APREA マーケットフラッシュ – 2024 年 9 月

オーストラリアの不動産市場で外国人投資家が直面する最も一般的な課題は何ですか? また、これらのリスクを効果的に軽減するにはどうすればよいでしょうか?

投資家は、昨年からの回復を経て成長が正常化すると予想されるオーストラリア経済の見通しにおける逆風に注意する必要があります。オーストラリアへの移民と留学生の急増は今年の経済成長を牽引してきましたが、この波は終焉を迎えつつあります。そのため、2025年には人口増加は大幅に鈍化するでしょう。.

また、オーストラリアの貸出金利は依然として高いため、インセンティブレベルの高い市場では投資家は依然としてマイナスのキャリーに直面する可能性があります。.

エイダ・チョイ

アジア太平洋地域調査部長
CBRE

オーストラリアは、アジア太平洋地域におけるクロスボーダー投資の最大の投資先になると予測されています。クロスボーダー不動産投資家にとって、オーストラリアが好まれる投資先として台頭している要因は何でしょうか？

オーストラリアは、キャピタランド・インベストメントが注力する市場の一つであり、大きな成長の可能性を秘めています。オーストラリア国内の投資、資産運用、運用チームを擁する当社は、物流、ビジネスパーク、商業施設、宿泊施設など、運用資産総額1兆4,800億豪ドルを超える強固なプレゼンスを築いてきました。これらのセクターは、オーストラリアの安定したマクロ経済基盤と透明性の高い不動産市場を背景に、引き続き投資機会を提供しています。.

オーストラリアにおけるクロスボーダー不動産投資において、現在どのセクターが好調で、どの都市が最も大きな成長を遂げているのでしょうか。これらの投資ホットスポットに影響を与えている新たなトレンドは何でしょうか。

オーストラリアへの外国投資の増加は、より多くの人材と旅行者を惹きつけるでしょう。これは、特にシドニーやメルボルンといったゲートウェイ都市における宿泊セクターにとって好ましい兆候です。さらに、2028年までに商業用住宅ローンの資金調達ギャップが1兆4千億円（S$）に達すると予測されており、オーストラリアのプライベートクレジットセクターにも投資機会があると見ています。アジアに確固たる基盤を持つ世界有数の不動産資産運用会社として、私たちは資本パートナーと協力し、ファンド商品と資産クラスの提供を拡大し、持続可能な長期成長を実現するための適切な投資機会を模索し続けています。.

アンドリュー・リム

グループ最高執行責任者
キャピタランド・インベストメント

オーストラリアは、アジア太平洋地域におけるクロスボーダー投資の最大の投資先になると予測されています。クロスボーダー不動産投資家にとって、オーストラリアが好まれる投資先として台頭している要因は何でしょうか？

ナイトフランクの調査によると、2024年にはオーストラリアをターゲットとする越境投資資金の36%が、アジア太平洋地域市場の中で最大の越境投資先になると予測されています。上半期は市場心理が低調でしたが、下半期には売買スプレッドが縮小し、取引が促進されると予想されます。パイプライン物件の多くは、予想を上回る活発なマーケティング活動が行われています。オーストラリアの資産は、地域平均を上回る価格改定により、より魅力的な資産となっています。慎重な買い手は、所有者が価格回復への楽観的な見方から、業績回復を見込んで資産を保有し続けるため、将来の買収機会が制限される可能性があることに留意する必要があります。今後6～9ヶ月は、割安資産にとって絶好の投資機会となると考えています。.

オーストラリアにおけるクロスボーダー不動産投資において、現在どのセクターが好調で、どの都市が最も大きな成長を遂げているのでしょうか。これらの投資ホットスポットに影響を与えている新たなトレンドは何でしょうか。

