APREA新闻稿：亚太基础设施资产类别的崛起

亚太基础设施资产类别的崛起

· 中国REITs为亚太不动产行业增添了一个引人注目的因素。

· 中国REITs使大规模基础设施项目的可持续融资成为可能，刺激了新的融资工具的发展，同时也促进了基础设施作为一个资产类别的发展。

新加坡，2021年6月3日中国盼望的REIT项目终于在本周落地，首日启动，动员9个REITs的网下认购部分均获得了超额认购。目前，中国REITs共同募集基金的结构持有设施基础资产的方式开始运行，这些项目均经过中国当局的精心策划，旨在引领疫情下的国家经济实现复苏。

据估计，包含中国比重，亚太地区目前共上市了28个不同结构的基础设施支持产品，市值接近800亿美元，尽管这与总的基础设施投资价值相比仍相形见绌，但其发展势头正在逐步增强。

作为亚太最大的体量，中国REITs的首发为亚太不动产行业吸引了一个引人注目的经济涨幅。凭借中国基础设施市场的庞大规模，此次中国信用REITs参与序幕的拉开，意味着从长期来看，中国很有可能在该领域成为可与美国匹敌的。标普数据（S&P），首先将基础设施资产的1%进行资产证券化，可以为市场注入20多亿美元的资金。而根据印度评级数据（CRISIL）评级），在未来的五年内，预计印度基础设施投资信托市场规模也将扩大到1000多亿美元。

随着疫情引起的经济总量迅速反弹，各国政府也十分重视以基础设施投资为主导的经济刺激方式。长期以来，基础设施投资都被政府视为拉动经济的工具。国际货币基金等超国家组织也纷纷表示，当前的低利率环境为基础设施投资提供了很好的机会，应该牢牢把握住机遇。

亚太房地产（APREA）协会创始人Sigrid Zialcita表示：“基础设施投资是保持经济平衡的重要因素，基础设施投资能够加快促进亚太地区在疫情后的经济复苏，同时确保未来的经济发展。”

根据亚洲开发银行估计，如果亚太地区要保持增长经济浪潮、消除贫困及应对气候变化，那么，亚太地区在2016年至2030年间总共需要投资26万亿美元到基础设施领域，预计今后每年至少需要投资1.7万亿美元。而目前，亚太地区每年估计只能获得约9000亿美元基础设施领域的投资，这意味着在接下来的一年里，对于基础设施领域的资金缺口都达到了近1万亿美元。

基于其涉及金额之大，不太可能只能通过传统银行渠道来满足融资需求。而政府公共预算在受疫情关系的财政支出影响后，也已捉襟见肘，额度有限。因此，市场需要新的融资手段，无论是从资产回收、货币战略化、私募股权投资还是公私伙伴等方式，通过利用机构资本、调动大众投资者的资金来推动、促进后续多轮的基础设施投资。

让大规模项目的可持续融资成为可能，从而带动经济发展，并促进基础设施资产类别的崛起，基础设施投资信托基金，像REITs一样，为发展周期提供了长期的资本来源，能够加速城市化进程，从而推动国家经济的增长。

“基础投资信托基金的资本能力在亚太地区基础设施运作中发挥着关键作用，支持亚太地区境内的基础设施发展，不仅能帮助资产持有方恢复，还能为亚太地区基础设施基金提供有效的退出策略。”Zialcita女士表示。

疫情所带来的压力，市场对亚太基础设施面临融资量将突破的期待值也越来越高。不仅因为大规模的投资能够引发乘数效应，还因为基础设施投资陷入未来经济发展打下良好基础。随着关注点越来越多地从疫情转向经济长期复苏，各国都将精力集中在疫情后经济如何繁荣，这也促进了全球经济得到同步复苏。

“亚太地区最大的经济体正将重心转向基础设施投资。我们认为这将加速基础资产设施证券化的发展趋势，这也反映了政府将释放行业参与者那些被抑制的需求。疫情不仅加速了我们经常提到的数字化和电子商务领域的发展趋势，同时也改变了亚太地区资产证券化的游戏规则。”Zialcita女士说道。

也对行业的长期发展持乐观态度，全球投资企业KKR今年刚刚完成第一个亚太基金的募集，氮化物高达39亿美元，投资者设立成为亚太最大的泛区域基础设施基金。虽然市场目前仍然缺乏优质可投资的项目，阻碍了相关进展，但我们预计在不久的将来这一进程将得到加速。

“基础设施作为一个资产类别，本质上不易受到经济周期的影响，其不仅能提供可预测的长期稳定的困境，同时还具备膳食设施的优势。在这快速发展的亚太各经济体中，未来将可能承载世界一半以上的大型经济城市，面对来自亚太各体发展的需求，对能够推动亚太经济增长的关键资产，即基础设施的投资将成为未来几十年内投资的一大趋势。”Zialcita女士表示。

至2030年，全球10个特殊设施中，将有7个位于亚太地区。亚太城市人口也将增长至近30亿。亚太地区仍然是建筑业的热土，随着其城市数量持续增长，市场对地产和基础设施的基本需求也将同步增加。此外，通过基础设施枢纽项目整合各亚太经济体资源的计划也将进一步推动这一领域的发展热潮。

正是预见到这些大趋势所带来的巨大影响，亚太房地产协会（APREA）最近完成了经济品牌，以扩大其影响力，将基础设施投资纳入其工作中。随着全球逐步进入疫情后时代，投资机构资产的优势也日益发明显着，对能够拉动的关键资产进行资产证券化，也为市场提供了巨大的投资机会。

“亚太地区已准备好利用不动产革命来引领时代的发展。而我们亚太房地产协会（APREA）的目的是为更多投资机会的渐进铺平道路，以推动亚太地区基础设施资产类别的崛起。”Zialcita女士补充道。

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