資本市場

変化した風景

新型コロナウイルス感染症のパンデミックは、アジア太平洋地域全体の商業不動産セクターに永続的な影響を残すでしょう。既に打撃を受けていた小売セクターにさらなる痛みをもたらした一方で、多くの市場でロックダウンと移動制限が実施され、多くのB2C企業が実店舗型小売への大きなシフトを迫られたことで、eコマース業界の活況を通じて産業セクターにさらなる追い風となりました。こうした動きの多くは、市場の成熟度に関わらず、地域全体でオンライン小売売上高の伸びと浸透率の向上につながっています。. 

これは、アジア太平洋地域のいくつかの主要市場におけるオンライン小売の浸透率の成長率を見ると明らかです。2020年のオンライン浸透率は前年比で平均14%増加しています。この成長は短期的に鈍化するとは予想されておらず、浸透率はさらに上昇し、中国本土や韓国などの地域のリーダーに匹敵する可能性があります。. 

クラウドコンピューティング、AI、5Gが世界中のデータセンター開発と投資の成長を加速

クッシュマン・アンド・ウェイクフィールドの世界データセンター市場比較によると、かつてはグローバル企業にとって後回しにされていたデータセンターが、今や情報経済の礎となっており、過去 10 年間で 1000 億から 1,000 億を優に超える資金がこの資産クラスに投入されています。.

「グローバル市場比較」は、この種のデータセンターレポートとしては初となる、立地選定と投資における主要市場を率直に議論し、ランキング付けしたレポートです。本調査は、クッシュマン・アンド・ウェイクフィールドがクライアントのために提供するあらゆるデータセンター業務の根底にある思考プロセスを明らかにし、最大限の価値を生み出すための厳密かつ分析的なアプローチを提供します。.

この調査では、世界中の 1,189 のデータ センターを評価し、独自の加重手法を使用して 48 の世界市場をランク付けし、総合トップ 10 の外部リンク市場を算出しました。.

市場の好転：回復により2021年には世界の投資が50%増加する可能性

コリアーズは、世界の不動産市場の回復に伴い、2021年後半に投資活動が急増すると予想している。

投資家が多額の投資余力を抱え、失った資産を補おうとしていることから、コリアーズは2021年の投資活動全体は最大50%増加すると予想しています。当社のグローバル投資家調査結果によると、今年、全地域の投資家の98%がポートフォリオの拡大を目指しており、約60%が10%以上の拡大を目指しており、そのうち23%は20%以上の拡大を望んでいます。.

市場の課題が緩和され、第2四半期に買収が加速する見込み

COVID-19ワクチンの普及は市場に非常に好影響を与えるでしょう。また、ブレグジット（英国のEU離脱）の貿易協定と米国の選挙結果による世界的な地政学的安定は、待望の確実性をもたらします。これらの要因は2021年の市場成長を牽引するでしょう。多くの投資家は第1四半期に早期に投資を開始し、買収案件を特定しようとしていますが、コリアーズの専門家は、第1四半期の旅行に関する不確実性が長引いたため、第2四半期以降は投資活動の回復が加速すると考えています。.

都市の一流オフィスビルは依然として最適な資産である

「オフィスの終焉」という報道は時期尚早のようです。オフィスは依然として世界的に主要な資産ターゲットです。ニューヨーク、ロンドン、シドニーといった主要商業ハブにおけるオフィスセクターの規模と流動性は、投資家にとって容易な取引を可能にし、コア、コアプラス、そしてバリューアッド戦略を支えています。オフィス資産を健全性、持続可能性、そして技術基準を満たすように再構築することは、投資家にとって明確な優先事項であり、長期的な価値をもたらします。.

不動産市場は世界の大部分で減速しつつありましたが、今年第2四半期にかけて加速しました。しかし、中国の2つの主要都市では、買収動向が好転しました。世界の取引量は今年3月頃から減少し始めましたが、アジア太平洋地域では既に弱含みが見られ、同地域の上位10都市すべてが第1四半期に2桁の減少を記録しました。一方、欧州と米国では、経済活動の停止と渡航制限が四半期後半に実施されたため、主要都市の半数以上で取引件数が増加しました。.

2018年12月31日までの1年間は、総活動額がNZ$1,698.9mという記録的な水準となり、2017年（$989.6m）から$709.3m増加し、2003年の最初の調査以来の平均$870.2mを大幅に上回りました。.

2018年も中規模市場の投資活動は引き続き好調で、投資額は2017年の最高額$333.7百万からは減少したものの、$245.0百万ドルに達しました。公表されている取引額による投資撤退活動は、2017年の$62.4百万ドルから2018年には$100.8百万ドルに増加しました。.

一方、2018年はVC活動にとって記録的な年となりました。投資額は$2億6,970万米ドルに増加し、ダイベストメントは減少しました。バイアウト活動は継続していますが、2016年のピーク時よりも低い水準で、投資額は$5億7,900万米ドル、ダイベストメントは$5億3,400万米ドルとなりました。

EYグローバル・プライベート・エクイティ・ダイベストメント調査は、回復力がありながらも不安定な市場において、PEが出口戦略にどのように取り組むべきかに焦点を当てています。2019年のレポートは、世界中のプライベート・エクイティのエグゼクティブ100名へのインタビューに基づいています。この調査は、2018年9月から11月にかけてAcuris社によって実施されました。.

過去 12 か月間で、次のようなことが起こりました。

EYグローバル・プライベート・エクイティ・ダイベストメント調査は、回復力がありながらも不安定な市場において、PEが出口戦略にどのように取り組むべきかに焦点を当てています。2019年のレポートは、世界中のプライベート・エクイティのエグゼクティブ100名へのインタビューに基づいています。この調査は、2018年9月から11月にかけてAcuris社によって実施されました。.

過去12ヶ月間、プライベートエクイティ（PE）ファームがポートフォリオ企業を売却する中で、魅力的なバリュエーションと資産獲得競争が見られました。PEのエグジットは、長期間に渡って活発な取引が続いた後、2018年には横ばいとなりました。しかしながら、歴史的に見ると、エグジット活動は依然として活発であり、多くのファンドは2019年もこの好調なペースが続くと予想しています。.

このニュージーランド プライベート エクイティおよびベンチャー キャピタル モニターの通年版では、以前の調査結果を統合し、ニュージーランド プライベート エクイティ & ベンチャー キャピタル協会 (NZVCA) の会長による業界に関する解説を含む、2018 年のより詳細なレビューを提供します。.
 

“「楽観的な見方が高まっており、2019年も力強い成長が続くと見込まれます。」” ~ ブラッド・ウィーラー EY パートナー

日本を拠点とする機関投資家の間でオルタナティブ投資への関心が高まっており、多くの議論の的となっています。近年の日本経済の動向を受け、多くの機関投資家が利回り追求のために投資範囲を拡大しており、現在では国内機関投資家の3分の2が少なくとも1つのオルタナティブ資産クラスに投資しています。.

テクノロジーは世界中で商取引のあり方を変えつつあり、製造業からサービス業まで、あらゆるセクターが徐々にその影響を様々な形で受け始めています。不動産業界もこの影響を受けており、テクノロジーがビジネス運営の中核にもたらすダイナミズムを既に実感し始めています。.