ブリスベン、メルボルン、パース、シドニーといったオーストラリアで最も発展した都市に広がる優良なオフィス、物流施設、小売施設は、コア投資家にとって引き続き魅力的な資産となるでしょう。産業セクターは、比較的低リスクで長期的な成長ポテンシャルを持つことから、現在オーストラリアで最も好まれる安定資産クラスです。利回りは平均5.5%から6.4%で安定しており、価格調整は底入れした可能性が高いことを示唆しています。オフィスセクターは、大幅な価格改定の後、2024年下半期に利回りが安定すると予想されています。取引の証拠が蓄積され、投資家の信頼感が高まり市場への参加が増加するにつれて、オフィス市場の流動性は徐々に改善しています。リスクカーブの上位では、オフィスと物流施設におけるブラウン・トゥ・グリーン戦略、そしてコアビジネス地区の都市再生も魅力的な投資機会を提供しています。住宅部門は引き続き大きな関心を集めていますが、賃貸住宅（BTR）部門の潜在能力を最大限に引き出す規制改革が現在も進行中であることから、共同住宅や学生専用宿泊施設の開発機会が短期から中期的にはより注目を集めると予想されます。.

オーストラリアの不動産市場で外国人投資家が直面する最も一般的な課題は何ですか? また、これらのリスクを効果的に軽減するにはどうすればよいでしょうか?

オーストラリアの商業用不動産は、外国投資家の参入が最も国際化している市場の一つです。先進的な経済と、世界で最も流動性と透明性の高い不動産市場の一つを有するオーストラリアは、国際的な不動産ポートフォリオにおいて比較的低リスクの機会を提供しています。しかしながら、世界有数の不動産投資先としての地位は、案件発掘と資産獲得競争が熾烈になることを意味しています。また、外国投資規制もあり、一部の投資家は、データセンターなどのオーストラリアの戦略的インフラ資産へのアクセスが制限される可能性があります。現地との強力なコネクションを構築することで、規制の理解を深め、取引を迅速化し、投資機会に関する情報を提供することで、戦略的なメリットが得られます。.

クリスティン・リー

アジア太平洋地域調査部長
ナイト・フランク

オーストラリアは、アジア太平洋地域におけるクロスボーダー投資の最大の投資先になると予測されています。クロスボーダー不動産投資家にとって、オーストラリアが好まれる投資先として台頭している要因は何でしょうか？

オーストラリアは、その安定性、透明性、そして相対的な価値の高さから、アジア太平洋地域で最も好まれるクロスボーダー投資先の一つです。投資家は、幅広い価格帯で流動性の高い多様な資産クラスに惹かれてオーストラリアに投資しています。.

また、オーストラリアは今後10年間で人口増加率が最も高いと予測されており、2024年には37万5000人の新規移民が到着すると予想されています。これにより、不動産需要が大幅に増加する可能性があります。.

オーストラリアにおけるクロスボーダー不動産投資において、現在どのセクターが好調で、どの都市が最も大きな成長を遂げているのでしょうか。これらの投資ホットスポットに影響を与えている新たなトレンドは何でしょうか。

過去18ヶ月間、投資家はオーストラリアの物流セクターと住宅セクターを選好してきました。オーストラリアの物流施設賃料は世界の市場を上回っていますが、この高い伸び率は長期平均に向かって鈍化しています。賃料の伸びは鈍化しているものの、質の高い資産に対する投資家の需要は依然として高いままです。.

一方、オーストラリアでは人口増加率の高さと供給の制限が相まって住宅部門への投資を促進しているものの、政府の政策と建設コストの高さが資本配分の大きな阻害要因となっている。.

オフィスセクターは、最近の取引における価格改定を背景に利回りがさらに拡大し、投資家の関心が再び高まり始めており、今や活況を呈し始めています。賃貸市場のファンダメンタルズと相まって、リターン見通しは堅調です。.

グレッグ・ハイランド

キャピタルマーケッツ、アジア太平洋地域担当責任者
CBRE

オーストラリアは、アジア太平洋地域におけるクロスボーダー投資の最大の投資先になると予測されています。クロスボーダー不動産投資家にとって、オーストラリアが好まれる投資先として台頭している要因は何でしょうか？

オーストラリアは、豊富な資源、市場の透明性、そして強い社会的結束力を持つ豊かな社会により、非常に魅力的な投資環境を提供しています。大幅な移民流入が不動産需要を押し上げており、これはプラス成長予測、そして継続的な経済拡大と都市開発への期待に支えられています。市場の価格変動による利回りの変動にもかかわらず、対象セクターのファンダメンタルズは依然として堅調です。他のアジア太平洋市場と比較して、オーストラリアは平均を上回る不動産資産の価格変動と、個別的な混乱の兆候を経験しており、世界金融危機以来最も好ましい購入条件を活かす機会を提供しています。.

