預計2024年亞太房地產產業將更加蓬勃發展。能否迅速行動、深入挖掘市場和產業以發現價值、並建立富有成效的合作夥伴關係，將是充分利用該地區復甦機會的關鍵。.
高力國際2024年投資者洞察－國家聚焦系列旨在為房地產投資者和業主提供對未來一年的獨特見解，並深入了解亞太地區的各個市場。隨著投資者在全球快速變化的市場格局中評估其投資組合，本系列報告將提供關鍵市場動態、前景和機會的策略性分析，以及亞太地區各類資產的可操作性見解。.
世邦魏理仕亞太研究部與美國綠色建築委員會聯合發布了《亞太房地產首席永續發展官調查報告》，該報告匯集了亞太地區業主和投資者的真知灼見，探討了他們如何應對環境、社會和治理（ESG）方面的挑戰，首席永續發展官在實現目標中的作用，以及公司在實現淨零排放方面的準備程度，並指出了阻礙目標的任何障礙。主要調查結果包括：
本報告原刊登於 https://www.cbre.com/insights/reports/asia-pacific-real-estate-chief-sustainability-officer-survey
亞太房地產市場格局正在發生變化，資料中心和醫療保健等另類領域蓬勃發展。亞太房地產協會 (APREA) 與 CenterSquare Investment Management 共同進行的一項調查收集了來自不同行業領導者和專業人士的見解，揭示了他們對另類房地產的顯著偏好。.
投資者預計未來1-3年這些行業的潛在回報將更高，其中數據中心、醫療保健以及多戶住宅和學生公寓尤為值得關注。挑戰包括股票供應有限以及營運平台對實現最佳回報的重要性。.
日本被視為當前的熱點地區，而印尼和泰國則被視為未來極具潛力的市場。調查強調，需要持續進行教育，以提升投資者對不斷變化的房地產市場動態的理解。.
2024年，受強勁的經濟基本面和人口結構變化的影響，東南亞房地產市場將呈現成長態勢，菲律賓、馬來西亞和越南的成長機會尤為突出。工業和物流板塊在電子商務需求成長的推動下，引領投資者關注，而健康和醫療保健領域也將蓬勃發展。.
在菲律賓，工業地產備受青睞，高端住宅市場蓬勃發展，辦公大樓市場也預計將有所改善。馬來西亞預計2024年將呈現強勁成長勢頭，重點發展工業、物流和資料中心，同時環境、社會和治理（ESG）因素也日益受到重視。越南克服了經濟挑戰，工業地產領域展現出發展潛力，並有望迎來以租戶為主導的辦公大樓市場。.
投資人謹慎地關注這些市場，考慮利率差異並應對匯率波動，以期在東南亞蓬勃發展的房地產市場中獲得有利的風險調整後收益。.
在當今瞬息萬變的商業環境中，環境議題已成為全球討論的焦點，印度房地產產業也積極擁抱永續發展的變革。作為印度的先鋒產業之一，房地產正透過打造一流的綠色辦公空間生態系統革新產業，同時為經濟繁榮做出貢獻。根據美國綠建築委員會（USGBC）的年度排名，印度目前擁有超過752處LEED認證物業，位居世界第三，僅次於中國和加拿大。.
一個以永續發展為導向的整體性A級生態系統正在透過多項措施促進印度各地的商業成長：
制定綠色辦公生態系統的產業標準
房地產行業向永續發展轉型，其標誌之一是對綠色辦公空間的日益青睞。這些空間將環保意識與業界標準完美融合，在設計初便充分考慮了能源效率、資源節約和減少碳足跡。透過運用先進技術和創新建築設計，綠色辦公空間不僅創造了更健康的環境，也為業界標準樹立了新的標桿，激勵其他企業效仿，打造永續的工作空間。.
以永續實踐為核心
落實這些綠色標準需要各方協作。房地產專業人士、建築師、環境專家和監管機構需要攜手合作。他們需要製定明確的能源消耗、水資源管理、室內空氣品質和整體永續性指標。 LEED 和 IGBC 等權威機構頒發的認證更具分量，是對真正綠色資質的認可。隨著對永續辦公場所的需求激增，這些綠色辦公空間標準至關重要。建造和使用這些空間的人們正在塑造一個更乾淨、更綠色的未來。.
企業和員工的首選
一流綠色辦公空間的成功遠不止於符合環保標準；它們已發展成為企業和員工的首選。在現今的職場環境中，人們高度重視那些與永續發展原則相契合的空間。因此，員工對環保工作環境的偏好會顯著影響企業的決策。豐富的綠植、自然採光和新鮮空氣共同作用，對整體工作氛圍產生正面影響，進而提升員工的創造力、敬業度和工作滿意度。.
促進業務成長
這些做法不僅對環境產生了積極影響，而且極大地促進了商業成長和經濟成長。永續發展實踐的採用在各個領域創造了就業機會，涵蓋了從再生能源安裝到環保建築材料等各個方面。.
大量企業湧入這些區域，帶動了周邊地區人流的增加，使咖啡館、餐廳和零售商店等當地企業受益。這些企業的發展反過來又創造了就業機會，並促進了該地區的整體經濟活力。.
綜上所述
在邁向永續發展的道路上，綠色辦公空間中的A級生態系統巧妙地實現了現代基礎設施與生態責任之間的和諧平衡。然而，這些空間的影響遠不止於環境保護。負責任的企業優先考慮符合自身價值觀的環保健康辦公空間，從而確保了對這些精心設計環境的可持續需求成長。.
