この四半期報告書では、プライベートエクイティとベンチャーキャピタルの取引の概要、四半期の主要セクターにおける資本活動、そして今日の投資決定に影響を与えているトレンドをお伝えします。.
このレポートは、当該地域における当社の専門家チームの視点を適切な洞察にまとめたもので、お客様がプライベート エクイティの分野で優位に立つために役立ちます。.
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香港の小売セクターは2018年に入り、好調なスタートを切りました。今年に入って小売売上高は前年比13兆9100億米ドル増となり、前回の市場ピークに匹敵する記録的な水準に達しています。ミレニアル世代とZ世代は、小売市場をライフスタイル消費と体験型ショッピングへと牽引しています。高級ブランド、一流ファッション、ヘルス＆ビューティーといった分野は、優良なスペースに対する旺盛な拡張ニーズを生み出しています。.
それでも、小売店の賃料は2018年に緩やかな回復にとどまると予想され、繁華街全体の賃料は2018年に前年比1～3%増加し、2019年には前年比3～5%増加すると予想されます。.
GPR/APREA アジアパック・パフォーマンス・スナップショットは、アジアパック12カ国・地域、8セクターの上場不動産証券（REITを含む）の動向を複数の時間軸で追跡している。.
GPR/APREA アジアパック・パフォーマンス・スナップショットは、アジアパック12カ国・地域、8セクターの上場不動産証券（REITを含む）の動向を複数の時間軸で追跡している。.
シンガポールの2018年第1四半期の経済成長は前年比4.4%と堅調で、景況感は改善しました。金融・保険セクターは前年比9.1%、情報通信セクターは前年比5.7%とそれぞれ拡大しました。オフィスで働く雇用者数は2018年第1四半期に7,100人増加しました。民間エコノミストは現在、2018年のGDP成長率が3%を超えると予想しています。.
中国のコワーキング事業者は香港のオフィス市場に進出し続けています。.
オフィス
5月には市場全体の賃貸活動が活発化し、市場全体の純吸収面積は153,400平方フィートに達しました。需要は主に新規および今後建設予定のグレードAオフィスに集中しており、床面積ベースで新規賃貸物件全体の約48%を占めました。湾仔に建設中のグレードAオフィスビル「ワン・ヘネシー」では、上海浦東発展銀行が香港初のセンターとして8フロア（85,400平方フィート）を賃借したと報じられています。また、KRスペースも香港各地で新たな拠点の交渉を進めていると報じられています。.
東南アジアにおけるオフィス需要は、過去5四半期にわたり加速しました。2018年第1四半期には、同地域のオフィス需要は前年同期比で6.8%増加しました。東南アジアのオフィス需要は国内総生産（GDP）の成長と高い相関関係にあり、2018年から2021年にかけて年間6%の成長が見込まれています。.
オフィス需要が最も強かったのは…
東南アジアにおけるオフィス需要は、過去5四半期にわたり加速しました。2018年第1四半期には、同地域のオフィス需要は前年同期比で6.8%増加しました。東南アジアのオフィス需要は国内総生産（GDP）の成長と高い相関関係にあり、2018年から2021年にかけて年間6%の成長が見込まれています。.
オフィス需要が最も高かったのはシンガポールとジャカルタで、テナントは新規供給に移転しました。テクノロジー、電子商取引、フレキシブルスペース運営業者が需要を牽引する主要な要因となりました。.
アジア太平洋地域において、フレキシブルワークスペース事業者は過去3年間で年平均成長率（CAGR）30%以上で拡大し、現在シンガポールの占有オフィススペースの2.8%を占めています。.
プライベートエクイティ（PE）の取引額は、2018年第1四半期に急騰しました。これは、この地域でこれまでで最大規模のセカンダリー取引の一つであるグローバル・ロジスティック・プロパティーズ（GLP）の1兆4兆120億米ドルでの売却と、エクイス・エナジーの1兆4兆500億米ドルでの売却が完了したためです。アジア太平洋地域への投資資金は増加を続け、2018年第1四半期末には過去最高の1兆4兆3130億米ドルに達しました。.