さらに、オーストラリアは不動産トレンドにおいて米国や英国に遅れをとっていますが、ライフサイエンス、保育、セルフストレージなど、世界的な資本需要が強く、ミクロ市場の需給が不均衡な分野ではさらなる成長の可能性があります。.

オーストラリアにおけるクロスボーダー不動産投資において、現在どのセクターが好調で、どの都市が最も大きな成長を遂げているのでしょうか。これらの投資ホットスポットに影響を与えている新たなトレンドは何でしょうか。

私たちは、米国や西欧の成功戦略を、まだ機関投資家の規模に達していないオーストラリアなどの市場に適用することで、実質的なキャッシュフローを拡大し、「APACのラグ」を活用できるセクターを強く選好しています。ライフサイエンスやチャイルドケアといったオルタナティブセクターには、世界中の投資家から需要のある機関投資家グレードのポートフォリオを構築できる魅力的な投資機会があると考えています。.

オーストラリアのライフサイエンスセクターはまだ初期段階にあり、医療費の増加、質の高い研究機関、そして多額の政府資金に牽引され、米国や英国と同様の、しかし規模は小さい成長軌道を辿っています。オーストラリアでは、質の高い民間所有のライフサイエンス不動産が不足している一方で、主要都市の既存のライフサイエンスクラスターには、こうした施設を必要とする入居者基盤が厚く存在します。国内市場におけるこれらの研究施設については、経済的な賃料との格差が大きいこと（世界の賃料プレミアムはオフィス賃料と比較して平均35～75%）を踏まえ、賃料が大幅に下落すると予想されます。.

保育セクターは、経済生産性向上のための政府による多額の補助金支給に対する強力な超党派の政治的支持を受け、不可欠な社会インフラ資産となっています。保育施設のリース契約は通常15～20年の長期契約で、毎年CPIに連動して増加し（上限はなく、3～3.5%の固定最低額）、2倍または3倍の純利益が得られるため、キャッシュフローの漏洩は最小限に抑えられ、実質的な投資利回りは稀です。オーストラリア政府は、保育事業者の収益の平均70%を直接補助しており、質の高いテナント契約を結ぶ機会を提供しています。保育サービスの重要性は、景気変動時の回復力にも寄与しています。こうした不可欠な社会インフラとしての特性を備え、立地（大都市圏に重点を置く）と保育事業者によって分散された、これらの施設の大規模なポートフォリオは、国内外の資本から高い需要があると確信しています。.

ハミッシュ・マクドナルド

アジア太平洋不動産部門責任者兼CIO
ブラックロック

オーストラリアは、アジア太平洋地域におけるクロスボーダー投資の最大の投資先になると予測されています。クロスボーダー不動産投資家にとって、オーストラリアが好まれる投資先として台頭している要因は何でしょうか？

• 人口動態の好調な状況 - 人口増加の好調な動向、土地が限られた市場における東海岸沿いの主要都市への人口の集中、そして将来のGDP成長を支える他のアジア諸国と比べて比較的若い労働年齢の中央値。.
• 透明性と確立された法の支配。これらは当然のことと考えていますが、資産や土地の自由保有権を購入できることの重要性は軽視できません。透明性は最終的に投資信頼度に影響を与え、JLLの透明性指数によると、オーストラリアは世界で#4、アジア太平洋地域では最高位にランクされています。透明性とは、市場における価格改定がオープンな場で行われることを意味します。特定のセクターで顕著な価格改定が見られ、キャッシュフローが引き続き堅調であれば、有望な投資機会が生まれる可能性があります。.
• 最も単純なレベルでは、成長メカニズム（CPI、固定、市場レビュー）が組み込まれた長期リースにアクセスし、再ベース利回りで成長するキャッシュフローに投資する能力は、地域比較で魅力的です。.

