园区、零售、住宅和工业市场的净吸纳量、租金、空置率、供应量和其他关键指标的最新评论和数据，以及对房地产投资活动的分析。.