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A fast-evolving landscape of geopolitical tension, elevated inflation, rising interest rates, and shifting policy developments presents both challenges and opportunities for investors navigating a wave of transformative change in international asset classes. In particular, as investment funds move to revise their strategies, the dynamic real estate (RE) markets of the Asia Pacific (APAC) are now drawing increasing attention, as managers seek to tap their historically strong track record for growth as well as their potential for portfolio diversification at a time of rising levels of market risk.

本報告原刊登於 https://www.capitaland.com/en/about-capitaland/newsroom/Perspectives/2023/Benefits-of-Diversity-APAC-Role-in-Investment-Portfolio-Growth.html

  • Worries about artificial intelligence (AI) supplanting knowledge workers have created more pain for the office market.
  • A broader view on the economic impact of AI should consider possible positive impacts.
  • AI could boost worker productivity and economic demand — and thus demand for other types of commercial real estate.

在高力國際的最新報告中 全球資本市場:洞察與展望-全球資本流動, 截至目前,新加坡在2023年全球投資額最高的國家榜首,美國緊追在後。這座獅城在2023年上半年跨國資本投資額高達218.4億美元,約佔全球總投資額的四分之一,其投資額是排名第三的加拿大的三倍。.

香港和日本分別名列第四和第五大跨國資本來源地,今年上半年分別投入了 65.08 億美元和 51.51 億美元。.

該地區作為投資目的地同樣表現強勁。日本、中國、澳洲和新加坡則名列全球十大投資目的地之列,這些市場均呈現穩健的投資成長態勢。.

世邦魏理仕 (CBRE) 2023 年全球租戶情緒調查匯集了來自全球 400 多位跨國公司和本土企業房地產高管的真知灼見。他們對未來工作模式的洞察總結出了五大趨勢,這些趨勢將引導全球企業優化其資產組合:

  • 雖然人們使用辦公室的頻率比疫情前降低,但出勤率卻持續上升。.
  • 在全球範圍內,辦公室仍然是企業文化的核心要素。.
  • 專注於投資組合優化不僅僅意味著縮減辦公空間。.
  • 租戶們為了獲得更高品質的空間而犧牲了空間的數量。.
  • 租戶希望在租賃條款和樓宇服務方面擁有更大的靈活性。.

調查結果預示著未來一年全球辦公室出勤率將會上升,尤其是在員工返崗率一直落後的市場。.

本報告原刊登於 https://www.cbre.com/insights/reports/2023-office-occupier-sentiment-survey-global-summary

主要發現

隨著 ChatGPT 等新產品的出現,人工智慧改變全球經濟的潛力已經引起了全世界的關注。

  • 人工智慧具有重塑房地產的巨大潛力,其近期和長期影響涵蓋了新市場和資產類型的出現,以及投資和收入模式的創新。.
  • 快速發展的人工智慧生態系統及其配套基礎設施將推動全球不同市場對房地產的需求。.
  • 房地產科技的普及為人工智慧在房地產領域的應用奠定了堅實的基礎。各機構需要考慮如何以策略性和合乎倫理的方式利用人工智慧,並在大規模應用之前進行試點,以期最終創造價值。.

對新加坡投資者而言,日本是亞太地區第三大最受歡迎的投資目的地,僅次於中國大陸和澳洲。.

2013年至2023年間,預計有162億美元資金流入日本商業房地產市場。值得注意的是,其中1,213兆美元資金於2023年上半年流入,凸顯了投資者興趣的顯著增長。.

日本政府的貨幣政策對房地產投資者產生了哪些影響?

日本政府刺激國內通膨的貨幣政策已被證明對房地產投資者來說是一個顯著的優勢。這一點尤其明顯,因為日圓兌主要貨幣近期已跌至多年來的低點。這一趨勢為房地產市場參與者創造了有利的環境。.

儘管近期調整了殖利率曲線控制目標,但日圓兌新加坡元的貶值幅度依然顯著,在2023年創下歷史新低。這一利多因素使新加坡成為今年迄今日本房地產最大的跨境投資者。.

隨著2022年底疫情防治措施的解除,中國消費市場強勁反彈。 2023年上半年,全國消費品零售總額年增8.213兆美元,最終消費支出對經濟成長的貢獻率達到創紀錄的77.213兆美元。內需已穩固確立為經濟成長的主引擎。.

同時,新冠疫情對國內居民消費、生活方式和價值觀的影響,正在加速結構性趨勢的出現,這些趨勢將對零售業產生深遠影響,涵蓋從門市策略到永續發展等諸多領域。這些趨勢也將影響零售物業和資產管理的需求。.

世邦魏理仕的這份報告指出了中國後疫情時代中國零售房地產市場的主要趨勢,並為零售租戶、投資者和開發商提供了建議,幫助他們應對中國零售市場週期性復甦和國內消費正常化的關鍵時期。.