オーストラリアにおけるクロスボーダー不動産投資において、現在どのセクターが好調で、どの都市が最も大きな成長を遂げているのでしょうか。これらの投資ホットスポットに影響を与えている新たなトレンドは何でしょうか。

• 価格改定サイクルは必ず機会をもたらし、バリューを見出す機会をもたらします。一部のセクターでは価格が底を打ったように見えることから、一部の都市やセクターでは景気循環の改善が近づいているという確信が生まれています。クロスボーダー取引のシェアは、2018年と2019年の平均30%から、年初来では20%未満に減少しました。さらに、地域的に機会が減少する中で、オーストラリアは非常に良好なスクリーニング条件を備えています。.
• 私たちは、マクロ経済の好調な追い風、つまりより多くの人々が、より多くのものをより早く、より低コストで必要としているという状況に恩恵を受けている不動産セクターを高く評価しています。短期的には、ニューサウスウェールズ州とクイーンズランド州の工業地帯と物流セクターが引き続き好調です。これらのセクターは、人口増加という追い風に加え、人口増加と人口密度の上昇を支えるインフィルランドの不足／供給不足の恩恵を受けています。.
• 当社は、高コストを背景に、より狭いスペースに多くの人々が居住している、供給不足の住居テーマに関連する分野（共同生活、セルフストレージ、学生用住宅、土地リースコミュニティ、手頃な価格の住宅）に引き続き関心を持っています。.
• シドニーは真にグローバルな都市であり、近年および現在進行中のインフラ整備は、その地位をさらに強化するばかりです。活気に満ちたメトロマーケットと相まって、シドニーは引き続き注目すべきトップマーケットであり続けています。.

オーストラリアの不動産市場で外国人投資家が直面する最も一般的な課題は何ですか? また、これらのリスクを効果的に軽減するにはどうすればよいでしょうか?

州をまたぐ複雑な規制環境（規制、税制、計画制度が大きく異なる場合もあり）を乗り越えることは容易ではありません。競争力を維持するには、コア投資であっても、セクター全体にわたって積極的な戦略を実行することが不可欠です。地域ごとの差異に効果的に対応し、市場における存在感を維持するためには、豊富な市場経験を持つ現地チームを擁することが非常に重要です。.

ジェイソン・マクスウェル

オーストラリア カントリーマネージャー兼アシスタントポートフォリオマネージャー
AEW

オーストラリアは、アジア太平洋地域におけるクロスボーダー投資の最大の投資先になると予測されています。クロスボーダー不動産投資家にとって、オーストラリアが好まれる投資先として台頭している要因は何でしょうか？

オーストラリアはアジアで最も不況に強い消費者を抱え、継続的な移民流入のおかげで成長を続けています。不動産市場においては、需要は高いものの、建設費の高さ、厳格で扱いにくい承認プロセス、そして現在の高金利のために供給は低調です。そのため、オーストラリアは世界で最も魅力的な不動産市場の一つとなっています。.

オーストラリアにおけるクロスボーダー不動産投資において、現在どのセクターが好調で、どの都市が最も大きな成長を遂げているのでしょうか。これらの投資ホットスポットに影響を与えている新たなトレンドは何でしょうか。

今後数年間、ブリスベンは伝統的にシドニーとメルボルンに注がれてきた脚光を浴びるようになるはずです。ブリスベンでは大規模なインフラ投資が行われており、ニューサウスウェールズ州やビクトリア州といった地域よりも住宅購入者にとってコストパフォーマンスの高い都市であるため、州間の移住も増加しています。さらに、2032年のオリンピック開催に向けて、ブリスベンはますます国際的な舞台で注目を集めるようになるでしょう。.

ヨアヒム・ケール

アジア太平洋地域ポートフォリオ＆地域責任者
センタースクエア・インベストメント・マネジメント・アジア太平洋

オーストラリアは、アジア太平洋地域におけるクロスボーダー投資の最大の投資先になると予測されています。クロスボーダー不動産投資家にとって、オーストラリアが好まれる投資先として台頭している要因は何でしょうか？

シンガポールと日本の資本によるオーストラリアの不動産市場への旺盛な資金流入が見られます。オーストラリアは、開放的で成熟し、安定した経済、高い透明性、そして不動産のリスク調整後リターンの高さといった長年の理由から、域内において外国資本にとって非常に有利なポジションに位置付けられています。オーストラリアの安定性と回復力は、市場のボラティリティが高く、経済の不確実性が高い時にこそ際立ち、現在の外国人投資家からの関心の高さを物語っています。.