2018年第1四半期のPEおよびベンチャーキャピタル（VC）投資額は大幅に増加し、19件の取引が完了し、投資額は1兆4千億米ドル（219億米ドル）となりました。これは、2017年第1四半期の26件の取引額が1兆4千億米ドル（6億8,700万米ドル）と、はるかに低い水準であったことと大きく異なります。エグジット額も、2017年第1四半期の1兆4千億米ドル（2億9,500万米ドル）から1兆4千億米ドル（177億米ドル）へと大幅に増加しました。これは主に、2018年第1四半期に完了した2件の大型バイアウトがセカンダリー取引であったためです。.
プライベートエクイティ（PE）の取引額は、2018年第1四半期に急騰しました。これは、この地域でこれまでで最大規模のセカンダリー取引の一つであるグローバル・ロジスティック・プロパティーズ（GLP）の1兆4兆120億米ドルでの売却と、エクイス・エナジーの1兆4兆500億米ドルでの売却が完了したためです。アジア太平洋地域への投資資金は増加を続け、2018年第1四半期末には過去最高の1兆4兆3130億米ドルに達しました。.
2018年第1四半期のPEおよびベンチャーキャピタル（VC）投資額は大幅に増加し、19件の取引が完了し、投資額は1兆4千億米ドル（219億米ドル）となりました。これは、2017年第1四半期の26件の取引額が1兆4千億米ドル（6億8,700万米ドル）と、はるかに低い水準であったことと大きく異なります。エグジット額も、2017年第1四半期の1兆4千億米ドル（2億9,500万米ドル）から1兆4千億米ドル（177億米ドル）へと大幅に増加しました。これは主に、2018年第1四半期に完了した2件の大型バイアウトがセカンダリー取引であったためです。.
2018年第1四半期に成立した最大の取引は、Hopu Investment Management、Nesta Investment Holdings、Hillhouse Capital Group、China Vanke Company、およびBank of China Group InvestmentによるGLPのセカンダリーバイアウトであり、同社の上級管理職も含め、総額1兆4千億米ドルという驚異的な金額で買収されました。これは、アジアでこれまでに成立したPEバイアウトの中でも最大級の取引の一つとして記憶されるでしょう。GLPは物流ソリューションのグローバルプロバイダーであり、最新のテクノロジー、データ、サービスを活用し、顧客に価値を提供する物流エコシステムの構築に注力しています。記録的なドライパウダー水準、共同投資のトレンド拡大、そして大規模な直接投資家グループの活発化といった要因により、今後も1兆4千億米ドルを超える取引が継続的に増加すると予想されます。
ノースシドニーでは現在、2つのプレミアムグレードのオフィスビルが建設中です。1つ目はマウント・ストリート100番地（41,000平方メートル）で、2019年初頭に、もう1つはデニソン・ストリート1番地（60,000平方メートル）で、2020年後半に完成予定です。どちらのビルも、2024年に開業予定のヴィクトリア・クロス駅の恩恵を受けることになります。ヴィクトリア・クロス駅の上層階には、ニューサウスウェールズ州交通局が現在、延床面積168メートル、延床面積60,000平方メートルのオフィスビルの構想承認を申請中です。.
2022年9月、カントリー・ディレクターとしてロングライフ・パートナーズ・ジャパンに入社。東京を拠点とし、日本、アジア太平洋地域、そしてそれ以外における全ての業務と活動を監督する。金融業界で16年以上の経験を持ち、不動産とクレジット投資を専門とする。ロングライフ・パートナーズ入社以前は、農林中央金庫でポートフォリオ・マネージャー、センターポイント・デベロップメントでインベストメント・マネージャーを務めた。.
河合建武
マネージング・ディレクター
長寿パートナー
