資本市場

このニュージーランド プライベート エクイティおよびベンチャー キャピタル モニターの通年版では、以前の調査結果を統合し、ニュージーランド プライベート エクイティ & ベンチャー キャピタル協会 (NZVCA) の会長による業界に関する解説を含む、2018 年のより詳細なレビューを提供します。.
 

“「楽観的な見方が高まっており、2019年も力強い成長が続くと見込まれます。」” ~ ブラッド・ウィーラー EY パートナー

日本を拠点とする機関投資家の間でオルタナティブ投資への関心が高まっており、多くの議論の的となっています。近年の日本経済の動向を受け、多くの機関投資家が利回り追求のために投資範囲を拡大しており、現在では国内機関投資家の3分の2が少なくとも1つのオルタナティブ資産クラスに投資しています。.

テクノロジーは世界中で商取引のあり方を変えつつあり、製造業からサービス業まで、あらゆるセクターが徐々にその影響を様々な形で受け始めています。不動産業界もこの影響を受けており、テクノロジーがビジネス運営の中核にもたらすダイナミズムを既に実感し始めています。.

今四半期の Venture Pulse では、これらに加え、次のような世界的および地域的なトレンドをいくつか取り上げます。

• ブロックチェーンの進化と業界をまたぐその価値の高まり
• 欧州のVC市場の強さと多様性
• デジタル銀行の台頭と世界展開計画
• 新興国におけるVC投資の重要性の高まり

EY-IVCA 月次 PE/VC ラウンドアップ – 2019 年 4 月

2019年4月はPE/VC投資にとって再び好調な月となり、2018年4月比で79%増加しました。2019年4月には過去最高額を記録しましたが、2019年4月には…

EY-IVCA 月次 PE/VC ラウンドアップ – 2019 年 4 月

2019年4月はPE/VC投資にとって再び好調な月となり、前年4月比で791兆3千万ドル増加しました。2019年3月の過去最高額には及ばないものの、過去12ヶ月間でPE/VC投資額が3番目に多かった月となりました。1月初めに当社が予測したように、インフラおよび不動産セクターは引き続きPE/VCの強い関心を集めています。2019年1月から4月までのインフラ分野へのPE/VC投資額は、1兆4千万ドル、37億米ドルに達しました。わずか4ヶ月で、2019年は2007年の年間最高額を上回りました。残り8ヶ月で大型案件がいくつか予定されていることから、2019年はインドのインフラセクターにおけるPE/VC投資にとって画期的な年になると予想されます。.

民間不動産業界は、近年で最高の四半期開幕を背景に第2四半期を迎えました。資金調達額と取引フローはともに堅調で、分配金が引き続きキャピタルコールを大幅に上回ったことが投資家の投資意欲を後押ししました。これは、景気サイクル後期の懸念が単なる見通しの問題に過ぎなかったことを示しています。確かに、バリュエーションが上昇し続けるこの環境での投資は依然として大きな課題を伴いますが、多くのファンドは記録的な水準のドライパウダーを保有しており、迅速な行動が可能になるだけでなく、魅力的な資産の交渉を効果的に進めることができます。不動産の売却を希望する投資家には、国内外を問わず幅広い投資家からの需要があります。.

それで…

民間不動産業界は、近年で最高の四半期開幕を背景に第2四半期を迎えました。資金調達額と取引フローはともに堅調で、分配金が引き続きキャピタルコールを大幅に上回ったことが投資家の投資意欲を後押ししました。これは、景気サイクル後期の懸念が単なる見通しの問題に過ぎなかったことを示しています。確かに、バリュエーションが上昇し続けるこの環境での投資は依然として大きな課題を伴いますが、多くのファンドは記録的な水準のドライパウダーを保有しており、迅速な行動が可能になるだけでなく、魅力的な資産の交渉を効果的に進めることができます。不動産の売却を希望する投資家には、国内外を問わず幅広い投資家からの需要があります。.

では、この勢いは第2四半期も継続しているのでしょうか？一言で言えば、否です。資金調達額と案件フローは、第1四半期の実績を下回っているだけでなく、直近の四半期の水準と比較しても相対的に弱い状況です。第1四半期に見られた1兆4兆10億米ドルを超える資金調達額がなかったとしても、ファンドの平均規模は依然として高く、これは資金調達市場の二極化を反映しています。この点をさらに裏付けるように、ブラックストーンは、取引総額の減少にもかかわらず、グラマシー・プロパティ・トラストの取引を1兆4兆76億米ドルで締結し、四半期総額の1兆21兆30億米ドルを占めました。.

2017年はアジアのダイナミズムを改めて示すかのように、地域全体で活発な活動が続き、新年を迎えてもその勢いは衰える気配を見せませんでした。市場やセクターを問わず幅広い分野で力強さが見られる中、香港、上海、シンガポールといった主要市場のオフィス部門は、投資、貿易、製造業の回復を背景に事業見通しが改善していることから、投資家の注目が特に集まっています。.