多様な商品と投資形態も、オーストラリアへの資金誘致の要因となっています。規模、多様なオルタナティブ投資セグメントへのアクセス、JV、パートナーシップ、ファンドを通じた多様な取引構造、そして資本構成全体にわたる多様な選択肢が魅力です。機関投資家とプライベート・ブティック型ファンドの両方において、質の高い経験豊富な運用会社が多数存在し、第三者からの資金提供を求めていることから、現地の専門知識を求める外国資本にとって、豊富な投資機会が存在します。.

オーストラリアにおけるクロスボーダー不動産投資において、現在どのセクターが好調で、どの都市が最も大きな成長を遂げているのでしょうか。これらの投資ホットスポットに影響を与えている新たなトレンドは何でしょうか。

物流と生活は、長年にわたり多くのグループにとって最も人気の高いセクターでした。データセンターへの関心は今年急増し、既製品へのアクセスはいくらか緩和されましたが、依然として困難な状況が続いています。.

物流は依然として多くのオフショア資本にとって優先事項ですが、居住部門では、建設コストの高さがBTR開発の実現可能性に影響を与えていることから、焦点はBTRからPBSAに移っています。.

物流と住居という2つのセクター以外にも、機会が生まれ価格の下限が見つかっていることから、需要は拡大しています。特に、2024年上半期にはオフィスの取引が活発化しており、これは主に海外グループによるものです。商業施設は機関投資家からの関心が高まっていますが、オフィスとは対照的に、関心の大部分は国内からのものです。.

オーストラリアの不動産市場で外国人投資家が直面する最も一般的な課題は何ですか? また、これらのリスクを効果的に軽減するにはどうすればよいでしょうか?

外国人投資家にとって最も一般的な課題は、自らの基準を満たす資産を見つけることです。基準は、築年数、立地、グレード、ESG認証などによって制約を受ける場合があります。好機や価格設定を活かすためには、一般的な要件を超えた投資を行える柔軟な投資権限を持つことが重要です。外国人投資家は、シドニーとメルボルンといったゲートウェイ都市に焦点を絞りがちですが、例えばブリスベンでは、オフィス市場において賃貸需要と賃料上昇が著しく、これはリターン向上に不可欠です。.

ルーク・ビリアウ

オーストラリア・ニュージーランド資本市場責任者
JLL

オーストラリアは、アジア太平洋地域におけるクロスボーダー投資の最大の投資先になると予測されています。クロスボーダー不動産投資家にとって、オーストラリアが好まれる投資先として台頭している要因は何でしょうか？

• 2030年から2040年にかけて、オーストラリアは世界で最も高い人口増加率を記録し、若年層人口が世界トップ4に入ると予想されます。この成長を牽引するのは、学生や技能移民を含む移民の流入です。.
• 力強い人口増加から最も恩恵を受けるのは不動産部門と、住宅、物流、医療、小売・商業の需要です。.
• 新興の AUD$20.0B の機関投資家向け賃貸住宅セクターに投資された株式の 80% は、このセクターが CPI と賃金上昇の両方と高度に相関した長期的かつ安定した収入源を提供するため、外国の機関投資家の資本です。.

オーストラリアにおけるクロスボーダー不動産投資において、現在どのセクターが好調で、どの都市が最も大きな成長を遂げているのでしょうか。これらの投資ホットスポットに影響を与えている新たなトレンドは何でしょうか。

• オーストラリアでは、「居住セクター」が資本配分の好機として浮上しています。これには、学生向け専用住宅、コリビング、公共賃貸住宅、土地リース・コミュニティなどが含まれます。.
• 州政府と連邦政府がより多くの社会住宅と手頃な価格の住宅を提供することに注力する中、HIFFやHIFなどの政府のインセンティブプログラムを背景に、より多くの機関資本がこの分野に参入し始めています。.
• Capitalは主にシドニーとメルボルンの両市場に焦点を当てています。メルボルンは最近人口700万人に達し、オーストラリア最大の都市となりました。.