本報告原刊登於 https://www.cbre.com/insights/reports/retail-in-the-post-pandemic-era-trends-and-opportunities

請參閱以下重新平衡結果(2023 年 9 月 18 日交易開始生效):

  • GPR/APREA 可投資 100 指數
  • GPR/APREA 可投資房地產投資信託 100 指數
  • GPR/APREA 綜合指數
  • GPR/APREA 綜合 REIT 指數 (以星號標示)

GPR/APREA 可投資 100 指數

內容

日本Kenedix Residential Next Investment Corp
日本Kenedix Retail REIT Corp
VNMVincom Retail JSC

免責聲明

中國佳源國際集團流動性太低
日本Daiwa Securities Living Investment Corp.流動性太低
日本森山房地產投資信託基金流動性太低

GPR/APREA 可投資房地產投資信託 100 指數

內容

日本Ichigo Hotel REIT Investment Corp
SGPAIMS 亞太房地產投資信託基金

免責聲明

土著局Embassy Office Parks REIT流動性太低
日本Samty 住宅投資公司流動性太低
SGP Paragon REIT流動性太低

GPR/APREA 綜合指數

內容

中國 凱撒集團控股有限公司.
中國融創中國控股有限公司.
IDNPT Metropolitan Land Tbk
土著局Ashiana Housing Ltd
日本Cosmos Initia Co.LTD.
MYSOriental Interest BHD

免責聲明

隨著新冠疫情後經濟活動的復甦,全球主要零售市場的零售租賃需求持續反彈。東京零售市場也不例外,零售商需求已於2022年下半年開始回升。.

除了尋求增加門市數量的現有零售商外,一些海外品牌也首次進軍日本市場。與疫情前一樣,東京仍是零售商設立或拓展門市的首選地點。.

本報告將東京與紐約、倫敦、巴黎、米蘭、上海、香港和新加坡等世界其他幾個主要零售市場進行比較,並探討了以下因素,這些因素使得東京乃至整個日本成為零售商開店的理想地點。.

東京:與城市GDP相比,租金水準合理。
日本:電子商務佔零售總額的比例較低
日本:入境遊客數量和旅遊消費均顯示出相當大的成長空間

本報告原刊登於 https://www.cbre.com/insights/viewpoints/tokyo-the-city-of-choice-for-retailers

全球各地的企業都在加強努力實現業務脫碳,各國也根據《巴黎協定》設定了淨零排放的國家目標。身為亞太地區最大的以新經濟為驅動的實體資產管理公司,以及全球第三大上市房地產投資管理公司,ESR集團有限公司(簡稱「ESR」或「集團」)將向淨零排放企業轉型列為首要任務。.

氣候緊急狀態與全球沸騰時代

近期極端熱浪和毀滅性洪水等氣候事件在全球範圍內頻發,凸顯了採取協調一致的氣候行動的緊迫性。然而,有些國家並沒有將重點放在應對這一緊迫問題上,而是將注意力轉移到其他方面。 能源安全 由於外部因素 逆風 例如
經濟衰退、供應鏈中斷和地緣政治緊張局勢。當前氣候危機與應對措施不足之間的差距,導致全球溫室氣體(「GHG」)排放量激增。 排放量達到歷史最高水平 今年,這促使聯合國發出警告,稱全球暖化時代已經結束。 全球動盪的時代已經到來. 為了因應氣候變遷帶來的災難性影響,ESR 認為必須立即採取脫碳行動,向淨零排放的未來過渡。.

房地產行業的淨零排放

建築環境幾乎要為所有問題負責。 全球能源相關溫室氣體排放量為40% 房地產行業可以為此做出積極貢獻。實現淨零排放取決於許多因素,例如資產類型、地理位置和建築物狀況,以及製定合適的策略。在製定脫碳策略時,房地產所有者和管理者應考慮其建築組合、監管要求以及低碳技術和解決方案的市場可用性。.

從根本上講,房地產公司應該減少他們的 範圍 1 和 2 營運溫室氣體排放通常與直接和間接能源消耗(例如,現場燃料和電網電力)有關。特別是對於開發商和業主而言,還應考慮其價值鏈中的溫室氣體排放,例如隱含碳排放。這包括應對其他形式的溫室氣體排放。 範圍 3 在建築物的整個生命週期內(即從設計、建造、運營到拆除),溫室氣體排放量以及解決投資組合中租戶的能源消耗問題。.

在確定溫室氣體排放的邊界和來源後,企業應制定符合全球標準的實際可行的目標,例如: SBTi , 世界綠建築委員會 或者 RE100. 然而,企業必須避免設定低於預期或含糊不清的淨零排放目標。 誤導性的氣候聲明. 公司的目標應該有可靠的績效數據作為支撐,這些數據透過數據管理系統收集,以便於監控和報告。.

ESR的脫碳方法

作為其一部分 ESG 2030路線圖, ESR正按計畫推進,將於今年制定並公佈其淨零排放承諾和策略。該策略包含一個碳減排層級方法,優先透過低碳設計和建造(即最大限度地減少隱含碳)來避免溫室氣體排放,並透過資產提升計畫和營運優化(即減少營運碳)來提高能源效率。此外,還將採用來自以下來源的現場再生能源: 太陽的 或者 為進一步減少排放。截至2023年上半年,集團全球資產組合中已安裝近100兆瓦屋頂太陽能發電容量,約39%資產獲得永續建築認證和評級。其他亮點包括ESR利用其資產的屋頂空間提供 再生能源證書 為其客戶提供服務。更多信息,請參閱… ESR 2022年ESG報告.

氣候變遷無國界,影響當代和子孫。房地產行業在應對氣候變遷方面可以發揮重要作用。然而,這場艱苦的戰鬥需要所有人的共同努力、協作和協同行動。 ESR致力於加速房地產產業的正面影響,引領我們邁向氣候適應型未來。.

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唐文康

集團負責人
治理與永續發展 ESR集團