資本市場

市場の好転：回復により2021年には世界の投資が50%増加する可能性

コリアーズは、世界の不動産市場の回復に伴い、2021年後半に投資活動が急増すると予想している。

投資家が多額の投資余力を抱え、失った資産を補おうとしていることから、コリアーズは2021年の投資活動全体は最大50%増加すると予想しています。当社のグローバル投資家調査結果によると、今年、全地域の投資家の98%がポートフォリオの拡大を目指しており、約60%が10%以上の拡大を目指しており、そのうち23%は20%以上の拡大を望んでいます。.

市場の課題が緩和され、第2四半期に買収が加速する見込み

COVID-19ワクチンの普及は市場に非常に好影響を与えるでしょう。また、ブレグジット（英国のEU離脱）の貿易協定と米国の選挙結果による世界的な地政学的安定は、待望の確実性をもたらします。これらの要因は2021年の市場成長を牽引するでしょう。多くの投資家は第1四半期に早期に投資を開始し、買収案件を特定しようとしていますが、コリアーズの専門家は、第1四半期の旅行に関する不確実性が長引いたため、第2四半期以降は投資活動の回復が加速すると考えています。.

都市の一流オフィスビルは依然として最適な資産である

「オフィスの終焉」という報道は時期尚早のようです。オフィスは依然として世界的に主要な資産ターゲットです。ニューヨーク、ロンドン、シドニーといった主要商業ハブにおけるオフィスセクターの規模と流動性は、投資家にとって容易な取引を可能にし、コア、コアプラス、そしてバリューアッド戦略を支えています。オフィス資産を健全性、持続可能性、そして技術基準を満たすように再構築することは、投資家にとって明確な優先事項であり、長期的な価値をもたらします。.

不動産市場は世界の大部分で減速しつつありましたが、今年第2四半期にかけて加速しました。しかし、中国の2つの主要都市では、買収動向が好転しました。世界の取引量は今年3月頃から減少し始めましたが、アジア太平洋地域では既に弱含みが見られ、同地域の上位10都市すべてが第1四半期に2桁の減少を記録しました。一方、欧州と米国では、経済活動の停止と渡航制限が四半期後半に実施されたため、主要都市の半数以上で取引件数が増加しました。.

2018年12月31日までの1年間は、総活動額がNZ$1,698.9mという記録的な水準となり、2017年（$989.6m）から$709.3m増加し、2003年の最初の調査以来の平均$870.2mを大幅に上回りました。.

2018年も中規模市場の投資活動は引き続き好調で、投資額は2017年の最高額$333.7百万からは減少したものの、$245.0百万ドルに達しました。公表されている取引額による投資撤退活動は、2017年の$62.4百万ドルから2018年には$100.8百万ドルに増加しました。.

一方、2018年はVC活動にとって記録的な年となりました。投資額は$2億6,970万米ドルに増加し、ダイベストメントは減少しました。バイアウト活動は継続していますが、2016年のピーク時よりも低い水準で、投資額は$5億7,900万米ドル、ダイベストメントは$5億3,400万米ドルとなりました。

EYグローバル・プライベート・エクイティ・ダイベストメント調査は、回復力がありながらも不安定な市場において、PEが出口戦略にどのように取り組むべきかに焦点を当てています。2019年のレポートは、世界中のプライベート・エクイティのエグゼクティブ100名へのインタビューに基づいています。この調査は、2018年9月から11月にかけてAcuris社によって実施されました。.

過去 12 か月間で、次のようなことが起こりました。

EYグローバル・プライベート・エクイティ・ダイベストメント調査は、回復力がありながらも不安定な市場において、PEが出口戦略にどのように取り組むべきかに焦点を当てています。2019年のレポートは、世界中のプライベート・エクイティのエグゼクティブ100名へのインタビューに基づいています。この調査は、2018年9月から11月にかけてAcuris社によって実施されました。.

過去12ヶ月間、プライベートエクイティ（PE）ファームがポートフォリオ企業を売却する中で、魅力的なバリュエーションと資産獲得競争が見られました。PEのエグジットは、長期間に渡って活発な取引が続いた後、2018年には横ばいとなりました。しかしながら、歴史的に見ると、エグジット活動は依然として活発であり、多くのファンドは2019年もこの好調なペースが続くと予想しています。.

このニュージーランド プライベート エクイティおよびベンチャー キャピタル モニターの通年版では、以前の調査結果を統合し、ニュージーランド プライベート エクイティ & ベンチャー キャピタル協会 (NZVCA) の会長による業界に関する解説を含む、2018 年のより詳細なレビューを提供します。.
 

“「楽観的な見方が高まっており、2019年も力強い成長が続くと見込まれます。」” ~ ブラッド・ウィーラー EY パートナー

日本を拠点とする機関投資家の間でオルタナティブ投資への関心が高まっており、多くの議論の的となっています。近年の日本経済の動向を受け、多くの機関投資家が利回り追求のために投資範囲を拡大しており、現在では国内機関投資家の3分の2が少なくとも1つのオルタナティブ資産クラスに投資しています。.

テクノロジーは世界中で商取引のあり方を変えつつあり、製造業からサービス業まで、あらゆるセクターが徐々にその影響を様々な形で受け始めています。不動産業界もこの影響を受けており、テクノロジーがビジネス運営の中核にもたらすダイナミズムを既に実感し始めています。.

今四半期の Venture Pulse では、これらに加え、次のような世界的および地域的なトレンドをいくつか取り上げます。

• ブロックチェーンの進化と業界をまたぐその価値の高まり
• 欧州のVC市場の強さと多様性
• デジタル銀行の台頭と世界展開計画
• 新興国におけるVC投資の重要性の高まり

EY-IVCA 月次 PE/VC ラウンドアップ – 2019 年 4 月

2019年4月はPE/VC投資にとって再び好調な月となり、2018年4月比で79%増加しました。2019年4月には過去最高額を記録しましたが、2019年4月には…

EY-IVCA 月次 PE/VC ラウンドアップ – 2019 年 4 月

2019年4月はPE/VC投資にとって再び好調な月となり、前年4月比で791兆3千万ドル増加しました。2019年3月の過去最高額には及ばないものの、過去12ヶ月間でPE/VC投資額が3番目に多かった月となりました。1月初めに当社が予測したように、インフラおよび不動産セクターは引き続きPE/VCの強い関心を集めています。2019年1月から4月までのインフラ分野へのPE/VC投資額は、1兆4千万ドル、37億米ドルに達しました。わずか4ヶ月で、2019年は2007年の年間最高額を上回りました。残り8ヶ月で大型案件がいくつか予定されていることから、2019年はインドのインフラセクターにおけるPE/VC投資にとって画期的な年になると予想されます。.