オーストラリアの不動産市場で外国人投資家が直面する最も一般的な課題は何ですか? また、これらのリスクを効果的に軽減するにはどうすればよいでしょうか?

• 通常、挑戦者は州および連邦レベルの税制環境です。印紙税と土地税の両方に対する外国投資家への追加課税は、参入障壁として大きな問題となっています。.
• 住宅問題は政治問題にもなり、少数政党が住宅を票獲得の手段として利用しています。これは、BtRが他の機関投資家向け資産クラスと公平な競争を可能にする税制優遇措置が滞っていることを意味します。そのため、多くの海外機関投資家は、住宅投資を促進する税制改革が実施されている国、例えばカナダに投資するか、改革が成立するまで傍観することになります。.

ルーク・マッキントッシュ

パートナー
EY

オーストラリアは、アジア太平洋地域におけるクロスボーダー投資の最大の投資先になると予測されています。クロスボーダー不動産投資家にとって、オーストラリアが好まれる投資先として台頭している要因は何でしょうか？

世界経済およびアジア太平洋経済の不確実性が増す中、オーストラリアは投資家にとって安全で政治的に安定した市場とみなされています。オーストラリア市場全体の主要なテーマは、強固なマクロ経済ファンダメンタルズ、透明性、そして高い流動性（特に中国などの市場と比較して）です。

オーストラリアにおけるクロスボーダー不動産投資において、現在どのセクターが好調で、どの都市が最も大きな成長を遂げているのでしょうか。これらの投資ホットスポットに影響を与えている新たなトレンドは何でしょうか。

産業の観点から見ると、シドニーは依然として国境を越えた資本の大部分を惹きつけています。メルボルンとブリスベンの両都市では、外国人に対する土地税の法外な引き上げにより、これらの都市への国境を越えた投資が困難になっています。.

金利上昇を背景に、不動産クレジットも活況を呈している。投資家はデット投資でエクイティリターンを得ることが可能となっている。.

オーストラリアの不動産市場で外国人投資家が直面する最も一般的な課題は何ですか? また、これらのリスクを効果的に軽減するにはどうすればよいでしょうか?

特に開発分野においては、投資家にとって計画策定と規制当局の承認プロセスがますます困難になっています。シドニーのグリーンフィールド開発においてこの傾向を目の当たりにしてきましたが、住宅／BTRセクターにおいても大きな課題に直面していることは認識しています。.

フィリップ・ピアース

副最高経営責任者、,
ESRグループ
最高経営責任者、,
ESR オーストラリア＆ニュージーランド

オーストラリアは、アジア太平洋地域におけるクロスボーダー投資の最大の投資先になると予測されています。オーストラリアがクロスボーダー不動産投資家にとっての投資先として人気が高まっている要因は何でしょうか？

ブリスベンは2032年の夏季オリンピックとパラリンピックの開催地となるため、世界の注目はオーストラリア、特にサンシャインステートのクイーンズランド州と急成長を遂げている州都ブリスベンに集まることになるでしょう。.

ブリスベン、ゴールドコースト、サンシャインコーストを含むクイーンズランド州南東部は、既に好景気に沸いています。同州はオーストラリアで最も高い国内純移住率を誇ります。ブリスベンはアジア太平洋地域の中でも最も高い実効賃料上昇率を記録すると予測されており、オーストラリア国内で賃料上昇率第1位の都市です。また、新興都市におけるオフィス雇用数でも第1位にランクされています。.

人口が急増している一方で、オーストラリアはソブリンリスクが低く、安定した平和な民主主義国家として評価されています。オーストラリアは投資先として魅力的な国として確固たる実績を誇り、主要3格付け機関すべてからAAA格付けを受けているわずか9カ国のうちの1つです。.

オーストラリア準備銀行は、2022年5月から2023年11月にかけて政策金利を425ベーシスポイント引き上げました。これは商業用不動産セクターに影響を与えましたが、購入者にとっては大きなチャンスを生み出しました。購入環境は世界金融危機以来、最高の状態です。.