董事總經理兼執行長 – 商業不動產
K Raheja 公司
儘管全球格局瞬息萬變，亞太地區的房地產市場仍展現出卓越的韌性和適應力。亞太經濟體的地緣政治發展推動了房地產產業的轉型，科技和永續發展概念的融合日益普及。這些變化也對快速推進的專案開發產生了影響。.
隨著全球房地產產業積極擁抱科技創新，日益增長的碳排放促使建築業轉向環保建築模式。亞太地區2024財年第三季更新的房地產法規充分體現了這一轉變。包括中國、新加坡、澳洲和日本在內的許多亞太國家都已推出綠色基礎設施和技術整合指南，以應對這項挑戰。.
此外，澳洲和日本等國家已將投資重點從資料中心和冷庫等專業資產類別轉向租賃型物業。儘管由於流動性收緊，租戶需求有所減弱，但投資者對商業和工業房地產表現出濃厚的興趣。此外，包容性和平等住房權利的新趨勢在香港和日本等經濟體中興起，預計未來幾年將對亞太其他地區產生影響。.
儘管面臨諸多挑戰，亞太經濟體憑藉著各類資產類別和監管政策的更新，為投資者提供了極具吸引力的投資機會。預計這些經濟體將在引導區域投資和發展方面發揮關鍵作用。.
與其他商業房地產領域一樣，過去幾年全球工業房地產也經歷了各種利弊權衡。儘管短期內波動不斷，但亞太地區工業地產的根本驅動力仍是成長和擴張。這一成長動力源自於多方面因素，正推動著整個地區的變革，並為租戶、開發商和投資者創造了許多機會。然而，與此同時，該行業仍面臨一些挑戰，需要克服這些挑戰才能充分發揮其在亞太地區的潛力。.
高緯環球最新發布的工業報告全面分析了影響物流和工業領域的驅動因素和挑戰，重點關注發展趨勢，並為大中華區、印度和東南亞等主要市場提供應對這些挑戰的策略。.
經濟
儘管新加坡在2023年避免了經濟衰退，但主要經濟體成長疲軟帶來的外部不利因素仍然存在。因此，預計2024年上半年對外貿易業的活動將保持低迷。然而，航空旅行和旅遊業的持續復甦以及勞動力市場的韌性將支撐旅遊業、航空相關行業和麵向消費者的行業的成長。預計2024年新加坡國內生產毛額（GDP）將成長1.31億至3兆美元，高於2023年1.21億至3兆美元的年成長率。.
辦公室
儘管2023年科技業的租賃需求有所下降，但新加坡的辦公大樓市場仍保持韌性，多元化的需求驅動因素包括消費、私人財富和彈性辦公空間等領域。隨著利率和通膨壓力緩解、經濟走強以及企業重拾信心並啟動擴張計劃，市場情緒預計將在2024年下半年回升。.
工業的
由於部分第三方物流公司處於整合階段，預計2024年的租賃需求將更加多元化。生命科學和技術領域的企業仍然積極尋求優質辦公空間，而製造業的復甦應該會轉化為電子、一般製造和工程公司更多的租賃活動。.
零售
持續的挑戰可能會抑制零售商今年的擴張需求。然而，旅遊業依然是亮點，這得益於一系列音樂會和活動的強勁發展勢頭。預計旅遊業將全面復甦，加上2024年新增供應有限，這些因素應會支撐零售租金。.
住宅
2023年，由於銷售疲軟和完工量充足，租金和房價漲幅放緩。預計2024年成長動能將進一步減弱，原因是高價位市場阻力增大，以及租賃市場消化了2023年竣工高峰帶來的供應增加。.
投資
儘管投資人對2023年的市場情緒較為謹慎，但目前仍有充足的流動資金待售。由於新加坡宏觀經濟穩定、營商環境良好且政治立場中立，投資者對新加坡房地產資產依然充滿信心，並對其抱有濃厚的興趣，將其作為投資組合多元化和財富保值增值的手段。.
本報告原刊登於 https://www.cbre.com.sg/insights/reports/singapore-market-outlook-2024
2023年，高利率、中國大陸經濟復甦緩慢以及地緣政治緊張局勢給亞太房地產市場帶來了壓力。儘管這些擔憂預計將持續到2024年，但世邦魏理仕預計市場將在年中開始回升。.
從經濟角度來看，美國經濟預計在 2024 年實現軟著陸，亞太地區的利率下行週期預計將於年中開始。.
辦公大樓市場將持續供應旺盛，租戶將利用更高的供應量來提升辦公空間品質並優化辦公室。優質辦公空間和綠地需求將持續成長。.
在零售領域，儘管零售商對資本支出和門市網路規劃採取了謹慎的態度，但他們仍準備利用有利的市場條件進行升級和擴張。.
物流租戶的擴張意願預計將進一步放緩，租戶將更加仔細地審視房地產計劃和資本支出。.
預計雖然大多數市場的飯店平均房價將趨於正常化，但管理良好的飯店的入住率成長將推動營收成長。.
預計2024年上半年商業房地產投資將維持低迷。然而，在重新定價和利率下調的推動下，2024年下半年投資活動將會回升。.
本報告原刊登於 https://www.cbre.com/insights/books/asia-pacific-real-estate-market-outlook-2024
Kemmu Kawai 於 2022 年 9 月加入 Longevity Partners Japan 擔任國家總監。他以東京為基地，負責監督日本、亞太地區及其他地區的所有營運和活動。他擁有超過16年的金融經驗，專門從事房地產和信貸投資。在加入 Longevity Partners 之前，他曾在 Norinchukin Bank 擔任投資組合經理，並在 Center Point Development 擔任投資經理。.
Kemmu Kawai
董事總經理
長壽夥伴
