- MSCI／APREAアジア諸国四半期不動産ファンド指数（APFI）は、公募・私募の両市場の運用会社に対し、戦略の差別化を図る機会を提供する。
- アジア太平洋地域における、非上場のオープンエンド型不動産ファンドへの潤沢な資金投資に焦点を当てたこの指数は、総純資産額が72億米ドルの4つのファンドを構成銘柄としている。
- アジア太平洋リアル・アセット協会（APREA）は、会員に信頼性の高いベンチマーク指標を提供することで、地域の不動産セクターの透明性を高めることを目指している。
- MSCIの調査によると、2020年12月時点で、非上場の民間不動産ファンドがアジア太平洋地域の機関投資家向け不動産市場に占める割合はわずか19％にとどまっている。
シンガポール– 2021年9月13日
アジア太平洋リアル・アセット協会（APREA）は、MSCIと提携し、急成長を遂げているアジア太平洋地域の不動産セクターを反映する、機関投資家向けの新たな不動産ファンド指数を立ち上げました。
MSCI／APREAアジア諸国四半期不動産ファンド指数（APFI）は、REIT市場に向けた戦略を差別化する機会を提供するツールである。このグループ指数は、パフォーマンスのベンチマーク設定、ファンドおよび物件双方のデータの分析、ならびに年内の地域内市場指標の評価を行うための有効な一連の手段を提供する。
APFIは、アジア太平洋地域のコア資産への投資を目的とする非上場のオープンエンド型不動産ファンドの運用実績を、2021年6月時点の純資産総額が72億米ドルの4つのファンド事例に基づいて分析している。
APFIは、グローバルな方法論とMSCIの欧州および米国インデックスの実績に基づき、新たな業界基準となることを目指し、アジア諸国において四半期ごとに評価されるファンド市場の活発な成長を捉える。
「インデックスの発表は、透明性を重要事項としているAPREAの姿勢の表れでもある」と、APREAのCEO、シグリッド・ジアルシタ氏は述べている。これは、信頼できるベンチマーク指標を含むツールや知識を会員に提供することで、地域のリアル・アセット・セクターの透明性を高めるという協会の使命における重要なマイルストーンとも言える。
アジア太平洋地域では、四半期ごとに透明性の高いオープンエンド型の地域ファンドの評価例は少ない。 MSCIの調査によると、2020年12月時点で、同地域の多様なコア・エクイティ（ODCE）スタイルのオープンエンド型ファンドは、非上場投資車両の4％、あるいは地域の機関投資家向け不動産市場全体の1％未満を占めている。
こうしたファンドは、はるかに大規模かつ多様な市場全体とは大きく異なる場合もあり、当該地域全体の投資手段のパフォーマンスを測定しようとする投資家にとって課題となっている。これらのファンドの限られたプロファイルは、そのようなポートフォリオと幅広い市場の不動産インデックスとの間にリスクの不一致をもたらす可能性がある。
APFIは、焦点を絞ったグループベンチマークを提供することで、この課題に対処しようとしている。これにより、投資家は、同様の目的と機能を備えた競争力のある多様なファンドに対して、その投資パフォーマンスを正確に評価することができる。新しいインデックスは、危機的な時期に、より多くの投資家が民間不動産へのエクスポージャーを増やし、国際的に分散投資を行うようになっていることから、地域全体の投資手段に注目している。MSCIの調査によると、全地域をカバーするコア型・オープンエンド型ファンドは、米国では長年にわたり定着しており、欧州では急速に発展しているが、アジア太平洋地域ではまだ初期段階にある。
「不動産市場規模に関する最近のレポートが示すように、世界市場は、新型コロナウイルス感染症のパンデミックによって急激かつ困難な変革を迫られながらも成長を続けており、投資家の収益追求に応えている」と、 MSCIのアジア太平洋地域（APAC）不動産クライアント担当であるヴァラン・マリック氏は述べている。「このため、資産のパフォーマンスをベンチマークするための効率的で透明性の高いツールが求められている。APREAと協力してAPFIを立ち上げ、投資家のニーズに応え、より良いポートフォリオを構築するための情報を提供できることを嬉しく思う。」
2005年に設立されたアジア太平洋地域の主要な不動産業界団体であるAPREAは、不動産に加え、インフラ資産への注力の拡大を反映し、今年、協会名を変更した。 APREAは、最大規模のREIT、資産運用会社、不動産管理会社、金融機関など、業界関係者である世界中の150社を超える企業を代表している。
「当協会は、アジア太平洋地域のリアル・アセット・セクターの成長を促進するため、各政策機関への働きかけを行うとともに、会員に最先端の研究や調査を提供し、会員間のビジネスチャンスを創出している。APFIは、MSCIと提携し、不動産市場の透明性を高め、業界全体の投資判断と成長を促進するための最初のベンチマークと言える」とジアルシタ氏は述べている。