オーストラリアにおけるクロスボーダー不動産投資において、現在どのセクターが好調で、どの都市が最も大きな成長を遂げているのでしょうか。これらの投資ホットスポットに影響を与えている新たなトレンドは何でしょうか。

商業用不動産市場に大きな影響を与えるのは建設コストです。クイーンズランド州では、今後10年間で1兆4千億9千万ポンド（約1兆4千億円）を超える政府プロジェクトが計画されており、労働組合との契約に縛られた労働力の多くを吸収することになります。建設コストの高さから、ブリスベンでは特に新しいオフィスビルやショッピングセンターなど、大規模なプロジェクトは建設されません。しかし、既存資産の価格が大幅に上昇し、賃料も力強く上昇すると予想されています。.

シドニーでは、供給が限られているものの、商業市場は堅調です。メルボルンは、COVID-19パンデミックのさなか、世界のどの都市よりも多くのロックダウンが実施され、苦境に立たされました。メルボルンのオフィス部門は依然として供給過剰に悩まされており、多くの州政府職員が在宅勤務を続けています。.

オーストラリアの産業用不動産はここ数年素晴らしい成長を遂げており、金利が上昇し始めてから間もなく利回りの低下はピークを迎えたが、賃料の伸びは依然として堅調である。.

オーストラリアの小売業界は、コロナ禍での数年間の困難な時期を経て回復し、人々がオンラインで商品を購入するだけでなく、ショッピングセンターで交流することに喜びを感じる社会的な動物であることを浮き彫りにしました。センチネル・プロパティ・グループは、コロナ以降、ダーウィンのカジュアリナ・スクエアとクイーンズランド州中部マッカイのケインランド・セントラルという2つの主要な地域型ショッピングセンターを買収しました。両社とも市場を席巻しています。大型ショッピングセンターの建設コストは法外なものです。.

オーストラリアの不動産市場で外国人投資家が直面する最も一般的な課題は何ですか? また、これらのリスクを効果的に軽減するにはどうすればよいでしょうか?

大きな課題の一つは、様々な都市やセクターを巡り、市場を理解することです。Sentinelのような地元の不動産投資信託会社と提携することは有益です。今後のパートナーシップについて、ぜひご相談ください。世界金融危機の際にブリスベンに設立されたSentinelは、1兆4兆2000億ユーロのポートフォリオを保有し、投資家の皆様に卓越したリターンを提供してきた実績を誇ります。.

現地の専門家と協力することで、オーストラリアの多様な税制を交渉する際にも役立ちます。オーストラリアの税制は世界で最も複雑かつ体系化された制度の一つであり、外国人投資家にとってはさらに理解が難しい場合があります。.

外国人の場合、課税対象となる所得には、オーストラリア国内に所在する賃貸物件からの所得、およびオーストラリア源泉の配当、利子、ロイヤルティからの所得が含まれます。オーストラリアの税務上の非居住者となる外国人投資家は、オーストラリア源泉の特定の利子および投資所得に対して源泉徴収税を支払う必要があります。.

オーストラリアに拠点を置く企業と協力することは、税務上のリスクを軽減し、投資に関するその他の問題について指導を受ける一つの方法です。.

ウォーレン・エバート

最高経営責任者
センチネル・プロパティ・グループ

オーストラリアの不動産市場で外国人投資家が直面する最も一般的な課題は何ですか? また、これらのリスクを効果的に軽減するにはどうすればよいでしょうか?

外国人投資家が直面する最も一般的な課題は、絶えず変化するオーストラリアの規制環境です。規制環境は絶えず変化しており、外国人投資家はこれらの環境を理解し、その範囲内で適切な投資戦略を策定する必要があります。こうした規制環境への対応は、財務的な観点からだけでなく、競争の激しい環境下で機会を追求する外国人投資家の競争力向上にもつながります。この市場における機会をめぐる激しい競争を考えると、他社との提携もますます重要になっています。こうした提携は、互いの補完的な能力、戦略、そして目標を結集し、機会の価値を引き出し、実現することを目指しています。パートナーを選ぶ際には、文化、ガバナンス、投資戦略、そしてアプローチなど、様々な要素が合致しているかどうかを考慮する必要があります。これは、現地に赴き、市場の関係者と良好な関係を築くことで最も効果的に判断できます。.

ウィッサム・アブウィ

パートナー
ミンターエリソン