オフィスおよび産業用資産の需要がアジア太平洋の主要市場の成長を支えている
香港,2022年4月27日 – 多角的な専門サービスと投資管理のリーディングカンパニーであるコリアーズ（NASDAQおよびTSX：CIGI）は本日、 アジア太平洋市場スナップショット 2022年第1四半期 このレポートでは、アジア太平洋地域の主要不動産市場がオフィスおよび産業分野の上昇に牽引されて回復基調を継続しており、今後数四半期であらゆる分野における取引の増加が期待されていることが強調されています。.
オーストラリアでは、規制緩和によって仕事と旅行が再開され、シドニーとメルボルンのオフィス市場で10億米ドルを超える取引が促進されました。中国でも、ビジネスパークを含むオフィススペースの需要が急増し、主要都市では総額110億人民元（17億米ドル）の取引が成立しました。インドでは、住宅市場の売上高が2020年以前の水準を超え、堅調な経済基盤が外国資本の流入を促しました。シンガポールでは、住宅市場を冷やすための政策措置が商業用不動産への投資を促しました。日本では、大規模オフィス、物流施設、産業用不動産、ホテル資産など、複数のセグメントでREIT主導の投資が活発化しました。本レポートは、アジア太平洋地域16の国と地域の不動産市場の前四半期のパフォーマンスを分析するとともに、現在および今後の四半期の予測も提供しています。.
“「昨年の第4四半期には回復が定着し始めており、2022年の第1四半期には、その回復が地域全体で勢いを増し始めた」と述べた。 ジョン・ハウルド、エグゼクティブディレクター兼国際資本・資本市場・投資サービス部門責任者 | アジア太平洋地域. これまでの取引活動ではオフィスと工業部門が主導権を握ってきたが、景況感の改善と地域全体の政府による成長重視の政策が相まって、需要はより幅広くなり、あらゆるセグメントでの取引が促進されるはずだ。“
ジョン・マラスコ、キャピタルマーケット＆投資サービス担当マネージングディレクター | オーストラリアおよびニュージーランド 「旅行が再開され、オフィスに戻る人が増えるにつれ、テナントと投資家の両方からオフィス資産への関心が大幅に高まっています。機関投資家もポートフォリオの拡大を目指しており、年が進むにつれて取引量が急速に増加すると予想しています。ニュージーランドでは、今後数ヶ月で国境制限が緩和されれば、高品質な商業資産が海外投資家を含む投資家の注目を集めるでしょう。」“
オーストラリアとニュージーランドでは規制緩和により需要が増加
オーストラリアの主要都市では、州境および国境の再開、そして従業員のオフィス復帰に伴い、テナントおよび投資家双方からの需要が高まっています。コリアーズは、企業が従業員の職場復帰を促進し、機関投資家がポートフォリオの拡大を図る中、シドニーとメルボルンでは年間を通じて取引量が大幅に増加すると予想しています。特にプレミアム／プライム資産への需要が顕著で、高品質な資産、ESG要件、そして中心地における質の高いアメニティへの関心が高まっています。オークランドでは、オミクロンの症例が沈静化し、規制が緩和されることを見据えた投資家によって、小売およびオフィススペースの需要が牽引されています。高品質な商業用および工業用不動産への需要も、国境規制が緩和され、海外投資家の戻りが期待される年後半には高まると予想されます。.
中国の主要市場ではオフィススペースの需要が堅調
北京では、総取引額29億4,000万人民元（4億6,200万米ドル）のうち、外国人バイヤーがほぼ3分の2を占め、テナントは大規模オフィススペースの賃貸を増やしました。上海では、オフィスとビジネスパークのオフィスが、総取引額59億8,000万人民元（9億3,900万米ドル）の60%を占めました。珠江デルタでは、深センで7億8,500万人民元（1億2,300万米ドル）、広州で3億人民元（4,700万米ドル）近くの取引が1件記録されました。コリアーズは、中国西部の成都や西安を含む主要都市の中央ビジネス地区（CBD）およびビジネスパークにおけるオフィススペースの需要が引き続き堅調であると予想しています。.
香港の投資家はホテルや産業資産に注目
香港における投資活動は、第1四半期に前期比46%減、前年同期比6%減の112億香港ドル（14億米ドル）にとどまりました。これは、オミクロン感染症の症例急増、世界的な地政学的緊張、そして株式市場の変動が投資家心理を悪化させたことが要因です。同時に、投資家は、コリビング施設や隔離施設として安定した収益を生み出す可能性を秘めたホテル資産に目を向けました。規制が緩和され、マクロ経済の逆風が和らぐにつれ、コリアーズは下半期に取引量が回復すると予想しています。ホテルは引き続き機関投資家や、データセンターや冷蔵倉庫などの産業用不動産を引きつけ、再び注目を集めるでしょう。一方、香港の投資家は引き続き小売資産に注目すると予想されます。.
外国資本がシンガポールに流入
2021年12月に政府が住宅セクター抑制策を導入したことを受け、需要が商業セクターへとシフトする中、プライベートファンドやファミリーオフィスが好立地物件を次々と購入しています。商業物件の売買が取引高を牽引し、第1四半期の取引高は前四半期比34.4%増の106億シンガポールドル（78億米ドル）となりました。これは、2月にインドネシアのロイヤル・ゴールデン・イーグル社に複合施設タングリン・ショッピングセンターが8億6,800万シンガポールドル（6億4,560万米ドル）で売却されたことが追い風となっています。国境が再開されるにつれ、企業のM&Aやクロスボーダー取引が資本増加を促し、小売・ホスピタリティ資産への需要が高まると予想されます。しかしながら、金利上昇や地政学的緊張により、価格と取引量は抑制される見込みです。.
ソウルのオフィス市場、取引件数は減少も取引量は増加
ソウルのオフィス市場は、大規模でプレミアムな物件を巡る複数の取引が成立したことを受け、取引額が4.5兆ウォン（36億米ドル）と堅調に推移しました。金利上昇と供給減少により、今後取引件数は減少する可能性がありますが、ブルックフィールドが所有する汝矣島ビジネス地区のIFC（評価額約4兆ウォン（32億米ドル））など、優良資産を巡る大型取引が進行中であり、取引額は高水準を維持する可能性があります。オフィス価格は、テクノロジー企業に人気の江南エリアを中心に、引き続き上昇傾向が続くと予想されます。.
日本のREITは複数のセクターにわたる投資を促進
日本の不動産市場では、J-REIT（国内不動産投資信託）の強い関心を受け、オフィス、住宅、物流セクターで多くの投資が見られました。また、新型コロナウイルス感染症の懸念からの脱却を目指す日本経済の見通しが全体的に改善していることから、ホテルや小売セクターにも投資が流入しました。コリアーズは、日本への出張制限の緩和に伴い、クロスボーダー取引が増加すると予想しています。J-REITはオフィスや物流セクターへの投資を継続する見込みで、GICによる西武グループのホテルおよび関連施設の1,500億円（12億米ドル）での買収や、KKRによる三菱商事UBSリアルティの発行済み株式全株の2,300億円（19億米ドル）での買収計画に見られるように、海外投資家の関心も既に高まっています。.
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